이더 리움 계약의 청산 가격은 어떻게 계산됩니까?

이더 리움 계약에서 청산의 기초를 이해합니다

1. 청산은 트레이더의 마진 잔액이 레버리지 위치에 필요한 유지 보수 마진 아래로 떨어질 때 발생합니다. 이더 리움 기반 파생 계약, 특히 탈 중앙화 및 중앙 거래소 에서이 메커니즘은 플랫폼 및 기타 트레이더를 과도한 위험으로부터 보호합니다.

2. 청산 가격은 추가 손실을 방지하기 위해 트레이더의 위치가 시스템에 의해 자동으로 폐쇄되는 이더 리움의 특정 가격 수준입니다. 이 계산은 입국 가격, 레버리지, 위치 규모 및 해당되는 경우 자금 조달 비용을 포함한 여러 변수에 따라 다릅니다.

3. 긴 위치의 경우 청산 가격은 일반적으로 입국 가격보다 낮습니다. 짧은 위치의 경우 위에 있습니다. 공식은 사용 된 방향성 및 레버리지에 따라 그에 따라 조정됩니다.

4. 거래소는 다른 모델을 사용합니다. 일부는 고정 유지 보수 마진 비율을 적용하는 반면, 다른 모델은 변동성과 개방형이자에 따라 동적으로 조정됩니다. 이러한 변화는 청산 임계 값이 현재 시장 가격에 비해 얼마나 가까운 지에 영향을 미칩니다.

5. 거래자는 이더 리움의 빠른 가격 변동이 높은 변동성 기간 동안 몇 초 안에 청산을 유발할 수 있기 때문에 건강 요인 또는 마진 비율을 면밀히 모니터링해야합니다.

청산 가격 계산에 영향을 미치는 주요 변수

1. 진입 가격 : 포지션이 개설 된 초기 가격은 기본적인 역할을합니다. 시장 이이 가격으로 더 많이 이동할수록 포지션이 청산에 가까워집니다.

2. 레버리지 레벨 : 레버리지가 높을수록 입력 가격과 청산 가격 사이의 버퍼가 줄어 듭니다. 10 배의 레버리지는 동일한 조건에서 2 배의 레버리지보다 훨씬 좁은 안전 구역을 가지고 있습니다.

3. 위치 크기 및 담보 : 증착 된 담보의 양은 청산 임계 값에 직접 영향을 미칩니다. 위치 크기에 비해 더 큰 담보는 청산 가격을 진입 지점에서 더 멀리 밀어냅니다.

4. 유지 보수 마진 : 위치를 열어 두는 데 필요한 최소 지분 비율입니다. 계정 지분 이이 수준으로 떨어지면 청산이 트리거됩니다. 주요 거래소의 경우 0.5%에서 1% 사이에 플랫폼마다 다릅니다.

5. 자금 조달 요금 및 수수료 : 영구 교환 계약에서 지속적인 자금 지불은 시간이 지남에 따라 마진을 침식하여 가격 이동 없이도 효과적인 청산 가격을 미묘하게 이동시킬 수 있습니다.

플랫폼 전체의 수학적 표현

1. Binance 또는 Bybit과 같은 많은 중앙 대응 거래에서 긴 위치에 대한 청산 가격은 다음을 사용하여 근사됩니다. (진입 가격 × 위치 크기) / (위치 크기 + 초기 마진 - 유지 보수 마진 × 위치 크기) . 이것은 표준 가정 하에서 단순화되지만 수수료를 제외 할 수 있습니다.

2. 짧은 위치의 경우, 공식은 다음과 같이 조정됩니다. (진입 가격 × 위치 크기) / (위치 크기 - 초기 마진 + 유지 보수 마진 × 위치 크기) . 다시 한 번 정밀도는 실시간 데이터 입력에 따라 다릅니다.

3. GMX 또는 Gains Network와 같은 분산 프로토콜은 Oracle 가격, 차입금 및 동적 보험 자금과 관련된보다 복잡한 메커니즘을 구현합니다. 청산 가격에는 종종 미끄러짐 버퍼 및 처벌이 포함됩니다.

4. 일부 플랫폼은 '파산 가격'을 별도로 표시합니다 (모든 마진이 손실 될 수있는 지점)는 질서 풀리기 위해 실제 청산 가격을 약간 설정합니다.

5. 사용자는 갑작스런 격차 나 오라클 지연이 예측 된 것보다 더 나쁜 수준에서 실행 될 수 있기 때문에, 청산 가격에만 의존해서는 안됩니다.

자주 묻는 질문

이더 리움 계약이 청산 된 후에는 어떻게됩니까? 청산이 발생하면 위치는 일반적으로 임계 값 근처의 시장 가격으로 강제 폐쇄됩니다. 나머지 마진은 마이너스 페널티로 반환됩니다. 일부 플랫폼은 위험한 행동을 방해하기 위해 청산 수수료를 청구합니다.

스톱 손실 주문으로 청산을 피할 수 있습니까? 예, 스톱 손실 주문을하면 청산 가격에 도달하기 전에 수동으로 종료 할 수 있습니다. 그러나 플래시 충돌 또는 네트워크 혼잡 중에 정지 주문은 원하는 수준에서 실행되지 않을 수 있으며 예상치 못한 결과를 얻을 수 있습니다.

다른 이더 리움 파생 상품에는 다양한 청산 규칙이 있습니까? 전적으로. 선물, 영구 교환 및 옵션은 각각 뚜렷한 청산 또는 마진 통화 논리를 가지고 있습니다. 영구는 자금 조달 역학으로 인해 가장 경향이 있으며, 미래는 중간 마진 상태에 관계없이 만료됩니다.

탈 중앙 거래소는 청산을 어떻게 다르게 처리합니까? DEXS는 종종 타사 파수꾼에게 의존하여 블록 체인 거래를 통해 청산을 시작합니다. 이 시스템은 가스 인센티브가 필요하며 골키퍼 활동에 의존하여 순간 중앙 집중식 엔진 폐쇄와 비교하여 대기 시간을 도입합니다.