코인베이스 선물 위치에서 청산 이벤트를 유발하는 것은 무엇입니까?

코인베이스의 선물 계약 이해

와의 선물 계약을 통해 거래자는 기본 자산을 소유하지 않고 Bitcoin (BTC) 또는 Ethereum (Ethereum) 과 같은 미래의 암호 화폐를 추측 할 수 있습니다. 이 계약은 Coinbase Advanced Trade Platform에서 운영되는 Coinbase 파생 상품 으로 거래됩니다. 선물 포지션을 열 때 트레이더는 레버리지를 사용하므로 자금을 빌려 노출을 늘립니다. 레버리지는 이익을 증폭시킬 수 있지만, 청산 의 위험이 증가합니다. 이는 거래자가 초기 마진보다 더 많이 잃지 않도록 설계된 메커니즘입니다.

선물 위치는 일반적으로 초기 마진 과 유지 보수 마진의 두 가지 구성 요소로 열립니다. 초기 마진은 포지션을 개방하는 데 필요한 자본 금액이며 유지 보수 마진은 위치를 개방하기 위해 계정에서 유지 해야하는 최소 금액입니다. 계정 지분이 유지 보수 마진 수준 아래로 떨어지면 교환은 청산 이벤트를 시작합니다.

가격 이동 및 마진 요구 사항

청산의 주요 트리거는 거래자의 위치에 대한 불리한 가격 이동 입니다. 긴 위치 의 경우 자산의 시장 가격이 크게 하락하면 실현되지 않은 손실이 증가합니다. 짧은 위치 의 경우 가격이 급격히 상승하면 손실이 발생합니다. 시스템은 계정 지분을 유지 보수 마진 요구 사항으로 나눈 마진 비율을 지속적으로 계산합니다.

• 여백 비율이 100% 이하로 떨어지면 위치는 청산이 가능해집니다.
• 청산 가격 은이 임계 값에 도달하는 시장 가격입니다.
• 이 가격은 입국 가격, 사용 된 레버리지, 수수료 및 자금 조달 요금에 따라 동적으로 계산됩니다.

예를 들어, 거래자가 30,000 달러의 10 배 레버리지로 BTC/USD 선물에서 긴 위치를 열면 청산 가격은 수수료 및 자금에 따라 약 27,300 달러가 될 수 있습니다. 시장이 그 수준에 도달하면 시스템은 위치를 닫기 시작합니다.

청산 위험에서의 레버리지와 그 역할

청산 가격의 근접성에 입장 가격에 직접 영향을 미칩니다. 레버리지가 높을수록 진입과 청산 사이의 버퍼가 줄어 듭니다. 코인베이스 에서는 계약 및 시장 조건에 따라 레버리지 옵션의 범위가 2x에서 50x입니다.

• 50 배의 레버리지 포지션은 가격이 매우 좁습니다. 2% 불리한 움직임조차도 청산을 유발할 수 있습니다.
• 5 배의 레버리지 위치는 청산 임계 값에 도달하기 전에 훨씬 더 큰 가격 변동을 견딜 수 있습니다.

거래자들은 레버리지를 증가 시키면 오랫동안 청산 가격이 감소 하고 반바지의 경우 증가하여 포지션이 더 취약하다는 것을 이해해야합니다. 청산 엔진은 여러 소스의 실시간 표시 가격을 사용하여 계약의 현재 가치를 결정하여 조작을 방지합니다.

마크 가격 대 마지막 거래 가격

Coinbase는 청산을 결정하기 위해 마지막 거래 가격보다는 마크 가격을 사용합니다. 마크 가격 은 기본 자산의 현물 가격에서 파생 된 공정 가치 추정치이며 자금 조달 비율과 합의 시간에 맞게 조정되었습니다. 이것은 임시 가격 급증 또는 플래시 충돌로 인해 청산을 방지합니다.

• 유동성이 얇기 때문에 마지막으로 거래 된 가격이 잠시 하락하지만 마크 가격은 안정적으로 유지되면 청산이 발생하지 않을 수 있습니다.
• 반대로, 마크 가격이 시간이 지남에 따라 큰 거래가 없어도 하락하면 청산이 발생할 수 있습니다.

이 메커니즘은 시장의 무결성을 보호하고 청산이 실제 시장 조건을 반영하도록합니다. 트레이더는 코인베이스 인터페이스의 마크 가격 과 색인 가격을 모두 볼 수있어 위험 노출을 모니터링 할 수 있습니다.

부분 및 전체 청산 절차

위치가 청산 임계 값에 도달하면 코인베이스는 시스템 설계 및 위험 매개 변수에 따라 부분 또는 전체 청산을 실행할 수 있습니다.

• 부분 청산은 위치의 일부를 닫아 마진 비율을 유지 보수 수준 위로 되돌립니다.
• 위치 크기를 줄임으로써 마진 부족을 해결할 수없는 경우 전체 청산이 전체 위치를 닫습니다.

청산 중 :

• 이 시스템은 청산 엔진을 사용하여 최상의 가격으로 시장 주문을 실행합니다.
• 수수료 및 손실 후 나머지 자본은 상인에게 반환됩니다.
• 포지션을 충분히 빨리 닫을 수없고 부정적인 지분을 초래하면 코인베이스는 보험 기금을 사용하여 적자를 충당하여 다른 거래자를 교차 책임으로부터 보호 할 수 있습니다.

트레이더는 마진 비율이 100%에 도달하면 알림을 받지만 실행은 자동이므로 재정의 할 수 없습니다.

청산을 모니터링하고 피하는 방법

청산을 방지하기 위해 거래자는 자신의 위치를 적극적으로 모니터링하고 위험을 관리해야합니다. 코인베이스에서 사용할 수있는 주요 도구는 다음과 같습니다.

• 위치 대시 보드에서 청산 가격을 직접보기.
• 진입 및 청산 수준 모두에 대한 가격 경고 설정.
• 임계 수준에 도달하기 전에 스톱 손실 주문을 사용하여 위치를 닫습니다.
• 변동성에 대한 버퍼를 증가시키기위한 레버리지를 줄입니다.

추가 전략 :

• 수동으로 여백을 추가하여 주식을 늘리고 청산 가격을 더 밀어냅니다.
• FOMC 공지 또는 교환 목록과 같은 고압 행사에서 과도한 수준의 위치를 피합니다.
• 높은 음수 또는 긍정적 요금이 시간이 지남에 따라 지분을 침식 할 수 있으므로 자금 조달 요율을 정기적으로 점검합니다.

자주 묻는 질문

아니요. 여백 비율이 100%에 도달하면 청산 프로세스가 자동이며 취소 할 수 없습니다. 이 시스템은 시장 안정성 및 위험 관리를 우선시합니다.

Coinbase는 청산 수수료를 청구합니까? 예. 청산 수수료 는 일반적으로 포지션 명목의 백분율에 해당합니다. 이 수수료는 거래 수수료와 별개이며 집행 비용을 충당하는 데 사용됩니다.

차트에 반등이 표시 되더라도 내 위치가 청산 된 이유는 무엇입니까? 청산은 마지막 거래 가격이 아니라 마크 가격을 기준으로합니다. 시장이 빠르게 반등하더라도, 마크 가격은 이미 딥 중에 청산 임계 값을 유발했을 수 있습니다.

Coinbase에서 보험 기금 잔액을 볼 수있는 방법이 있습니까? 예. Coinbase는 파생 상품 대시 보드의 각 선물 계약에 대한 보험 펀드 잔액을 표시하여 투명성을 제공합니다. 이를 통해 거래자는 극심한 청산을 처리 할 수있는 플랫폼의 능력을 평가할 수 있습니다.