암호화폐 자산이란 무엇이며 암호화폐와 어떻게 다른가요?

암호화폐 거래에서 탈중앙화 거래소의 역할 이해

1. 분산형 거래소(DEX)는 중앙화된 중개자를 제거하여 거래자가 디지털 자산과 상호 작용하는 방식을 재구성했습니다. 이러한 플랫폼은 블록체인 네트워크에서 작동하며 스마트 계약을 통해 P2P(Peer-to-Peer) 거래를 가능하게 합니다. 이 구조는 투명성을 향상시키고 단일 실패 지점의 위험을 줄입니다.

2. 사용자는 DEX를 사용할 때 항상 개인 키와 자금에 대한 통제권을 유지합니다. 자산을 관리 지갑에 보관하는 중앙 집중식 거래소와 달리, 분산형 플랫폼에서는 개인이 MetaMask 또는 WalletConnect 호환 애플리케이션과 같은 개인 지갑에서 직접 거래할 수 있습니다.

3. 유동성 제공은 대부분의 DEX의 핵심 메커니즘입니다. 참가자는 유동성 풀에 토큰을 공급하여 수수료를 얻을 수 있습니다. Uniswap 및 SushiSwap과 같은 프로토콜은 자동화된 시장 조성자(AMM)를 활용하여 기존 주문서를 풀 내 자산 비율에 기반한 알고리즘 가격 책정 모델로 대체합니다.

4. 비영구적 손실은 유동성 공급자에게 여전히 중요한 고려 사항입니다. 예치된 자산의 가격이 서로에 비해 크게 변동하는 경우 제공자는 단순히 풀 외부에 토큰을 보유하는 것에 비해 가치가 감소할 수 있습니다.

5. 크로스체인 DEX 수집자의 등장으로 여러 블록체인에 대한 접근성이 향상되었습니다. THORSwap 및 Li.Finance와 같은 도구를 사용하면 사용자는 중앙 집중식 브리지에 의존하지 않고도 Ethereum, Binance Smart Chain 및 Polygon과 같은 다양한 생태계에서 토큰을 교환할 수 있습니다.

스마트 계약 취약점 및 보안 문제

1. 장점에도 불구하고 DeFi 프로토콜을 지원하는 스마트 계약은 코딩 오류 및 악용에 취약합니다. DAO 해킹과 최근의 플래시 론 공격 등 세간의 이목을 끄는 사건은 배포 전 엄격한 감사의 중요성을 강조합니다.

2. 재진입 공격은 여전히 ​​가장 일반적인 악용 벡터 중 하나입니다. 이러한 시나리오에서는 악의적인 행위자가 초기 실행이 완료되기 전에 함수를 반복적으로 호출하여 취약한 계약에서 자금을 빼냅니다. 악명 높은 Poly Network 위반에는 체인 간 메시징 기능의 정교한 조작이 포함되었습니다.

시간 제한이 있는 업그레이드와 다중 서명 거버넌스를 구현하면 계약 논리에 대한 무단 변경과 관련된 위험을 완화할 수 있습니다.

3. 오픈 소스 개발은 커뮤니티 조사를 촉진하지만 잠재적인 공격 표면을 악의적인 행위자에게 노출시킵니다. 제3자 검증 없이 감사를 지연하거나 시작하는 프로젝트는 일단 실행된 후 급속한 악용에 직면하는 경우가 많습니다.

4. Oracle 조작은 또 다른 위험 계층을 야기합니다. 많은 DeFi 애플리케이션이 외부 가격 피드에 의존하기 때문에 공격자는 손상되거나 유동성이 낮은 오라클 소스를 통해 시장 데이터를 왜곡하여 잘못된 청산이나 거래를 유발할 수 있습니다.

5. Nexus Mutual과 같은 보험 프로토콜은 스마트 계약 실패에 대한 보장을 제공합니다. 그러나 복잡성과 비용으로 인해 참여가 여전히 제한되어 있으며, 사용 가능한 보호 장치에도 불구하고 많은 사용자가 노출되어 있습니다.

규제 변화가 암호화폐 시장에 미치는 영향

1. 전 세계 정부는 암호화폐 활동에 대한 조사를 강화하고 있습니다. 미국 및 한국과 같은 관할권에서는 거래소 및 지갑 제공업체에 대한 보다 엄격한 보고 요구 사항을 도입하여 사용자 익명성과 운영 유연성에 영향을 미쳤습니다.

2. 특정 토큰을 유가증권으로 분류하는 것은 프로젝트가 제안을 구성하는 방식에 영향을 미칩니다. 팀은 법적 영향을 피하기 위해 Howey 테스트와 같은 규정 준수 프레임워크를 탐색해야 하며, 이로 인해 출시가 지연되거나 지리적 제한이 발생하는 경우가 많습니다.

스위스 및 싱가포르와 같은 지역의 규제 명확성은 혁신을 위한 안정적인 환경을 추구하는 블록체인 스타트업을 유치했습니다.

3. 자금세탁방지(AML) 정책이 이제 분산형 플랫폼으로 확대됩니다. 일부 DEX는 특정 서비스에 대해 고객 파악(KYC) 레이어를 통합하여 중앙 집중식 모델과 분산형 모델 간의 경계를 모호하게 만듭니다.

4. 세무 집행 기관은 블록체인 분석 도구를 활용하여 온체인 활동을 추적하고 있습니다. 자본 이득 계산, 스테이킹 보상으로 인한 소득 보고, 기록 유지 의무는 소매 및 기관 투자자 모두에게 추가적인 부담을 줍니다.

5. 스테이블코인 규제가 화두로 떠오르고 있습니다. 당국은 Tether 및 Circle과 같은 대규모 발행자가 제기하는 시스템적 위험에 대한 우려를 표명하여 준비금 투명성 의무 및 은행과 같은 감독에 대한 제안을 촉발했습니다.

자주 묻는 질문

유동성 풀의 비영구적 손실을 유발하는 요인은 무엇입니까? 유동성 풀에 있는 두 자산의 가치 비율이 예금 시점과 다를 때 비영구 손실이 발생합니다. 쌍을 이루는 토큰 간의 변동성이 클수록 전반적인 시장 상황이 긍정적이더라도 공급자의 잠재적 손실은 높아집니다.

플래시 대출은 어떻게 DeFi 익스플로잇을 가능하게 합니까? 플래시 대출을 통해 차용인은 단일 거래 내에서 무담보 대출을 받을 수 있습니다. 블록이 끝날 때까지 대출금이 상환되지 않으면 전체 작업이 되돌아갑니다. 공격자는 이 기능을 사용하여 가격을 조작하거나 차익거래를 실행하거나 하나의 원자 순서로 취약한 프로토콜에서 자금을 빼냅니다.

DeFi 애플리케이션에서 오라클이 왜 중요한가요? 오라클은 자산 가격과 같은 실제 데이터를 스마트 계약에 제공합니다. 정확하고 시의적절한 정보가 없으면 대출 플랫폼은 담보 가치를 결정할 수 없고 파생상품 시장은 계약을 체결할 수 없으며 자동화 시스템은 오래되었거나 잘못된 입력을 기반으로 실행될 수 있습니다.

당국이 탈중앙화 거래소를 폐쇄할 수 있나요? 비수탁 및 분산 특성으로 인해 완전히 분산된 거래소는 검열하거나 비활성화하기가 어렵습니다. 규제 기관은 프런트엔드 인터페이스나 도메인 이름을 대상으로 할 수 있지만, 코드 수준 취약점으로 인해 개입이 허용되지 않는 한 기본 스마트 계약은 블록체인에서 계속 작동합니다.