왜 볼륨 비율이 갑자기 3 번 확대되었지만 가격 변동이 작습니까?

거래량과 가격 이동 사이의 관계 이해

cryptocurrency 거래의 세계에서 볼륨은 특정 기간 내에 거래되는 자산 수를 반영하는 중요한 지표입니다. 그것은 종종 시장 관심과 유동성의 지표 역할을합니다. 그러나 거래량이 급격히 급증하는 사례 (때로는 단기간에 3 배가 늘어나는 경우가 많지만 가격은 비교적 안정적으로 유지됩니다 . 이 현상은 언뜻보기에 반 직관적으로 보일 수 있지만 몇 가지 기본 요인으로 설명 할 수 있습니다.

이 상황의 한 가지 가능한 이유는 특히 세탁 거래 또는 스푸핑과 같은 관행을 통한 시장 조작 때문입니다. 그러한 경우, 거래자 또는 봇은 진정한 구매 또는 판매 의도없이 인공적인 양을 생성합니다. 이러한 조치는 실제 수요 균형에 영향을 미치지 않고 거래소의 볼륨 수치를 팽창시켜 최소한의 가격 이동으로 대량 으로 발생합니다.

또 다른 설명은 순서 도서 깊이 및 유동성 집중 에 있습니다. 특정 가격 수준 주위에 많은 양의 구매 및 판매 주문이 존재하는 경우, 시장은 상당한 가격 변동을 일으키지 않고 높은 거래량을 흡수 할 수 있습니다. 이것은 종종 기관 플레이어 나 알고리즘 거래자가 제한 주문을 적극적으로 배치하는 주요 지원 또는 저항 수준 근처에서 발생합니다.

대량의 낮은 변동성 시나리오에서의 차익 거래 활동의 역할

중재자는 거래자가 거래소에 걸쳐 가격 차이를 악용하는 암호화 시장에서 일반적인 관행입니다. 차익 거래 기회가 발생하면 트레이더는 플랫폼 간의 급속한 거래를 수행하여 작은 이익을 포착합니다. 이 활동은 주요 가격 변동을 일으키지 않고 하나 이상의 거래소에서 거래량이 급격히 급증 할 수 있습니다 .

예를 들어, Bitcoin이 Exchange B와 비교하여 Exchange A에서 10 달러가 더 높아지면 Arbyrageurs는 동시에 B에서 구매하고 A에서 판매합니다. 결과는 두 거래소의 양이 급증하지만 전체 시장 가격은 이러한 거래의 균형 효과로 인해 빠르게 안정화됩니다.

또한 차익 거래 봇은 고속으로 작동하며 종종 여러 교환에 API 연결을 사용합니다. 그들의 거래는 밀리 초로 발생하여 방향성 가격 추세와 반드시 관련이있는 갑작스런 볼륨 스파이크 에 기여합니다.

대규모 제도적 질서가 시장 역학에 미치는 영향

헤지 펀드 또는 자산 관리자와 같은 기관 투자자는 때때로 장기간에 걸쳐 큰 주문을받습니다. 이 주문은 일반적으로 다크 풀 또는 빙산 주문을 통해 실행되며, 이는 거래의 전체 규모를 공개 관점에서 숨 깁니다. 결과적으로, 눈에 띄는 가격 변동을 유발하지 않으면 서 가시 볼륨이 크게 증가 할 수 있습니다 .

이 숨겨진 주문은 점차 다양한 가격대로 채워져 시장에서 평형을 유지합니다. 이 전략은 미끄러짐을 방지하고 다른 거래자에게 대규모 구매자 또는 판매자의 존재를 경고하지 않으므로 변동성을 최소화합니다.

또한 일부 거래소는 'GTC (Good-Till-Cancelled)'(GTC) 또는 'FOK (Fill-or-Kill)'(FOK)와 같은 주문 유형을 제공하여 대규모 참가자가 시장을 방해하지 않고 노출을 관리 할 수 ​​있도록합니다. 고급 실행 알고리즘과 결합하면 이러한 주문은 즉각적인 가격 역학을 변경하지 않고도 상승 된 볼륨 메트릭 에 기여합니다.

소매 거래자들 사이의 시장 감정과 망설임

때때로, 거래 활동이 증가 했음에도 불구하고 소매 투자자는 더 넓은 시장의 불확실성 또는 혼합 신호로 인해 신중하게 유지 될 수 있습니다. 예를 들어, 규제 발표, 거시 경제 사건 또는 부문 별 뉴스 기간 동안 거래자는 장기적인 방향 베팅에 전념하지 않고 빈번한 위치 조정에 참여할 수 있습니다 .

이 동작은 상당한 가격 교대없이 이직률이 높아 집니다. 거래자는 빠르게 이익을 얻거나 잠재적 위험에 대해 헤지를 헤지함에 따라. 또한, 정의 된 경계 내에서 가격이 진동하는 범위의 시장은 거래자가 반복적으로 입력하고 출구로 인해 양이 증가 할 수 있습니다 .

Crypto Fear & Greed Index 또는 소셜 미디어 분석 과 같은 감정 지표는 시장이 촉매를 기다리고 있는지 여부에 대한 통찰력을 제공 할 수 있습니다. 이러한 시나리오에서 볼륨 증가는 외부 수요 나 판매 압력보다는 내부 시장 활동을 반영 할 수 있습니다 .

볼륨 메트릭에 영향을 미치는 교환 별 요인

모든 교환이 볼륨을 정확하게보고하는 것은 아닙니다. 일부 플랫폼은 볼륨 수를 팽창시켜 더 많은 사용자를 유치하거나 실제보다 더 액체로 보이는 것으로 알려져 있습니다. 이 문제는 Crypto 커뮤니티에서 널리 논의되었으며 Coingecko Trust Score 또는 CoinmarketCap Verified Exchanges 와 같은 독립적 인 볼륨 검증 서비스를 만들었습니다.

해당 가격 변동없이 특정 거래소에서 볼륨이 급격히 증가하면 조작 또는 비 경제적 거래를 나타낼 수 있습니다. 예로는 봇 생성 거래, 제휴 프로그램 인센티브 또는 실제 거래로 잘못 분류 된 내부 양도가 포함됩니다.

진정한 볼륨과 인공적인 볼륨을 구별하기 위해 트레이더는 여러 신뢰할 수있는 출처에서 데이터를 교차 점검하고, 주문서를 깊이 검사하며, 파생 상품 자금 조달 요금 또는 공개이자 변경을 살펴 봐야합니다.

자주 묻는 질문

Q : 거래량이 증가하지만 가격은 변하지 않을 때란 무엇을 의미합니까? A : 일반적으로 시장에 흡수되는 많은 주문, 차익 거래 활동 또는 인공 볼륨 생성으로 인해 구매와 판매 압력 사이의 균형을 나타냅니다.

Q : 가격 이동이없는 대량은 탈주 신호를 보낼 수 있습니까? A : 때로는 그렇습니다. 축적 또는 분배 단계는 종종 상당한 이동이 시작되기 전에 가격 조치가 거의없는 대량으로 나타납니다. 그러나 보장되지 않으며 다른 기술 지표와 함께 분석해야합니다.

Q : 볼륨이 실제 또는 조작되었는지 확인하려면 어떻게해야합니까? A : Coingecko 또는 Dune Analytics와 같은 타사 도구를 사용하여 교환 보고서 볼륨과 온쇄 또는 검증 된 볼륨 데이터를 비교하십시오. 또한 주문서 깊이를 확인하고 파생 상품 시장에서 열린 관심을 분석하십시오.

Q : 왜 일부 거래소가 가격에 영향을 미치지 않고 다른 거래소보다 더 많은 양을 보입니까? A :보고 표준, 사용자 기반 및 거래 메커니즘의 차이로 인해 불일치가 발생할 수 있습니다. 일부 거래소는 더 많은 차익 거래 또는 봇 구동 활동을 호스팅하여 의미있는 가격 영향없이 볼륨 판독 값을 초래할 수 있습니다.