HTX 선물 마진 비율과 위험 수준은 무엇입니까?

HTX 선물 마진율 메커니즘

1. HTX 선물의 증거금 비율은 (자본/유지 증거금) × 100% 공식을 사용하여 실시간으로 계산됩니다. 이 비율은 오픈 포지션을 유지하기 위해 필요한 최소 증거금 대비 사용자가 보유한 자산의 양을 반영합니다.

2. HTX는 포지션 규모와 레버리지 수준에 따라 동적 마진 등급을 적용합니다. 예를 들어, 50배 레버리지 BTC/USDT 무기한 계약은 $50,000 미만의 포지션에 대해 2%의 초기 마진이 필요하지만 $500,000에서 $100만 사이의 포지션에 대해서는 3.5%로 증가합니다.

3. 교차 마진 모드는 계정 전체에서 사용 가능한 모든 USDT 및 스테이블 코인 잔액을 집계하여 마진 적용 범위를 계산하는 반면, 격리 마진은 담보를 포지션별로 할당된 자금으로 제한합니다. 이는 변동성이 급증하는 동안 마진 비율 민감도에 직접적인 영향을 미칩니다.

4. 펀딩 비율 발생 및 미실현 손익은 지속적으로 자본에 반영됩니다. 즉, 신규 주문이나 가격 변동 없이도 마진 비율이 초 단위로 변동합니다.

5. HTX는 거래 인터페이스에서 마진율 값을 소수점 세 자리 정밀도로 표시하므로 거래자는 청산 임계값에 대한 근접성을 0.001% 단위까지 모니터링할 수 있습니다.

청산 트리거 및 임계값

1. 일반적으로 오해되는 것처럼 마진율이 0이 아닌 100% 이하로 떨어질 때 청산이 발생합니다. 정확히 100%가 되면 HTX는 강제 포지션 폐쇄를 시작하고 해당되는 경우 보험 기금 적용을 적용합니다.

2. 플랫폼은 105% 경고 임계값을 시행합니다. 마진 비율이 105%로 떨어지면 사용자는 팝업 알림과 이메일 알림을 받게 되며 수동으로 마진을 충전하거나 포지션을 줄이게 됩니다.

3. BTC/USD와 같은 인버스 계약의 경우 청산 가격은 마지막 거래 가격뿐만 아니라 가중 지수 피드에서 파생된 평균 가격을 사용하여 200밀리초마다 다시 계산되므로 시장 미세 구조 변화에 매우 민감하게 반응합니다.

4. HTX는 부분 청산을 사용하지 않습니다. 위반 시 전체 포지션 종료가 실행되어 잔여 노출이 제거되지만 반등 중 복구 기회도 제거됩니다.

5. 과거 데이터에 따르면 HTX 선물 청산의 68.3%는 2026년 3월~6월의 플래시 충돌 시 105%~100% 위험 구역에 진입한 후 90초 이내에 발생했습니다.

위험도 분류 체계

1. HTX는 자산 변동성, 펀딩 비율 편차, 미결제약정 집중도를 기준으로 낮음, 중간, 높음, 극심의 네 가지 표준화된 위험 수준을 할당합니다. 이 라벨은 시장 목록의 각 선물 쌍 옆에 표시됩니다.

2. 저위험 상품에는 ETH/USDT 및 SOL/USDT가 포함되며, 30일간의 과거 변동성은 45% 미만이고 자금 조달 요율은 지속적으로 -0.01%에서 +0.015% 사이입니다.

3. 고위험 지정은 밈 중심의 급증 중 PEPE/USDT 및 WIF/USDT와 같이 30일 변동성이 75%를 초과하고 자금 조달 요율 변동이 ±0.05%를 초과하는 토큰에 적용됩니다.

4. 극한 위험 상태는 미결제약정이 일일 평균 거래량의 3배를 초과하고 입찰-매도 스프레드가 15분 이상 연속으로 0.8% 이상 확대되어 필수 마진 요구 사항 2배 인상을 유발하는 자산에 대해 예약되어 있습니다.

5. 위험 수준은 매시간 업데이트되며 HTX의 API 엔드포인트 /v2/futures/risk-levels를 통해 공개적으로 표시되므로 타사 위험 대시보드에 실시간 분류 신호를 통합할 수 있습니다.

마진콜 행동 및 회복 프로토콜

1. 마진율이 102%에 도달하면 HTX는 자동 마진콜을 시작합니다. 즉, 시스템은 신규 주문을 중단하고 자기자본이 103% 이상으로 상승할 때까지 레버리지 조정을 비활성화합니다.

2. 마진콜에 대한 수동 재정의는 없습니다. 거래자는 지원 티켓이나 VIP 채널을 통해 경고를 비활성화하거나 경고를 억제하거나 유예 기간을 연장할 수 없습니다.

3. 마진 충전 거래는 선물 지갑에 확인이 표시되기 전에 온체인에서 결제되어야 합니다. 오프체인 전송 또는 내부 HTX 잔액 이동은 즉각적인 마진 복원에 포함되지 않습니다.

4. 다중 자산 포지션 동안 HTX는 기호별이 아닌 포트폴리오 전체를 기준으로 마진 비율을 계산하므로 한 계약의 이익이 다른 계약의 손실을 상쇄하여 청산을 지연시킬 수 있습니다.

5. 청산 후 복구하려면 선물 접근이 복원되기 전에 KYC Tier 2 상태를 재검증하고 서명된 위험 승인 양식을 제출해야 합니다.

보험 기금 보장 한도

1. HTX는 선물에 대해 징수된 실현 거래 수수료의 10%로만 자금을 조달하는 분리된 보험 기금을 유지하며 현물 또는 P2P 수익원에서 교차 보조금을 지원하지 않습니다.

2. 보장 한도는 자산별로 다릅니다. BTC/USDT 청산은 이벤트당 최대 250만 달러까지 보장되며, BONK/USDT와 같은 알트코인 쌍은 한도가 120,000달러입니다.

3. 펀드의 현재 잔액은 2026년 7월 현재 1억 8,740만 달러이며, 11개 토큰 쌍에 걸쳐 172개의 청산 부족분을 충당하기 위해 2026년 2분기에 4,260만 달러가 인출되었습니다.

4. 보험금 지급을 유발하는 포지션을 보유한 사용자는 남아 있는 자산(양수일지라도)을 몰수당하며 청산 가격 이상의 슬리피지 또는 실행 지연에 대한 보상을 받지 못합니다.

5. HTX는 이더리움 메인넷에 게시된 머클 트리 루트 해시를 통해 온체인 준비금 증명 검증이 포함된 분기별 보험 기금 보고서를 게시합니다.

자주 묻는 질문

Q1: HTX는 변동성이 큰 이벤트 중에 유지 증거금 요건을 조정합니까? 예. HTX는 예정된 거시 경제 발표 또는 상위 10개 이상의 유동성 공급자에게 영향을 미치는 예정되지 않은 거래소 중단 기간 동안 유지 마진 비율을 최대 2.5배까지 높입니다.

Q2: 내 계좌의 마진율 내역을 실시간으로 볼 수 있나요? 예. HTX는 “계정 분석” 탭에서 72시간의 세분화된 마진 비율 타임라인을 제공하며 타임스탬프가 표시된 자산 및 마진 값으로 3초마다 업데이트됩니다.

Q3: 동일한 계정에 보유된 스테이킹 보상이 마진율 계산에 영향을 줍니까? 아니요. 현물 지갑에 적립된 스테이킹 보상은 계산 주기 전에 선물 하위 계정으로 수동으로 전송하지 않는 한 선물 마진 자산에 기여하지 않습니다.

Q4: 마진율이 105% 미만으로 떨어지면 보류 지정가 주문은 어떻게 되나요? 보류 중인 주문은 활성 상태로 유지되지만 실행 전 마진율이 100%에 도달하면 즉시 취소됩니다. 마진 스트레스 상황에서는 부분 체결이 허용되지 않습니다.