비트코인 채굴 및 HPC 다각화에 대한 Bit Digital(BTBT)의 접근 방식 분석

최대 규모의 비트코인 ​​채굴자가 되는 것이 모든 회사에서 가능한 것은 아니지만 전문 분야에서 탁월한 성과를 거두면서 수익성을 유지하는 것이 핵심 초점이 되어야 합니다.

Bit Digital (BTBT) is navigating the post-halving era with a unique strategy, focusing on generating predictable revenue and expanding into high-margin sectors. While many miners are aggressively chasing hash rate expansion, Bit Digital is opting for a more balanced approach, aiming to become the next dark horse among Bitcoin mining stocks.

비트디지털(BTBT)은 예측 가능한 수익 창출과 고마진 부문으로의 확장에 초점을 맞춘 독특한 전략으로 반감기 이후 시대를 헤쳐나가고 있습니다. 많은 채굴자들이 해시율 확장을 공격적으로 추구하고 있는 반면, Bit Digital은 비트코인 ​​채굴 주식 중 차세대 다크호스가 되는 것을 목표로 보다 균형 잡힌 접근 방식을 선택하고 있습니다.

Analyzing Bit Digital's Approach to Bitcoin Mining and HPC Diversification

비트코인 채굴 및 HPC 다각화에 대한 Bit Digital의 접근 방식 분석

This guest post comes from Bitcoinminingstock.io, the one-stop hub for all things bitcoin mining stocks, educational tools, and industry insights. Originally published on Oct. 23, 2024, it was penned by Bitcoinminingstock.io author Cindy Feng.

이 게스트 게시물은 비트코인 ​​채굴 주식, 교육 도구 및 업계 통찰력에 대한 모든 것을 제공하는 원스톱 허브인 Bitcoinminingstock.io에서 작성되었습니다. 원래 2024년 10월 23일에 출판되었으며 Bitcoinminingstock.io의 저자 Cindy Feng이 집필했습니다.

Being the largest Bitcoin miner isn’t feasible for every company, but excelling in specialized areas while maintaining profitability should be a key focus. This philosophy underpins my primary reason for diving deep into Bit Digital (BTBT).

최대 규모의 비트코인 ​​채굴자가 되는 것이 모든 회사에서 가능한 것은 아니지만 전문 분야에서 탁월한 성과를 거두면서 수익성을 유지하는 것이 핵심 초점이 되어야 합니다. 이 철학은 제가 BTBT(Bit Digital)에 대해 자세히 알아보는 주된 이유를 뒷받침합니다.

Prior to the halving, we saw many Bitcoin miners chase hash rate expansion aggressively and this trend has continued. Meanwhile, some miners are diversifying into the HPC (High-Performance Computing) and AI sector. Bit Digital first caught my attention during my analysis of public miners’ AI ventures. Unlike Core Scientific’s CoreWeave, which has attracted significant media attention, Bit Digital’s HPC business has been flying under the radar, yet it remains highly profitable. Their HPC revenue reached $12.497M, making up 43.17% of their total revenue – leading the AI charge among its peers.

반감기 이전에 우리는 많은 비트코인 ​​채굴자들이 공격적으로 해시율 확장을 추구하는 것을 보았고 이러한 추세는 계속되었습니다. 한편, 일부 채굴자들은 HPC(고성능 컴퓨팅) 및 AI 부문으로 사업을 다각화하고 있습니다. Bit Digital은 공개 채굴자의 AI 벤처를 분석하는 동안 처음으로 관심을 끌었습니다. 언론의 큰 주목을 받은 Core Scientific의 CoreWeave와 달리 Bit Digital의 HPC 사업은 주목을 받지 못하고 있지만 여전히 높은 수익성을 유지하고 있습니다. HPC 수익은 124억 9700만 달러에 달해 총 수익의 43.17%를 차지하며 동종 업계 중 AI 부문을 선도하고 있습니다.

With their recent acquisition of Enovum Data Centers and ongoing expansion in the AI space, Bit Digital is securing predictable revenue through long-term contracts. The shift in focus well positions the company to maintain profitability across Bitcoin market cycles.

최근 Enovum 데이터 센터를 인수하고 AI 공간에서 지속적인 확장을 통해 Bit Digital은 장기 계약을 통해 예측 가능한 수익을 확보하고 있습니다. 초점이 바뀌면서 회사는 비트코인 ​​시장 주기 전반에 걸쳐 수익성을 유지할 수 있게 되었습니다.

A Deeper Look into Bit Digital's Operation

Bit Digital의 운영에 대해 자세히 살펴보기

Bit Digital currently ranks #14 on our Bitcoin Mining Stocks by Market Cap list, boasting an active hash rate of 2.43 EH/s as of September 30, 2024. Its operational footprint includes data centers in the United States, Canada, and Iceland, with approximately 86% of its energy coming from carbon-free sources.

Bit Digital은 현재 시가총액 기준 비트코인 ​​채굴 주식 목록에서 14위를 차지하고 있으며 2024년 9월 30일 현재 2.43EH/s의 활성 해시율을 자랑합니다. 운영 공간에는 미국, 캐나다 및 아이슬란드의 데이터 센터가 포함됩니다. 에너지의 약 86%가 무탄소 자원에서 나옵니다.

Bitcoin Mining Operations: Profitable but No Longer the Sole Focus

비트코인 채굴 작업: 수익성은 있지만 더 이상 유일한 초점이 아닙니다.

Bit Digital’s Bitcoin mining operation remains a core part of its business. According to Q2 2024 filings, mining revenue reached $16.079M, a 80.43% YoY increase driven by an improved Bitcoin price. Mining contributed 55.54% of their total revenue, a 43.07% decrease compared to the same period last year. The halving of Bitcoin block rewards in April 2024, along with increasing network difficulty, has significantly impacted profitability.

Bit Digital의 비트코인 ​​채굴 작업은 여전히 ​​비즈니스의 핵심 부분입니다. 2024년 2분기 신고서에 따르면 채굴 수익은 비트코인 ​​가격 개선에 힘입어 전년 대비 80.43% 증가한 160억 7900만 달러에 달했습니다. 광업은 전체 수익의 55.54%를 차지했으며, 이는 지난해 같은 기간에 비해 43.07% 감소한 수치입니다. 2024년 4월 비트코인 ​​블록 보상이 절반으로 줄어들면서 네트워크 난이도가 높아지면서 수익성에 큰 영향을 미쳤습니다.

Bit Digital’s mining expansion strategy, according to CEO Sam Tabar, is “opportunistic, rather than growth at any cost”. This more cautious approach reflects the company’s focus on business diversification to limit exposure to Bitcoin’s volatility.

Sam Tabar CEO에 따르면 Bit Digital의 채굴 확장 전략은 "어떤 대가를 치르더라도 성장보다는 기회주의적"입니다. 이러한 보다 신중한 접근 방식은 비트코인의 변동성에 대한 노출을 제한하기 위해 사업 다각화에 대한 회사의 초점을 반영합니다.

Ethereum Exposure: A Unique Differentiator

이더리움 노출: 독특한 차별화 요소

Bit Digital has significant Ethereum (ETH) holdings, an asset many other miners do not hold. Not only that, the company accumulates extra ETH by selling a portion of its mined Bitcoin and reinvesting it into Ethereum. As of September 30, 2024, Bit Digital holds 27,389 ETH, valued at approximately $71.3M.

Bit Digital은 다른 많은 채굴자들이 보유하지 않는 자산인 이더리움(ETH)을 상당량 보유하고 있습니다. 뿐만 아니라 회사는 채굴된 비트코인의 일부를 판매하고 이를 이더리움에 재투자하여 추가 ETH를 축적합니다. 2024년 9월 30일 현재 Bit Digital은 약 7,130만 달러 상당의 27,389 ETH를 보유하고 있습니다.

With Ethereum’s consensus switch from Proof-of-Work (PoW) to Proof-of-Stake (PoS), Bit Digital's Ethereum exposure provides a unique yield opportunity. During Q2, 2024, the company generated 109.4 ETH in staking rewards. This gives investors of Bit Digital indirect exposure to both Bitcoin and Ethereum, offering a more diversified investment than a typical Bitcoin mining company.

Ethereum의 합의가 작업 증명(PoW)에서 지분 증명(PoS)으로 전환됨에 따라 Bit Digital의 Ethereum 노출은 고유한 수익 창출 기회를 제공합니다. 2024년 2분기 동안 회사는 스테이킹 보상으로 109.4 ETH를 생성했습니다. 이는 Bit Digital의 투자자에게 비트코인과 이더리움 모두에 대한 간접적인 노출을 제공하여 일반적인 비트코인 ​​채굴 회사보다 더 다양한 투자를 제공합니다.

The launch of the spot Ethereum ETFs in mid-2024 has made companies with ETH holdings more attractive to those who seek diversified exposure without holding crypto directly. With their ETH staking strategy, Bit Digital is theoretically an alternative to spot ETH ETFs for investors who want to generate yield from the asset. However, it is worth noting that Ethereum’s price can be as volatile as Bitcoin, and many seasoned Bitcoin investors do not believe in ETH’s long-term value.

2024년 중반 현물 이더리움 ETF가 출시되면서 ETH를 보유하고 있는 회사는 암호화폐를 직접 보유하지 않고 다양한 노출을 추구하는 사람들에게 더 매력적이게 되었습니다. ETH 스테이킹 전략을 통해 Bit Digital은 이론적으로 자산에서 수익을 창출하려는 투자자를 위한 ETH ETF의 대안입니다. 그러나 이더리움의 가격은 비트코인만큼 변동성이 클 수 있으며, 많은 노련한 비트코인 ​​투자자들은 ETH의 장기적인 가치를 믿지 않는다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

HPC and AI: The New Growth Engine

HPC와 AI: 새로운 성장동력

Bit Digital’s strategic pivot into the HPC and AI sector, which started in late 2023, has proven highly profitable. Its AI business began earning revenue in January, with a three year contract for $150M. The company plans to subsequently upsize that by $42M per year. As of Q2 2024, HPC services contributed $12.5M in revenue, representing 43.17% of total company revenue. This is a massive (+54.3%) leap from Q1 202

2023년 말부터 시작된 비트디지털의 HPC 및 AI 부문으로의 전략적 전환은 높은 수익성을 입증했습니다. AI 사업은 1월부터 1억 5천만 달러의 3년 계약으로 수익을 창출하기 시작했습니다. 회사는 이후 이를 연간 4,200만 달러까지 늘릴 계획입니다. 2024년 2분기 기준으로 HPC 서비스는 매출 1,250만 달러를 기여했으며 이는 회사 전체 매출의 43.17%를 차지합니다. 이는 202년 1분기에 비해 엄청난(+54.3%) 도약입니다.