선물 계약의 손익을 수동으로 계산하는 방법은 무엇입니까?

선물 계약 결제 메커니즘 이해

1. 선물 계약은 구매자가 정해진 미래 날짜에 미리 결정된 가격으로 특정 수량의 기본 자산을 구매하고 판매자가 인도할 의무를 갖습니다.

2. 대부분의 암호화폐 선물 포지션은 현금으로 정산됩니다. 즉, 물리적인 인도가 발생하지 않습니다. 대신, 진입 가격과 퇴출 가격의 차이는 스테이블코인이나 기본 토큰으로 지불됩니다.

3. 계약은 견적 통화 단위당 기본 자산으로 견적됩니다. 예를 들어 BTC/USDT는 각 계약이 USDT로 가격이 책정된 BTC 1개를 의미함을 의미합니다.

4. 틱 크기는 가장 작은 가격 증가 움직임을 정의합니다. 바이낸스의 BTC 무기한 스왑의 경우 $0.5이며 손익 세분성에 직접적인 영향을 미칩니다.

5. 레버리지는 손익을 비례적으로 증폭시킵니다. 10배 레버리지 포지션을 개설하면 게시된 증거금에 비해 미실현 손익에 10배가 곱해집니다.

주요 입력 변수 식별

1. 진입 가격은 포지션을 개설할 때 실행된 채우기 가격입니다. 이는 모든 후속 PnL 계산의 기준이 됩니다.

2. 청산 가격은 시장가 주문, 지정가 주문, 청산 트리거 등 거래 종료 시 실행 가격을 의미합니다.

3. 계약 승수는 하나의 계약이 제어하는 ​​명목 가치의 양을 지정합니다. 예를 들어 Bybit의 BTCUSD 계약은 $1 승수를 사용합니다. 즉, 1포인트 이동은 손익의 $1 변동과 같습니다.

4. 포지션 규모는 보유한 계약 수를 나타냅니다. 포지션 가치(규모 × 승수 × 가격)와 혼동하지 마십시오.

5. 자금 지급은 영구 계약으로 처리되어야 합니다. 이는 8시간마다 발생하며 펀딩 요율 표시와 포지션 방향에 따라 손익을 이동시킵니다.

실현 이익 또는 손실 계산

1. 매수 포지션의 경우: 손익 = (청산 가격 − 진입 가격) × 계약 승수 × 계약 수 .

2. 매도 포지션의 경우: PnL = (진입 가격 − 청산 가격) × 계약 승수 × 계약 수 .

3. 승수가 $1이고 포지션 규모가 5계약인 BitMEX XBTUSD에서 거래하는 경우 $62,400에 매수에 진입하고 $63,150에 청산하면 수익이 발생합니다: (63150 − 62400) × 1 × 5 = $3,750.

4. 수수료는 순 손익을 줄입니다. 대부분의 플랫폼에서 테이커 수수료는 명목 가치의 0.02%에서 0.06% 범위이며 진입과 퇴출 모두에 적용됩니다.

5. 다중 체결이 발생하는 경우 평균 진입 가격은 거래량에 따라 가중되어야 합니다. 예를 들어 $61,800에 2계약을 구매하고 $62,100에 3계약을 구매하면 ($61,800×2 + $62,100×3)/5 = $62,040의 가중 진입이 제공됩니다.

미실현 손익 및 시장평균가 조정 처리

1. 미실현 손익은 최종 거래 가격이 아닌 시장 평균 가격을 사용해 지속적으로 업데이트되어 유동성이 낮은 동안의 조작을 방지합니다.

2. 시장 평균 가격은 일반적으로 지수 가격과 주문장 깊이의 소멸 영향을 결합합니다. OKX에서는 8개 현물 교환에 걸쳐 혼합 지수를 사용합니다.

3. 미실현 손익 공식은 실현 손익과 동일하지만 시장 평균 가격을 청산 가격으로 대체합니다. 이는 마진 모니터링에 매우 중요합니다.

4. 마이너스 미실현 손익은 가용 마진을 감소시킵니다. 자산이 유지 증거금 수준 아래로 떨어지면 부분 또는 전체 청산이 이어집니다.

5. 부실 포지션을 깔끔하게 마감할 수 없는 경우 자동 청산이 활성화될 수 있습니다. 수익성이 있는 거래 상대방은 레버리지 등급 우선순위에 따라 잔여 위험을 흡수합니다.

자주 묻는 질문

Q: 역선물과 선형 선물의 손익 계산이 서로 다릅니까? 답: 그렇습니다. 인버스 계약은 기본 자산(예: BTC)으로 정산되므로 손익은 BTC로 표시되고 청산 시 USD로 전환됩니다. 선형 계약은 견적 통화(예: USDT)로 정산되므로 PnL 계산은 스테이블코인 용어로 직접 산술적으로 계산됩니다.

Q: 자금 조달은 며칠 간의 보유에 대한 누적 손익에 어떤 영향을 미치나요? A: 일일 펀딩 지불 복리입니다. 긍정적인 펀딩 기간 동안 장기 보유하는 경우 매 8시간 간격으로 자산에서 차감됩니다. 마이너스 자금이 추가됩니다. 총 자금 영향은 모든 확정된 자금 이체의 합계와 같습니다.

Q: 수동 손익 공식에 슬리피지가 포함되어 있나요? A: 아니요. 수동 계산은 지정된 가격에서 완벽한 실행을 가정합니다. 실제 손익은 특히 변동성이 높거나 주문량이 적은 경우에 발생하는 슬리피지 비용(의도 가격과 체결 가격의 차이)을 차감해야 합니다.

Q: 내 거래소에 내 스프레드시트 결과와 다른 손익이 표시되는 이유는 무엇입니까? 답변: 불일치는 종종 설명되지 않은 자금 조달, 수수료 등급, 평균 가격 차이 또는 잘못된 계약 승수 가정으로 인해 발생합니다. 항상 거래소의 API 문서나 계약 세부정보 페이지에서 기기 사양을 확인하세요.