영구 계약 자금 조달 요율 분석 : 요금 계산 및 차익 거래 전략

프리미엄 지수 및 이자율을 사용하여 계산 된 영구 계약의 자금 조달 요율, 교환에 걸쳐 수익성에 영향을 미치며 차익 거래 전략을 활성화합니다.

2025/06/08 07:21

Cryptocurrency 거래의 세계에서, 영구 계약은 만료 날짜 및 레버리지 거래와 같은 고유 한 기능으로 인해 큰 인기를 얻었습니다. 이 계약의 한 가지 중요한 측면은 자금 조달 비율 로, 영구 계약과 기본 자산 사이의 가격 조정을 유지하는 데 중추적 인 역할을합니다. 이 기사는 자금 조달율 계산의 복잡성을 탐구하고 거래자가 이러한 요금을 활용하기 위해 사용할 수있는 다양한 차익 거래 전략을 탐색합니다.

영구 계약 자금 조달 요율 이해

영구 계약은 거래자가 자산을 소유하지 않고 자산의 가격 이동을 추측 할 수있는 파생 상품입니다. 자금 조달 비율은 영구 계약의 가격이 기본 자산의 스팟 가격을 밀접하게 추적하도록 설계된 메커니즘입니다. 이 비율은 계약 가격이 현장 가격보다 높거나 낮은 지에 따라 주기적으로 길고 짧은 위치로 교환됩니다.

자금 조달 비율은 긍정적이거나 부정적 일 수 있습니다. 긍정적 인 자금 조달 비율은 긴 포지션이 짧은 포지션을 지불한다는 것을 의미하는 반면, 부정적인 비율은 짧은 포지션이 긴 포지션을 지불한다는 것을 의미합니다. 속도는 일반적으로 계산되고 정기적으로 8 시간마다 정기적으로 정착되지만 교환마다 다를 수 있습니다.

자금 요금 계산

자금 조달 비율은 영구 계약의 가격과 기본 자산의 스팟 가격의 차이를 고려한 특정 공식을 사용하여 계산됩니다. 대부분의 교환에서 사용되는 일반적인 공식은 다음과 같습니다.

[\ text {자금 지원 속도} = \ text {premium index} + \ text {clamp} (\ text {text {inattrate} - \ text {premium index}, \ text {하부 바인드}, \ text {상단 ​​바운드})]]]

다음은 구성 요소의 고장입니다.

• 프리미엄 지수 : 이것은 특정 기간 동안 평균적으로 영구 계약 가격과 스팟 가격의 차이입니다.
• 이자율 : 이것은 일반적으로 기본 자산을 빌리거나 빌릴 수있는 비율입니다.
• 클램프 기능 :이 기능은 자금 조달 요금이 교환에 의해 설정된 특정 범위를 초과하지 않도록합니다.

예를 들어, 프리미엄 지수가 0.01%인 경우 이자율 은 0.03%이고 클램프 함수 경계는 -0.05%및 0.05%인 경우 자금 조달 비율은 다음과 같이 계산됩니다.

[\ text {자금 지원 속도} = 0.01 \% + \ text {clamp} (0.03 \% - 0.01 \%, -0.05 \%, 0.05 \%) = 0.01 \% + 0.02 \% = 0.03 \%]

자금 요금이 거래에 미치는 영향

자금 조달 요금은 영구 계약직을 보유하는 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 긴 직책을 보유한 거래자는 비용이 발생하며 짧은 직책을 맡은 사람은 지불을 받게됩니다. 반대로, 자금 조달 요금이 음수 인 경우, 긴 포지션은 지불을 받고 짧은 포지션은 비용이 발생합니다.

거래자는 여러 자금 조달 기간 동안 직책을 맡을 때 자금 조달 요금을 알고 있어야합니다. 이러한 비율의 누적 효과는 거래의 전반적인 수익성에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 상인이 일관되게 긍정적 인 자금 조달 비율을 가진 시장에서 긴 위치를 차지한다면, 그 직책을 유지하는 데 드는 비용은 잠재적 이익을 침식 할 수 있습니다.

자금 조달 요율에 따른 차익 거래 전략

차익 거래는 다른 시장이나 기기 간의 가격 차이를 악용하는 것을 포함합니다. 영구 계약의 맥락에서, 거래자는 자금 조달 요금을 사용하여 차익 거래 기회를 식별하고 실행할 수 있습니다. 몇 가지 일반적인 전략은 다음과 같습니다.

자금 조달 요율 차익 거래

자금 요금 차익 거래는 다른 거래소 또는 영구 계약과 선물 계약 간의 자금 조달 비율의 차이를 이용하는 것을 포함합니다. 한 교환이 다른 자금보다 상당히 높은 자금 조달 비율을 갖는 경우, 거래자는 더 낮은 비율과 교환에서 긴 위치를 열고 더 높은 비율과의 교환에서 짧은 위치를 열 수 있습니다. 자금 조달 비율의 차이는 이익으로 포켓에 올릴 수 있습니다.

예를 들어, Exchange A가 0.05%이고 Exchange B가 0.01% 인 경우 거래자는 다음과 같습니다.

• 교환에서 긴 위치를여십시오. b
• Exchange에서 짧은 포지션을 열십시오

거래자는 Exchange B에서 0.01%를 받고 Exchange A에 0.05%를 지불하여 0.04%의 순 자금 지불금을 지불했습니다. 자금 요금의 차이가 중요하고 일관되면이 전략은 수익성이 높습니다.

교차 교환 차익 거래

교차 교환 중재는 다른 거래소에 나열된 동일한 영구 계약 간의 가격 차이를 악용하는 것을 포함합니다. 한 거래소에서 영구 계약의 가격이 다른 거래소보다 높으면, 거래자는 저렴한 가격의 거래소에서 계약을 구매하여 고가의 거래소에서 판매 할 수 있습니다. 이 전략은 자금 조달 요금 차익 거래와 결합하여 이익을 극대화 할 수 있습니다.

교차 교환 차익 거래를 실행하려면 :

• 여러 거래소에 나열된 영구 계약을 식별하십시오
• 각 거래소에서 계약의 가격 및 자금 조달 비율을 모니터링하십시오.
• 저렴한 가격 및 저렴한 자금 조달 요금으로 계약을 구매하십시오.
• 더 높은 가격 및 더 높은 자금 조달 요금으로 계약을 판매하십시오.

기본 거래

기본 거래는 현장 시장과 영구 계약 시장 모두에서 두 가지의 차이를 활용하기 위해 포지션을 취하는 것이 포함됩니다. 영구 계약이 현장 가격으로 프리미엄으로 거래되는 경우, 상인은 영구 계약을 판매하고 기본 자산을 구매할 수 있습니다. 반대로, 계약이 할인으로 거래되는 경우, 거래자는 영구 계약을 구매하고 기본 자산을 판매 할 수 있습니다.

기본 거래 실행 :

• 영구 계약 가격과 스팟 가격의 상당한 차이를 식별하십시오.
• 계약이 보험료 인 경우 계약을 판매하고 Spot Asset을 구입하십시오.
• 계약이 할인 된 경우 계약을 구매하고 스팟 자산을 판매하십시오.
• 자금 조달 요율을 모니터링하고 이에 따라 이익을 극대화하기 위해 위치를 조정하십시오.

차익 거래 기회 모니터링 및 실행

자금 조달 요금에 따라 중재 전략을 성공적으로 실행하려면 거래자에게 강력한 모니터링 시스템이 있어야합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 실시간 데이터는 여러 거래소에서 가격 및 자금 요금을 추적하기 위해
• 거래를 신속하고 효율적으로 실행하기위한 자동 거래 알고리즘
• 잠재적 손실을 모니터링하고 완화하는 위험 관리 도구

다음은 효과적인 모니터링 및 실행 시스템을 설정하는 몇 가지 단계입니다.

• 여러 거래소에서 가격 및 자금 조달 요금에 대한 실시간 데이터를 제공하는 신뢰할 수있는 데이터 제공 업체를 선택하십시오.
• 사전 정의 된 조건에 따라 자동으로 거래를 실행할 수있는 기존 거래 알고리즘 개발 또는 사용
• 노출을 제한하고 불리한 시장 운동으로부터 보호하기 위해 위험 관리 프로토콜을 구현합니다.
• 시스템을 정기적으로 검토하고 조정하여 시장 조건과 효과적이고 조정됩니다.

자주 묻는 질문

Q : 자금 조달 요금은 일반적으로 Cryptocurrency 거래소에 얼마나 자주 정산됩니까?

A : 대부분의 cryptocurrency 거래소의 자금 요금은 8 시간마다 정산되지만 일부 거래소는 다른 간격을 가질 수 있습니다.

Q : 자금 조달 요금은 부정적 일 수 있으며 거래자에게 어떤 의미가 있습니까?

A : 그렇습니다. 자금 조달 요금은 부정적 일 수 있습니다. 부정적인 자금 조달 비율은 짧은 포지션을 보유한 거래자가 오랜 지위를 보유한 거래자에게 지불한다는 것을 의미합니다. 이것은 영구 계약 가격이 스팟 가격보다 낮을 때 발생합니다.

Q : 자금 조달 요율 차익 거래 전략과 관련된 위험이 있습니까?

A : 그렇습니다. 자금 조달 요금 차익 거래에는 원하는 가격으로 거래가 실행되지 않는 실행 위험과 거래소 간의 가격 차이가 빠르게 변할 수있는 시장 위험을 포함하여 몇 가지 위험이 포함됩니다. 또한 한 교환의 양이 다른 거래소보다 훨씬 낮은 경우 유동성 위험이있을 수 있습니다.

Q : 거래자는 자금 조달 요율 차익 거래와 관련된 위험으로부터 어떻게 스스로를 보호 할 수 있습니까?

A : 트레이더는 스톱 손실 주문 설정, 여러 거래소에서 차익 거래 전략을 다양 화하고 시장 조건을 지속적으로 모니터링하여 그에 따라 위치를 조정함으로써 엄격한 위험 관리 프로토콜을 구현함으로써 스스로를 보호 할 수 있습니다.