Bybit 레버리지 토큰은 무엇입니까?

Bybit 레버리지 토큰은 자동화 된 재조정을 통해 BTC 및 ETH와 같은 암호화 자산에 3 배 또는 짧은 노출을 제공하지만 변동성 붕괴 및 높은 수수료와 같은 위험을 지니고 단기 거래에 가장 적합합니다.

2025/08/07 01:01

Bybit Levered Tokens 이해

Bybit 레버리지 토큰은 사용자가 마진이나 담보를 관리 할 필요없이 Bitcoin (BTC) 또는 Ethereum (Ethereum)과 같은 기본 암호 화폐 자산의 가격 이동에 대한 증폭 노출을 제공하도록 설계된 금융 상품 입니다. 이 토큰은 특정 지점이나 선물 시장에서 레버리지 위치 의 3 배 또는 3 배 짧은 레버리지 위치의 성능을 반영하도록 만들어졌습니다. 기존의 영구 계약과 달리 레버리지 토큰은 Bybit의 플랫폼에서 일반 토큰처럼 거래 될 수있는 자체 포함 자산입니다. 각 토큰의 가치는 대상 레버리지를 유지하기 위해 주기적으로 재 계산하여 마진 관리의 복잡성없이 레버리지 노출을 원하는 거래자가 액세스 할 수 있도록합니다.

Bybit의 활용 토큰이 작동하는 방법

이 토큰은 Bybit의 내부 시스템에서 관리하는 자동화 된 재조정 메커니즘을 통해 작동합니다. 시장 변동성으로 인해 실제 레버리지 비율이 대상 (예 : 3x)에서 벗어나게하는 경우 시스템은 원하는 레버리지를 복원하기 위해 기본 위치를 자동으로 조정합니다. 이 프로세스는 상당한 가격 이동 또는 예정된 간격 동안 발생합니다. 예를 들어, BTC의 가격이 급격히 떨어지면 3 배 길이의 BTCup 토큰은 손실로 인해 3 배 이상의 레버가 드리프트를 볼 수 있습니다. 그런 다음이 시스템은 위치의 일부를 판매하여 노출을 줄이고 레버리지를 3 배로 가져옵니다. 이 재조정은 의도 된 위험 프로파일을 유지하는 데 도움이되지만 휘발성 시장에서 복합 효과를 초래할 수 있습니다.

각 레버리지 토큰의 순 자산 가치 (NAV)는 Bybit의 플랫폼에 실시간으로 게시됩니다. 이 NAV는 관련 선물 계약의 성과와 자금 수수료, 관리 수수료 및 재조정의 영향에 따라 토큰의 기본 가치를 반영합니다. 사용자는 NAV를 모니터링하여 토큰이 본질적 가치에 가까운 거래를 평가할 수 있습니다. 시장 가격과 NAV 사이의 상당한 편차는 일시적인 비 효율성 또는 높은 수요를 나타낼 수 있습니다.

Bybit에서 사용 가능한 레버리지 토큰

Bybit은 주요 암호 화폐에 걸쳐 다양한 레버리지 토큰을 제공합니다. 각 토큰에는 기본 자산, 방향 (길이, 단락) 및 Exchange의 표준화 된 티커 형식이 있습니다. 예를 들어:

• BTC3L은 Bitcoin에서 3 배 길이의 위치를 나타냅니다.
• BTC3는 Bitcoin에서 3 배의 짧은 위치를 나타냅니다.
• ETH3L 및 ETH3는 이더 리움과 동일한 패턴을 따릅니다.
  

  이 토큰은 24/7 거래에 사용할 수 있으며 암호화 시장의 지속적인 특성을 반영합니다. 이들은 USDT 로 정산되어 사용자가 여러 통화를 변환하지 않고 위치를 입력하고 나갈 수 있습니다. 토큰의 가용성은 시장 조건에 따라 다를 수 있으며, Bybit은 극도의 변동성 또는 낮은 유동성 중에 토큰을 상장하거나 재구성 할 수 있습니다.

  Bybit 레버리지 토큰 거래 : 단계별 가이드

  
  Bybit에서 레버리지 토큰을 거래하려면 먼저 플랫폼의 레버리지 토큰 섹션에 액세스해야합니다. 프로세스에는 몇 가지 주요 단계가 포함됩니다.
• Bybit 계정 에 로그인하여 '레버리지 토큰'탭으로 이동하십시오.
• 목록에서 BTC3L 과 같은 원하는 토큰을 선택하십시오.
• 구매할 토큰 수를 투자하거나 지정할 USDT 금액을 선택하십시오.
• 현재 시장 가격과 NAV를 검토하여 조정을 보장하십시오.
• '구매'또는 '판매'버튼을 사용하여 거래를 확인하십시오.
  

  판매 토큰은 동일한 인터페이스를 따릅니다. 사용자는 거래 수수료가 적용되며, 일반적으로 거래 가치의 적은 비율입니다. 거래를 실행하기 전에 실시간 NAV 및 시장 가격 확산을 모니터링하는 것이 중요합니다. 큰 불일치는 미끄러짐 또는 불리한 실행 가격으로 이어질 수 있습니다. 또한 사용자는 토큰 정보 페이지에서 역사적 성능, 수수료 구조 및 재조정 로그를 직접 볼 수 있습니다.

  위험과 고려 사항

  
  레버리지 된 토큰은 레버리지 거래에 대한 액세스를 단순화하지만 고유 한 위험이 있습니다. 가장 중요한 것은 옆으로 또는 휘발성이 높은 시장에서 발생하는 베타 미끄러짐 이라고도하는 변동성 붕괴 입니다. 매일 재조정하기 때문에 이러한 토큰은 장기간 직접 3 배의 선물 위치를 유지하는 것과 비교하여 성능이 저하 될 수 있습니다. 예를 들어, BTC가 며칠에 걸쳐 5% 위아래로 변동하면 가격이 변경되지 않더라도 재조정의 복합 효과가 토큰의 가치를 침식 할 수 있습니다.
  

  또 다른 위험은 Bybit의 시스템에 의해 관리되지만 청산 위험 입니다. 극한의 시장 상황에서, 재조정 메커니즘은 충분히 빨리 작용하지 않아 잠재적으로 상당한 손실 또는 토큰 평가 절하를 초래할 수 있습니다. 또한 사용자는 주기적으로 토큰 NAV에서 공제되는 관리 비용 을 알고 있어야합니다. 이 수수료는 토큰에 따라 다르지만 일반적으로 직책을 유지하기 위해 하루에 약 0.1% 입니다.

  또한, 레버리지 토큰은 장기 보유에 적합하지 않습니다 . 그들의 디자인은 몇 시간 또는 며칠 내에 예상 가격 이동을 활용하는 것과 같은 단기 거래 전략에 최적화되었습니다. 몇 주 또는 몇 달에 걸쳐 보류하면 복합 손실 및 수수료 침식에 대한 노출이 증가합니다.

  자주 묻는 질문

  
  시장 충돌 중에 Bybit 레버리지 토큰은 어떻게됩니까?
  날카로운 시장 이동 중에 시스템은 자동 재조정을 유발하여 대상 레버리지를 유지합니다. 기본 자산의 가격이 빠르게 하락하면 BTC3L 과 같은 3 배 길이의 토큰은 레버리지가 안전한 수준을 초과하는 것을 방지하기 위해 위치를 줄입니다. 극단적 인 경우에는 토큰의 가치가 크게 감소 할 수 있지만 토큰 화 된 구조로 인해 균형이 부정적인 것은 아닙니다.
  

  Bybit 레버리지 토큰에 대한 수확량을 얻거나 수익을 올릴 수 있습니까?
  
  아니요, Bybit 레버리지 토큰은 수확량 농업 프로토콜에 스테이크를하거나 사용할 수 없습니다 . 그들은 전적으로 투기 거래를 위해 설계되었으며 수동적 소득을 창출하지 않습니다. 이를 외부 지갑이나 디피 플랫폼으로 옮기려는 시도는 Bybit Ecosystem에 원거리이므로 영구적 인 손실을 초래할 수 있습니다.

  Bybit 레버리지 토큰은 얼마나 자주 재조정됩니까?
  
  레버리지 비율이 사전 정의 된 임계 값을 넘어서는 일반적으로 높은 변동성 동안 재조정이 발생합니다. 예정된 유지 보수 중 또는 자금 조달 요금이 크게 전환되는 동안 발생할 수 있습니다. 정확한 타이밍은 동적이며 시장 상황과 내부 위험 매개 변수에 따라 다릅니다.

  Bybit 레버리지 토큰은 ETF 또는 선물 계약과 동일합니까?
  
  아니요, 그들은 뚜렷한 금융 상품 입니다. 최소한의 레버리지가있는 지수를 추적하는 ETF와 달리 Bybit 레버리지 토큰은 파생 상품을 사용하여 3 배의 노출을 달성하고 자주 재조정됩니다. 그들은 마진이 필요하지 않고 만료가 없으며 독립형 토큰으로 거래되기 때문에 선물 계약과 다릅니다.