레이어 2의 롤업은 무엇입니까?

분산 된 금융에서 유동성 풀의 역할 이해

1. 유동성 풀은 분산 된 거래소 (DEX) 내의 기본 구성 요소로 전통적인 주문서에 의존하지 않고 원활한 토큰 스왑을 가능하게합니다. 이 풀은 유동성 제공 업체 (LPS)로 알려진 사용자가 자금을 조달하며, 이는 토큰 쌍을 스마트 계약에 입금합니다. 그 대가로, 그들은 수영장의 비중을 나타내는 LP 토큰을 받고 생성 된 거래 수수료의 일부를 얻습니다.

2. 시장 제조업체에 의존하는 중앙 집중식 거래소와 달리 DEXS는 자동화 된 시장 제조업체 (AMM) 모델을 사용하여 가격 책정이 풀의 자산 비율에 따라 알고리즘 적으로 결정됩니다. 이 메커니즘은 지속적인 유동성을 보장하여 시장 깊이에 관계없이 거래가 즉시 실행할 수 있도록합니다.

3. 사용자가 유동성 풀에 기여하는 주요 인센티브 중 하나는 수확량 농업입니다. 참가자는 거버넌스 토큰 또는 기타 인센티브의 형태로 추가 보상을받을 수 있으며, 종종 조기 채택 및 지속적인 참여를 장려하기 위해 의정서에 의해 배포됩니다.

4. 그러나 유동성을 제공하면 고유 한 위험이 있으며 가장 주목할만한 것은 무한한 손실입니다. 이는 예금 자산의 가격이 서로에 비해 크게 변할 때 발생하여 LPS가 단순히 자산을 보유한 것보다 더 적은 가치를 얻게됩니다. 가격 차이가 클수록 손실이 더욱 두드러집니다.

5. 이러한 위험에도 불구하고 유동성 풀은 Defi의 혁신의 중요한 동인으로 남아 있습니다. 그들은 합성 자산을 설립하고, 크로스 체인 브리지를 촉진하며, 중앙 집중식 중개자없이 레버리지 거래 및 옵션 시장과 같은 복잡한 금융 상품을 지원합니다.

암호화 플랫폼의 스마트 계약 취약점 및 보안

1. 스마트 계약은 토큰 발행에서 대출 프로토콜에 이르기까지 대부분의 블록 체인 기반 애플리케이션을 강화합니다. 투명성과 자동화를 제공하는 동안 코드의 결함은 치명적인 재정적 손실로 이어질 수 있습니다. 특정 Defi 플랫폼에서 볼 수있는 것과 같은 유명한 착취는 수백만 달러 상당의 디지털 자산 도난을 초래했습니다.

2. 일반적인 취약점에는 재창조 공격이 포함되며,이 악성 계약은 완료되기 전에 기능으로 반복적으로 전화를 걸어 자금을 배수합니다. 또 다른 빈번한 문제는 정수 오버플로 또는 언더 플로우로, 균형 계산을 조작하고 무단 마이닝 또는 토큰 철수를 허용 할 수 있습니다.

3. 이러한 위험을 완화하기 위해 개발 팀은 공식적인 검증, 타사 감사 및 버그 현상금 프로그램을 사용합니다. 그럼에도 불구하고, 블록 체인의 분산 된 특성은 일단 계약이 배치되면 변경 될 수 없으므로 사전 배치 조사가 필수적임을 의미합니다.

4. 오픈 소스 코드베이스를 통해 커뮤니티는 문제를 검사하고보고하여 전반적인 보안을 증가시킬 수 있습니다. 그러나 모든 프로젝트가 엄격한 테스트를 거치는 것은 아니며, 일부는 특히 급속한 확장 기간 동안 감사하거나 서두르는 계약에 의존합니다.

5. 사용자는 새로운 프로토콜과 상호 작용할 때주의를 기울여야합니다. 감사 보고서 확인, 커뮤니티 피드백 검토 및 익명 팀이있는 플랫폼을 피하면 손상된 계약에 대한 노출이 크게 줄어들 수 있습니다.

규제 이동이 암호 화폐 시장에 미치는 영향

1. 정부 규정은 암호화 교환 및 프로젝트의 운영 생존 가능성에 직접적인 영향을 미칩니다. 미국, 중국 및 유럽 연합과 같은 관할 구역은 엄격한 시행에서 신중한 통합에 이르기까지 다양한 접근 방식을 취해 비즈니스가 서비스를 구성하는 방식을 형성했습니다.

2. 규제 명확성은 법적 불확실성을 줄임으로써 제도적 채택을 향상시킬 수 있습니다. 반대로, 투자자가 특정 자산을 보유하거나 거래 할 위험을 재평가함에 따라 갑작스런 단속 또는 모호한 가이드 라인은 시장 매도를 유발할 수 있습니다.

3. KYC (고객 알림) 및 AML (자금 세탁 방지) 정책과 같은 규정 준수 요구 사항은 이제 중앙 집중식 거래소의 표준입니다. 이러한 조치는 불법 활동을 예방하는 것을 목표로하지만 사용자 개인 정보 및 분산 원칙에 대한 우려도 제기합니다.

4. 일부 국가에서는 암호화 기업에 대한 라이센스 프레임 워크, 자본 준비금 및 운영 투명성을 의무화했습니다. 이것은 신뢰를 증가 시키지만 소규모 플레이어의 진입 장벽을 만들어 기존 단체들 사이에서 시장력을 통합 할 수 있습니다.

5. 토큰 분류는 여전히 논쟁의 여지가 있습니다. 당국은 특정 토큰을 유가 증권으로 간주하여 더 엄격한 규정을 적용 할 수 있습니다. 이는 프로젝트가 ICO 또는 IDOS를 통해 자금을 조달하는 방법에 영향을 미치며 다른 지역의 투자자 자격에 영향을 미칩니다.

자주 묻는 질문

무한한 손실이란 무엇이며 유동성 제공 업체에 어떤 영향을 미칩니 까? 유동성 풀의 자산 가치가 서로에 비해 변화 할 때 불완전한 손실이 발생합니다. 한 토큰의 가격이 다른 토큰에 비해 상승하거나 상승하면 LP의 포트폴리오가 불균형이되어 단순히 자산을 풀 밖에서 보유하는 것보다 수익률이 낮아집니다.

스마트 계약이 감사되었는지 사용자가 어떻게 확인할 수 있습니까? 감사 계약에는 일반적으로 Certik, Peckshield 또는 OpenZeppelin과 같은 평판이 좋은 회사가 공개 보고서를 발표했습니다. 이 보고서는 감사의 범위, 식별 된 취약점 및 치료 단계를 자세히 설명합니다. 사용자는 공식 감사 문서에 대한 링크가 있는지 프로젝트 웹 사이트 또는 GitHub 저장소를 확인해야합니다.

일부 분산 교환은 왜 전통적인 금융 기관보다 높은 수익률을 제공합니까? 덱스에 대한 높은 수익률은 거래 수수료, 인센티브 프로그램 및 유동성을 유치하도록 설계된 토큰 배출에서 비롯됩니다. 이러한 보상은 종종 새로 발행 된 토큰으로 표시되며, 이는 높은 변동성과 감가 상각 위험을 수반 할 수 있으며, 실제 수익률은 기존의이자를 강화하는 계정보다 예측할 수 없습니다.

주요 스마트 계약 이용 후 블록 체인 네트워크가 복구 될 수 있습니까? 복구는 프로토콜의 거버넌스 모델과 지역 사회 합의에 달려 있습니다. 일부 네트워크는 DAO 해킹 후 Ethereum에서 볼 수 있듯이 트랜잭션을 역전시키는 하드 포크를 구현합니다. 다른 사람들은 불변성의 원칙을지지하고, 영향을받는 사용자가 손실을 부여하도록 개입하지 않기로 선택합니다.