암호화폐 채굴은 여전히 ​​수익성이 있나요? (솔직한 표정)

에너지 비용과 지리적 변동성

1. 전기 가격은 지역마다 크게 다르며, 이는 채굴 마진에 직접적인 영향을 미칩니다. 카자흐스탄이나 미국 태평양 북서부의 일부 국가에서는 수력 또는 원자력 전력망이 3¢/kWh 미만의 요금을 제공하므로 ASIC 장비의 지속적인 운영이 가능합니다.

2. 독일이나 한국의 광부들은 30¢/kWh를 초과하는 평균 관세에 직면해 있으며, 이로 인해 고효율 Antminer S21 장치도 배포 후 6개월 이내에 수익성이 없게 됩니다.

3. 일부 운영업체는 지역 에너지 수요와 가격의 일시적 하락을 이용하기 위해 계절에 따라 하드웨어를 재배치합니다. 즉 겨울철에는 장비를 노르웨이에서 텍사스로 이동합니다.

4. 그리드 불안정성은 숨겨진 비용으로 남아 있습니다. 나이지리아나 파키스탄에서는 정전이 자주 발생하여 디젤 발전기에 의존하게 되어 해시율 수율을 개선하지 않고도 운영 오버헤드가 15~22% 추가됩니다.

하드웨어 노후화 주기

1. 2016 블록마다 Bitcoin 네트워크의 난이도 조정으로 인해 이전 세대 채굴기의 가치 하락이 가속화됩니다. 2022년 초에 구매한 Antminer S19 Pro는 시장에 출시되는 최신 모델로 인해 2023년 3분기까지 상대 효율성이 68% 감소했습니다.

2. 폐기된 ASIC의 중고 시장은 붕괴되었습니다. 한때 원래 MSRP의 40%에 재판매된 장치는 이제 8% 미만으로 판매되며 구매자는 전체 펌웨어 로그 및 열 스트레스 테스트 보고서를 요구합니다.

3. 침수식 냉각 개조는 하드웨어 수명을 연장하지만 랙 단위당 1,200달러를 초과하는 CAPEX가 필요합니다. 차세대 칩이 출시되기 전에는 비용이 거의 회수되지 않습니다.

4. 한때 틈새 대안이었던 FPGA 기반 채굴 장비는 이제 오픈 소스 Verilog 구현이 ASIC 처리량과 일치하지 못하고 테라해시당 3.7배 더 많은 전력을 소비함에 따라 거의 완전히 포기되는 상황에 직면해 있습니다.

네트워크 수준의 경제적 변화

1. 2024년 이후 Bitcoin 블록 보상을 6.25 BTC에서 3.125 BTC로 절반으로 줄여 규모에 관계없이 모든 채굴자의 수익 흐름을 압축합니다.

2. 거래 수수료의 지배력이 높아졌습니다. 이제 수수료는 혼잡이 가장 심한 시간대에 총 채굴자 수입의 41~58%를 차지합니다. 하지만 수수료 변동성으로 인해 72시간 이후에는 현금 흐름 예측을 신뢰할 수 없게 됩니다.

3. 풀 중앙 집중화는 계속됩니다. 상위 5개 채굴 풀이 Bitcoin 해시율의 73.4%를 제어하므로 지불 임계값이 0.001 BTC를 초과하고 결제 지연이 48시간을 초과할 때 상대방 위험이 발생합니다.

4. Stratum V2 채택률은 전 세계적으로 12% 미만으로 유지됩니다. 레거시 프로토콜 취약점으로 인해 풀 운영자는 제출된 공유의 최대 0.8%를 탐지 없이 자동으로 리디렉션할 수 있습니다.

규제 노출 및 세금 처리

1. IRS는 채굴된 토큰을 수령일 기준 공정한 시장 가치의 경상 소득으로 분류합니다. 채굴자가 명목화폐를 전혀 보유하지 않더라도 $42,000 BTC 보상으로 즉시 세금 납부 의무가 발생합니다.

2. 카자흐스탄은 2023년 6월에 모든 암호화폐 채굴 라이센스를 취소하여 자산 압수 처벌을 받고 즉시 하드웨어 폐기 또는 재배치를 의무화했습니다.

3. EU의 MiCA 프레임워크는 관할권 전반의 해시율 할당에 대한 실시간 보고를 요구하며, 규정을 준수하지 않는 기관은 연간 전 세계 매출액의 최대 5%까지 벌금을 물게 됩니다.

4. 퀘벡과 같은 캐나다 주에서는 5MW를 초과하는 데이터 센터 전력 소비에 추가 요금을 부과합니다. 이는 지자체 폐열 재사용 계약과 결합되지 않는 한 확장 가능한 운영을 효과적으로 제한합니다.

자주 묻는 질문

Q: 채굴 풀에 가입하면 일관된 지급이 보장되나요? 풀 멤버십은 예측 가능성을 보장하지 않습니다. 지불 빈도는 개별 해시 기여도, 풀 수수료 구조(0.75% ~ 3.5% 범위), 풀이 PPS(Pay-Per-Share), 비례 또는 점수 기반 배포 모델을 사용하는지 여부에 따라 달라집니다. 이 모두는 다양한 분산 프로필을 생성합니다.

Q: 이더리움의 PoS 전환 후에도 알트코인에 대해 GPU 채굴이 계속 실행 가능합니까? Ethereum의 변화로 인해 하룻밤 사이에 전 세계 GPU 수요의 최대 45%가 제거되었습니다. Ravencoin 또는 Ergo와 같은 나머지 코인은 ASIC 저항 알고리즘을 시행하지만 이들의 총 시가 총액은 병합 전 ETH 가치의 0.8% 미만을 차지하므로 대규모 GPU 팜을 유지하기에는 부족합니다.

Q: 클라우드 마이닝 계약은 법적으로 시행 가능합니까? 대부분의 클라우드 마이닝 계약에는 디지털 자산 분쟁에 대한 선례가 없는 관할권을 지정하는 중재 조항이 포함되어 있습니다. 2023년에 검토된 계약의 89% 이상이 소유 하드웨어에 대한 검증 가능한 증거 또는 실시간 해시 비율 원격 측정이 부족했습니다.

Q: 채굴자 블랙리스트는 운영에 어떤 영향을 미치나요? Binance 및 Kraken과 같은 거래소는 알려진 채굴 풀 주소와 연결된 내부 지갑 블랙리스트를 유지합니다. 블랙리스트에 있는 소스로부터의 예금은 거래 내역이 없는 자체 채굴 토큰만 보유한 지갑의 경우에도 필수 72시간 보류 및 KYC 재검증을 유발합니다.