이자를 받기 위해 암호화폐를 빌려주는 방법은 무엇입니까? (디파이 대출)

대출 프로토콜 선택

1. 프로토콜의 과거 가동 시간 및 감사 상태를 평가합니다. Aave,Compound 및 Morpho는 OpenZeppelin 및 CertiK와 같은 회사에서 여러 타사 보안 검토를 거쳤습니다.

2. 프로토콜이 플래시 대출 기능을 지원하는지 확인하십시오. 이 기능은 고유한 청산 역학을 도입하고 담보 상태 모니터링 빈도에 영향을 미치기 때문입니다.

3. 프로토콜이 자산에 대한 격리 모드를 허용하는지 확인하십시오. 이는 MEME 코인이나 새로 출시된 ERC-20과 같은 휘발성 토큰을 입금할 때 교차 담보 위험을 제한합니다.

4. 이자 발생이 연속인지 일괄인지 확인하십시오. 일부 프로토콜은 15분마다 비율을 업데이트하는 반면 다른 프로토콜은 온체인 오라클 피드를 사용하여 실시간으로 계산합니다.

5. 거버넌스 참여 옵션을 검토합니다. 특정 플랫폼은 수수료 수익을 veTOKEN 스테이커에게 분배하여 기본 APY를 넘어서는 수동적 수익을 가능하게 합니다.

담보 메커니즘

1. 지원되는 자산을 프로토콜의 지정된 금고 계약에 예치합니다. 각 자산에는 WBTC의 경우 75%, LINK의 경우 50%와 같은 고유한 LTV(대출 가치) 비율이 있습니다.

2. 소유권을 이전하지 않고 예치된 자산에 대해 차용합니다. 스마트 계약은 건강 지수가 1.0 미만으로 떨어지면 보관하고 자동 청산을 시행합니다.

3. 지갑 통합 또는 블록 탐색기 대시보드를 통해 실시간 상태 요인을 모니터링합니다. 일부 지갑은 심각한 침해를 기다리는 대신 경고 임계값을 1.05로 표시합니다.

4. 더 많은 담보를 추가하거나 부채의 일부를 상환하여 포지션을 수동으로 조정합니다. 모든 작업이 EVM 호환 서명을 통해 직접 실행되므로 승인 지연이 발생하지 않습니다.

5. 변동성이 높은 이벤트 중에는 과도한 레버리지를 피하십시오. 심지어 USDC/USDT와 같은 스테이블코인 쌍도 일시적 청산을 유발하는 일시적인 디페깅을 경험할 수 있습니다.

이자율 구조

1. APY가 활용률에 따라 변하는 가변 금리 풀과 Notional Finance 또는 Yield Protocol과 같은 프로토콜에서 제공하는 고정 금리 트랜치 중에서 선택하세요.

2. 급격한 수요 급증에 금리 곡선이 어떻게 반응하는지 관찰하십시오. 한때 대규모 청산 단계에서 90분 이내에 Compound의 USDC 풀이 4.2%에서 18.7%로 급등한 적이 있습니다.

3. 예비 요소 할당 이해 - Aave는 차용자 이자의 10%를 안전 모듈에 할당하여 순수익을 줄이면서 시스템 탄력성을 높입니다.

4. 차용 인센티브를 별도로 추적합니다. 일부 프로토콜은 활용도가 낮은 시장에서 포지션을 개설하기 위해 보너스 토큰을 제공하여 헤드라인 APY 수치를 인위적으로 부풀립니다.

5. 가스 수수료 후 총 APY와 순 APR을 구별합니다. Ethereum L1에서는 반복적인 상태 확인이나 소액 상환으로 인해 혼잡 중에 수익이 크게 감소할 수 있습니다.

위험 노출 관리

1. 기본 오라클 공급자를 감사합니다. Chainlink 피드가 지배적이지만 일부 프로토콜은 특정 자산에 대해 Redstone 또는 Pyth를 사용하며 각각 다른 대기 시간 및 조작 저항 프로필을 가지고 있습니다.

2. 프로토콜이 풀 수준 또는 사용자별 기준으로 초과 담보 집행을 사용하는지 식별합니다. 이는 한 사용자의 과소 담보 포지션이 다른 사용자의 청산 트리거에 영향을 미칠 수 있는지 여부를 결정합니다.

3. 청산 페널티 구조를 조사합니다. 페널티는 Euler의 5%에서 MakerDAO의 13%까지 다양하며 청산인의 순 회수 가치와 차용자의 손실 규모에 직접적인 영향을 미칩니다.

4. 거버넌스 토큰에 베스팅 또는 환수 조항이 적용되는지 확인합니다. MKR 및 COMP 토큰경제학에는 장기적인 인센티브 조정을 변경하는 메커니즘이 포함되어 있습니다.

5. 체인 재구성 중 폴백 메커니즘을 검토합니다. 특정 대출 계약에는 재구성 보호가 부족하여 단기 포크 중에 사용자가 이중 지출 위험에 노출됩니다.

수율 최적화 전술

1. Yearn 또는 Reaper와 같은 수익률 집계기를 사용하여 실시간 APY 순위를 기반으로 여러 대출 풀에 걸쳐 예금을 자동 합성합니다.

2. 프로토콜 기반 스테이킹으로 대출 수익률을 쌓아보세요. AAVE를 안전 모듈에 예치하면 AAVE로 표시된 이자와 스테이킹 보상을 모두 얻을 수 있습니다.

3. dYdX 또는 GMX를 통해 레버리지 수익률 전략을 활용합니다. ETH에 대해 스테이블 코인을 빌린 다음 델타 중립 노출을 유지하면서 고수익 풀에 재입금합니다.

4. 거버넌스 채굴 프로그램에 참여하세요. 수수료 매개변수 변경과 관련된 제안에 투표하면 표준 APY 지표에 반영되지 않은 추가 토큰 방출이 허용되는 경우가 많습니다.

5. 낮은 가스 오버헤드와 더 빠른 확인 주기를 통해 레이어 2 대출 기관(Compound 및 Aave의 기본 및 Arbitrum 호스트 버전)에 자본을 배포합니다.

자주 묻는 질문

Q: 이더리움 기반 프로토콜에 래핑된 Bitcoin(WBTC)를 빌려주고 기본 BTC에 대한 이자를 얻을 수 있나요? 아니요. 이자는 항상 예치된 ​​동일한 자산으로 지급됩니다. WBTC를 대출하면 BTC가 아닌 WBTC 이자가 발생합니다. 래핑된 표현은 라이프사이클 전체에서 변경되지 않습니다.

Q: 대출 프로토콜은 이자가 발생했지만 인출되지 않은 경우 과세 대상 이벤트를 보고합니까? 예. IRS 공지 2014-21은 발생 이자를 인출 시점이나 지갑 잔액 가시성과 관계없이 접근 가능한 시점에 경상 소득으로 취급합니다.

Q: 극단적인 시장 변동 중에 프로토콜의 오라클이 15분 동안 가격 피드를 업데이트하지 못하면 어떻게 됩니까? 다음 유효한 피드가 도착할 때까지 포지션은 열려 있습니다. 그러나 청산이 지연되거나 가격이 잘못 책정되어 방향성에 따라 기회를 놓치거나 부당하게 종료될 수 있습니다.

Q: 대출 풀의 스테이블코인 쌍에 유동성을 제공할 때 비영구적 손실에 대한 보험 보장이 있나요? 아니요. 대출 풀에는 비영구적 손실이 적용되지 않습니다. 자산 간 가격 차이로 인해 가치 평가 왜곡이 발생하는 AMM 기반 유동성 제공에만 적용됩니다.