투자 관점에서 DAO : 평가 모델 및 종료 전략

DAO는 독특한 투자 기회를 제공하지만 신중한 평가 및 종료 전략이 필요합니다. 토큰 기반 모델과 거래소 판매는 주요 접근 방식입니다.

2025/05/26 07:07

투자 관점에서 DAO : 평가 모델 및 종료 전략

분산 된 자율 조직 (DAO)은 암호 화폐 및 블록 체인 공간 내에서 혁신적인 개념으로 부상했습니다. 투자 관점에서 볼 때, DAO를 소중히 여기고 출구 전략화하는 방법을 이해하는 것은 이러한 엔티티와 참여하려는 투자자에게 중요합니다. 이 기사는 DAOS에 사용되는 평가 모델과 투자자가 고려할 수있는 다양한 종료 전략을 탐구합니다.

DAO와 투자 잠재력을 이해합니다

DAO는 본질적으로 블록 체인에서 스마트 계약으로 운영되는 조직으로 분산 된 의사 결정 및 거버넌스를 허용합니다. 그들은 금융에서 예술에 이르기까지 다양한 분야에 참여할 수 있으며, 다용도 투자 기회를 만들 수 있습니다. DAOS의 매력은 투명성, 자율성 및 높은 수익의 잠재력에 있으며, 이는 고유 한 도전과 위험이 있습니다.

DAO에 대한 투자를 고려할 때 근본적인 토큰 유학, 거버넌스 구조 및 프로젝트의 전반적인 비전을 이해하는 것이 중요합니다. DAO는 커뮤니티 중심 프로젝트, 분산 금융 (DEFI) 플랫폼 또는 분산 소셜 네트워크와 같은 고유 한 가치 제안을 제공 할 수 있습니다 . 핵심은 투자 목표와 위험 허용 오차에 맞는 DAO를 식별하는 것입니다.

DAO의 평가 모델

분산 된 특성과 전통적인 재무 지표의 부족으로 인해 DAO를 평가하는 것은 복잡 할 수 있습니다. 그러나 DAO의 값을 추정하기 위해 여러 모델을 사용하여 다음을 수행 할 수 있습니다.

토큰 기반 평가

일반적인 접근법 중 하나는 토큰 기반 평가입니다 . DAO의 가치는 거버넌스 토큰의 시장 가격에서 파생됩니다. 이 방법에는 DAO의 생태계 내에서 토큰의 공급, 수요 및 유틸리티를 분석하는 것이 포함됩니다. 고려해야 할 주요 요소는 다음과 같습니다.

• 토큰 공급 및 인플레이션 률 : 토큰 공급 관리 방법과 인플레이션을 통제하기위한 메커니즘이 있는지 이해합니다.
• 토큰 유틸리티 및 수요 : DAO 내에서 토큰이 어떻게 사용되는지와 시장에서의 수요를 평가합니다.
• 시장 감정 및 거래량 : 토큰에 대한 전반적인 감정과 거래소에 대한 거래 활동을 측정합니다.

할인 된 현금 흐름 (DCF) 모델

또 다른 방법은 할인 된 현금 흐름 (DCF) 모델로 , DAO의 활동에 의해 생성 된 미래의 현금 흐름을 예측하여 DAO에 적응할 수 있습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 미래의 수입 추정 : 거래 수수료, 스테이 킹 보상 또는 기타 수익원과 같은 DAO 운영에서 잠재적 소득을 예측합니다.
• 현금 흐름 할인 : 돈의 시간 가치와 투자와 관련된 위험을 설명하기 위해 미래의 현금 흐름에 할인율을 적용합니다.
• DAO 특이 적 요인 조정 : DAO의 분산 된 특성과 현금 흐름의 잠재적 변동성을 고려합니다.

네트워크 값 대 트랜잭션 (NVT) 비율

NVT (Network value to Transaction) 비율은 DAO, 특히 Defi 또는 기타 거래 기반 활동에 관련된 DAO를 평가하는 데 유용한 또 다른 메트릭입니다. 이 비율은 DAO 토큰의 시가 총액을 거래량과 비교하여 토큰이 과대 평가되었는지 여부에 대한 통찰력을 제공합니다. NVT 비율을 계산하려면 :

• 시가 총액 결정 : 토큰의 현재 가격에 순환 공급을 곱하십시오.
• 거래량 계산 : 요약 특정 기간에 걸쳐 DAO가 처리 한 트랜잭션의 총 값.
• 시가 총액을 거래량으로 나눕니다 . 이것은 NVT 비율을 제공하며,이 비율은 역사적 데이터 또는 유사한 DAO와 비교하여 평가를 평가할 수 있습니다.

DAO 투자 전략 출구

일단 DAO에 대한 투자가 이루어지면 위험 관리 및 수익을 실현하는 데 명확한 출구 전략이 필수적입니다. 다음은 DAO 투자를위한 몇 가지 일반적인 출구 전략입니다.

거래소에 토큰 판매

가장 간단한 종료 전략은 암호 화폐 거래소에서 DAO의 토큰을 판매하는 것입니다 . 이 방법을 사용하면 시장에 충분한 유동성이있는 경우 투자자가 지분을 신속하게 청산 할 수 있습니다. 이 전략을 실행하는 단계는 다음과 같습니다.

• 시장 조건 모니터링 : 토큰의 가격 및 거래량을 주시하여 판매하기에 가장 적합한 시간을 식별하십시오.
• 평판이 좋은 교환을 선택하십시오 . 수익률을 극대화하기 위해 유동성과 낮은 수수료로 교환을 선택하십시오.
• 판매 주문 장소 : 즉각적인 실행 또는 특정 가격으로 판매하기 위해 시장 주문을 사용할지 여부를 결정하십시오.

스테이 킹 및 양보 농업

또 다른 전략은 스테이크 또는 수확량 농업에 참여하는 것입니다 . 토큰을 보유하는 동안 추가 수익을 제공 할 수 있습니다. 이것은 종료하기 전에 전반적인 투자 수익을 향상시키는 효과적인 방법 일 수 있습니다. 스테이 킹에 관여하거나 양보하기 위해 :

• 이용 가능한 기회 : DAO의 토큰에 대한 스테이 킹을 제공하거나 양보하는 플랫폼 또는 프로토콜을 식별하십시오.
• 위험 및 보상 평가 : 잠재적 수익률과 토큰 잠금과 관련된 위험을 이해하십시오.
• 프로그램에 참여하십시오 : 플랫폼에서 스마트 계약에 토큰을 입금하는 것과 같은 플랫폼이 스테이크 또는 농장 토큰에 필요한 특정 단계를 따르십시오.

토큰 환매에 참여

일부 DAO는 조직이 투자자로부터 토큰을 다시 구매하는 토큰 환매 프로그램을 구현합니다. 이것은 특히 환매 가격이 유리한 경우 매력적인 출구 전략이 될 수 있습니다. 토큰 환매를 활용하려면 :

• Buryback 프로그램에 대한 업데이트를 위해 Buryback 발표에 대한 정보를 얻으십시오 .
• 환매 조건을 평가하십시오 : 환매 가격, 재구매되는 토큰의 양 및 프로그램 타임 라인을 고려하십시오.
• 환매 토큰 제출 : 토큰을 지정된 주소로 전송하는 것이 포함될 수있는 Buryback에 참여하기위한 DAO의 프로세스를 따르십시오.

위험 관리 및 실사

DAO에 대한 투자에는 고유의 위험이 있으며 효과적인 위험 관리는 투자를 보호하는 데 중요합니다. 철저한 실사를 수행하는 것이 필수적입니다 . 여기에는 다음이 포함됩니다.

• DAO의 팀과 역사 연구 : DAO 뒤에있는 팀의 신뢰성과 실적을 확인하십시오.
• DAO의 스마트 계약 분석 : DAO의 운영에 영향을 줄 수있는 잠재적 취약성 또는 결함에 대한 코드를 검토하십시오.
• DAO의 거버넌스 모델 평가 : DAO 내에서 의사 결정이 어떻게 이루어지고 지역 사회 참여 수준을 이해하십시오.
• DAO의 재무 건강 평가 : DAO의 재무부, 수입원 및 부채를 조사하여 재무 안정성을 측정합니다.

사례 연구 : 성공적인 DAO 투자

실질적인 통찰력을 제공하기 위해 성공적인 DAO 투자의 몇 가지 예와 투자자가 어떻게 이들을 활용했는지 살펴 보겠습니다.

Uniswap (uni)

Uniswap은 Defi 공간에서 성공적인 DAO의 두드러진 예입니다 . Uniswap의 잠재력을 조기에 인식하고 거버넌스 토큰 배포에 참여한 투자자들은 상당한 수익을 보였습니다. Uniswap 투자자에게 일한 주요 전략에는 다음이 포함되었습니다.

• Uni 토큰을 보유하고 스테이킹하는 것 : 많은 투자자들은 유니 토큰을 보유하고 거버넌스에 참여하기로 결정했으며, 보상과 토큰의 가치에 대한 감사의 혜택을 받았습니다.
• 유동성 제공 : 일부 투자자는 Uniswap 풀에 유동성을 제공하여 거래 수수료와 Uni 토큰을 보상으로 제공했습니다.

Makerdao (MKR)

Dai Stablecoin의 조직인 Makerdao는 또 다른 성공적인 DAO입니다 . Makerdao의 거버넌스 토큰 인 MKR의 투자자들은 시간이 지남에 따라 상당한 이익을 얻었습니다. MKR 투자자를위한 효과적인 전략은 다음과 같습니다.

• 적극적인 거버넌스 참여 : 결정에 영향을 미치고 MKR의 가치를 높이기 위해 거버넌스 프로세스에 참여합니다.
• 결함 생태계 내 다각화 : 수익을 극대화 할 수있는 다른 결함 기회를 위해 MKR을 담보로 사용합니다.

자주 묻는 질문

Q : 유망한 DAO를위한 투자를 어떻게 식별 할 수 있습니까?

A : 유망한 DAO를 식별하려면 프로젝트의 백서를 연구하고, 토큰 유학을 이해하고, 팀의 경험을 평가하고, 커뮤니티의 참여를 평가하는 것과 관련이 있습니다. 명확한 가치 제안, 강력한 거버넌스 모델 및 생생한 생태계가있는 DAO를 찾으십시오.

Q : DAOS 투자와 관련된 위험은 무엇입니까?

A : DAO에 투자하면 스마트 계약 취약점, 규제 불확실성, 시장 변동성 및 거버넌스 분쟁과 같은 위험이 있습니다. 철저한 실사를 수행하고 잠재적 인 손실을 준비하는 것이 중요합니다.

Q : 거버넌스 토큰을 구매하지 않고 DAO에 투자 할 수 있습니까?

A : 거버넌스 토큰은 DAO에 투자하는 주요 방법이지만 일부 DAO는 사용자로서 생태계에 참여하거나 유동성 제공과 같은 대체 투자 기회를 제공합니다. 그러나 이러한 방법은 토큰 소유권과 동일한 수준의 영향력과 잠재적 수익을 제공하지 않을 수 있습니다.

Q : DAO는 분쟁 및 거버넌스 문제를 어떻게 처리합니까?

A : DAO는 일반적으로 거버넌스 메커니즘을 통해 분쟁 및 거버넌스 문제를 처리합니다. 여기에는 제안서에 대한 투표, 분쟁 해결 프로토콜 사용 또는 필요한 경우 DAO를 포킹 할 수 있습니다. 이러한 메커니즘의 효과는 DAO의 디자인과 커뮤니티 참여에 달려 있습니다.