Bybit 보험기금이란 무엇인가요? 사용자를 어떻게 보호합니까?

정의 및 목적

1. Bybit 보험 기금은 주로 무기한 계약을 통해 징수된 거래 수수료에서 파생된 플랫폼 수익을 통해 독점적으로 자금을 조달하는 전용 예비 풀입니다.

2. 핵심 기능은 불리한 청산 중에 발생하는 손실을 흡수하는 것입니다. 특히 극심한 시장 변동성 또는 유동성 부족으로 인해 파산 가격보다 낮은 가격으로 포지션이 마감되는 경우 더욱 그렇습니다.

3. 이 펀드는 사용자 예금이나 담보와 달리 독립적으로 운영되며 운영 자본이나 사용자 자산과 혼합되지 않습니다.

4. 이는 Bybit의 위험 관리 아키텍처에 내장된 구조적 보호 장치 역할을 하며, 마이너스 자산 잔액이 다른 사용자의 계정으로 유출되는 것을 방지하도록 설계되었습니다.

5. 펀드의 존재는 플랫폼의 제로 컷 정책을 직접적으로 지원하여 사용자가 초기 마진을 초과하는 손실을 부담하지 않도록 보장합니다.

자금 조달 메커니즘

1. 강제 청산으로 인한 실현 이익의 고정 비율, 특히 청산 가격과 파산 가격의 차액이 보험 기금에 할당됩니다.

2. 사용자 예금, 출금 수수료 또는 예금 인센티브 중 어떤 부분도 이 준비금에 기여하지 않습니다.

3. 자금 조달은 Bybit의 공개 청산 원장을 통해 실시간으로 자동으로 투명하게 이루어지며 온체인에 기록됩니다.

4. 자금 잔액은 30초마다 업데이트되며 Bybit 공식 대시보드의 "보험 자금 잔액" 항목에 실시간으로 게시됩니다.

5. 타임스탬프 및 금액을 포함한 과거 자금 흐름은 BTC, ETH, SOL 및 USDT 마진 무기한 계약 등 모든 계약 유형에 대해 보관되고 공개적으로 검증 가능합니다.

활성화 프로토콜

1. 해당 계좌의 포지션이 청산되고 최종 실행 가격이 파산 가격 대비 적자를 나타내는 경우에만 펀드가 실행됩니다.

2. 적자 계산에는 자금 지급, 평균 가격 조정 및 미실현 손익이 제외됩니다. 실행된 거래 결과만이 적격성을 결정합니다.

3. 일단 활성화되면 펀드는 부족액을 즉시 충당하여 지급 가능 사용자의 자산 또는 교차 마진 상쇄로 인한 환수를 방지합니다.

4. 수동 승인이나 청구서 제출이 필요하지 않습니다. 보상은 동일한 블록 확인 내에서 알고리즘적으로 그리고 원자적으로 적용됩니다.

5. 보험 기금 잔액이 30일 이동 평균의 10% 미만으로 떨어지면 Bybit는 보충이 이루어질 때까지 새로운 레버리지 포지션을 일시적으로 제한할 수 있습니다.

투명성과 감독

1. 펀드 잔고, 유입, 유출에 대한 일일 스냅샷은 Bybit의 공개 API 엔드포인트 /v5/account/insurance-fund를 통해 JSON 형식으로 게시됩니다.

2. 독립적인 제3자 감사자는 이더리움 메인넷에 고정된 머클 트리 증명을 사용하여 분기별로 펀드의 지급 능력을 확인합니다.

3. 자금 발생에 기여하는 모든 청산 이벤트는 타임스탬프가 찍히고 가격이 확인되며 해당 주문서 상태와 연결됩니다.

4. 사용자는 거래 ID를 사용하여 자신의 청산 내역을 쿼리하고 공개 원장 항목과 일치시켜 펀드에 대한 개별 기여를 추적할 수 있습니다.

5. 내부 팀원은 자금을 인출하거나 재할당할 수 있는 일방적인 권한을 갖지 않습니다. 거버넌스는 지리적으로 분산된 서명자에 대한 다중 서명 승인이 필요합니다.

자주 묻는 질문

Q1: 거래소 해킹이나 지갑 침해로 인한 손실을 보험 기금에서 보상받을 수 있나요? 아니요. Bybit 보험 기금은 계약 청산으로 인해 발생한 적자를 독점적으로 처리합니다. 자산 보안 사고는 Bybit의 별도 보관 보호 프로그램에 속합니다.

Q2: 사용자는 보험 기금의 지분을 인출하거나 스테이킹할 수 있나요? 아니요. 이 펀드는 배포 및 양도가 불가능하며 수익률이 보장되는 상품이나 사용자 소유 자산이 아닌 시스템적 위험 완화를 위해서만 보유됩니다.

Q3: 블랙스완 사태 발생 시 보험기금이 고갈되면 어떻게 되나요? Bybit는 자동 청산(ADL) 메커니즘을 보조 레이어로 활성화합니다. ADL은 사용자 자산이 부족하기 전에 레버리지와 이익 비율을 기준으로 수익성이 높은 거래 상대방의 포지션을 선택적으로 줄입니다.

Q4: 보험기금 잔액도 Bybit의 순자산가치(NAV)에 포함되나요? 아니요. 해당 펀드는 부외 상주하며 기업 가치 평가 또는 규제 자본 요건과 관련된 모든 재무 보고 지표에서 제외됩니다.