Coinbase 무기한 선물 마진 수준은 무엇입니까?

정의 및 핵심 메커니즘

1. Coinbase 무기한 선물 마진 수준은 거래자의 총 자산을 포지션의 유지 마진 요건으로 나누어 계산한 백분율로 표시되는 실시간 비율입니다.

2. 처음에 예치된 자본금이 아니라 청산이 시작되기 전에 남은 버퍼의 양을 반영합니다.

3. 고정 임계값을 사용하는 기존 마진 계정과 달리 Coinbase는 시장 평균가, 미실현 손익, 포지션 크기를 사용하여 몇 초마다 이 값을 동적으로 다시 계산합니다.

4. 100% 마진 수준은 계정이 유지 관리 임계값을 충족할 만큼 충분한 자산을 보유하고 있음을 의미합니다. 그 이하로 떨어지면 청산 프로토콜이 시작됩니다.

5. 이 지표는 BTC, ETH, SOL 및 XRP 나노 계약을 포함하여 Coinbase Advanced Trade에서 제공되는 모든 영구 계약에 균일하게 적용됩니다.

펀딩 비율 상호작용

1. 자금 조달 지불은 마진 수준을 직접적으로 변경합니다. 긍정적인 자금 유입은 자본을 증가시키는 반면, 자금 유출은 가격 변동 없이도 자본을 감소시킵니다.

2. Coinbase에서는 자금이 8시간마다 정산되며, 각 정산이 마진 수준 계산에 사용되는 거래자의 사용 가능한 잔액을 업데이트합니다.

3. 펀딩 비율이 지속적으로 높은 기간(특히 8시간 간격으로 0.1% 이상) 동안 누적 효과는 레버리지 매수 포지션의 마진 수준을 크게 저하시킬 수 있습니다.

4. 플랫폼은 펀딩 요율 변동성에 따라 유지 증거금 요구 사항을 조정하지 않습니다. 가격 기반 시장 평균 가격 편차만이 그러한 조정을 유발합니다.

5. 펀딩 일정이 서로 다른 여러 자산에 걸쳐 포지션을 보유한 트레이더는 총 마진 상태를 평가하기 위해 각 계약에 대해 별도로 순 펀딩 영향을 추적해야 합니다.

청산 임계값 동작

1. Coinbase는 자산당 별도의 유지 마진 비율을 설정합니다. BTC/ETH의 경우 0.5%, SOL의 경우 1.0%, XRP 나노 계약의 경우 1.5%입니다.

2. 마진 수준이 해당 유지 관리 임계값 아래로 떨어지면 시스템은 주문서 깊이 및 미끄러짐 허용 범위에 따라 부분 또는 전체 청산을 시작합니다.

3. 청산은 시장 평균가가 아닌 파산 가격으로 이루어집니다. 즉, 실행 시점은 최악의 경우 충족 가정에서 자기자본이 0이 되는 가격에 의해 결정됩니다.

4. 수동으로 마진콜을 발행하지 않습니다. 프로세스는 완전히 자동화되어 일단 실행되면 되돌릴 수 없습니다.

5. 보험 기금은 마이너스 주식 청산으로 인한 잔여 손실을 흡수하지만 마진 수준을 복원하거나 포지션을 복원하지는 않습니다.

나노 계약 세부 사항

1. SOL 및 XRP용 나노 무기한 선물은 표준 계약과 동일한 마진 수준 논리를 유지하지만 명목 규모가 축소되어 운영됩니다(SOL 계약당 $5, XRP 계약당 $50).

2. 초기 마진 요건은 명목 가치에 따라 선형적으로 확장되기 때문에 나노 계약에는 비례적으로 더 적은 예치금이 필요하지만 가격 변동에 대한 마진 수준 민감도는 변하지 않습니다.

3. 10배 레버리지 나노 포지션에 대한 2% 가격 변동은 동일한 레버리지를 가진 표준 계약에 대한 동일한 변동과 동일한 마진 수준 압축을 생성합니다.

4. Coinbase는 동일한 파산 가격 계산 방법 및 보험 기금 적용 범위를 포함하여 나노 계약에 대해 동일한 강제 청산 엔진을 시행합니다.

5. Coinbase 인터페이스의 마진 수준 경고는 0.1% 단위까지 구성 가능하므로 나노 거래자는 유지 관리 수준보다 훨씬 높은 조기 경고 임계값을 설정할 수 있습니다.

일반적인 질문과 답변

Q1: Coinbase는 무기한 선물에 기본적으로 교차 마진을 적용합니까? 아니요. Coinbase의 모든 무기한 선물 포지션은 고급 거래 설정을 통해 명시적으로 교차 마진으로 전환하지 않는 한 격리 마진 모드에서 운영됩니다. 나노 계약에는 교차 마진이 활성화되지 않습니다.

Q2: 활성 거래 중에 마진 수준을 실시간으로 볼 수 있습니까? 예. 마진 수준은 Coinbase Advanced Trade의 포지션 패널에 실시간으로 표시되며 표시 가격 및 자금 발생 상태와 함께 2~3초마다 업데이트됩니다.

Q3: 아직 체결되지 않은 미결 주문으로 인해 마진 수준이 영향을 받나요? 아니요. 채워진 직위만 마진 수준 계산에 반영됩니다. 실행 대기 중인 지정가 또는 중지 주문은 마진을 소비하거나 비율에 영향을 미치지 않습니다.

Q4: 포지션이 부분적으로 청산되면 증거금 수준은 어떻게 됩니까? 마진 수준은 업데이트된 포지션 크기, 잔여 자산 및 현재 시장 평균가를 사용하여 즉시 재계산되며 지연이나 일괄 처리가 발생하지 않습니다.