BYBIT 계약의 자동 위치 감소 메커니즘은 무엇입니까? 거래자에게 어떤 영향을 미칩니 까?

Bybit의 자동 지수 시스템은 보험 기금이 불충분 할 때 수익성있는 거래자의 위치를 ​​감소시켜 시장 안정성을 보장합니다.

2025/05/01 21:22

ADL (Auto-Deleveraging) 시스템으로도 알려진 자동 위치 감소 메커니즘은 위험을 관리하고 시장 안정성을 유지하기 위해 주요 암호 화폐 파생 상품 교환 인 Bybit에서 구현 한 중요한 기능입니다. 이 메커니즘은 상인의 ​​위치가 청산 될 때 발생하며 보험 기금에는 손실을 충당하기에 충분한 자금이 없습니다. 이러한 시나리오에서 ADL 시스템은 청산 위치의 반대쪽을 취한 다른 거래자의 위치를 ​​자동으로 줄입니다. 이 기사는 Bybit의 ADL 시스템의 복잡성을 탐구하고 거래자에게 미치는 영향을 탐구합니다.

자동 지수 메커니즘을 이해합니다

Bybit의 ADL (Auto-Deleveraging) 시스템은 플랫폼의 무결성을 손상시키지 않고 거래소가 극한의 시장 상황을 처리 할 수 ​​있도록 설계되었습니다. 상인의 위치가 청산되면, 교환은 먼저 보험 기금을 사용하여 손실을 충당하려고 시도합니다. 보험 기금이 충분하지 않으면 ADL 시스템이 트리거됩니다. 그런 다음이 시스템은 이익 비율이 가장 높은 반대 직책을 가진 거래자를 식별하고 부족을 충당하기 위해 위치를 줄입니다.

ADL 시스템은 우선 순위 목록을 기반으로 운영되며, 이는 이익률에 따라 트레이더를 순위에 올립니다. 이익 비율이 가장 높은 거래자는 ADL에 의해 처음으로 영향을받습니다. 이를 통해 시스템은 시장 운동에서 가장 많은 혜택을받은 사람들을 대상으로하여 거래 생태계 내에서 공정성과 균형을 유지합니다.

ADL 시스템의 작동 방식

ADL 시스템이 활성화되면 위치를 줄이기위한 특정 단계를 따릅니다.

• 청산 위치 식별 : 시스템은 먼저 청산 된 위치를 식별하고 손실을 커버하는 데 필요한 자금의 양을 계산합니다.
• 보험료 확인 : 교환 자금에 보험료가 손실을 충당하기에 충분한 자금이 있는지 확인하십시오. 그렇지 않은 경우 ADL 시스템이 트리거됩니다.
• 이익 비율별 순위 거래자 : 시스템은 이익률에 따라 상대 직책을 가진 모든 트레이더의 순위가 가장 높습니다.
• 위치 감소 : 이익 비율이 가장 높은 거래자부터 시작하여, 시스템은 필요한 자금이 수집 될 때까지 또는 모든 적격 거래자가 영향을받을 때까지 위치를 줄입니다.

이 프로세스는 교환이 개인 거래자에게 미치는 영향을 최소화하면서 위험을 효과적으로 관리 할 수 ​​있도록합니다.

거래자에게 미치는 영향

ADL 시스템은 긍정적이고 부정적인 거래자에게 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 영향을 이해하는 것은 Bybit에서 거래하는 모든 사람에게 중요합니다.

긍정적 인 영향 : ADL의 영향을받지 않는 거래자의 경우 시스템은 시장 안정성을 유지하고 계단식 청산을 방지하여 상당한 손실을 초래할 수 있습니다. Exchange가 극도의 시장 상황을 처리 할 수 ​​있도록 ADL 시스템은보다 안전한 거래 환경에 기여합니다.

부정적인 영향 : ADL의 영향을받는 거래자는 자신의 위치가 갑자기 감소하여 예상치 못한 손실을 초래할 수 있습니다. 이는 시스템이 가장 먼저 타겟팅하기 때문에 이익률이 높은 거래자에게 특히 그렇습니다. 또한 ADL은 거래 전략을 방해하고 트레이더가 자신의 위치를 ​​예기치 않게 조정하도록 강제 할 수 있습니다.

ADL 위험을 최소화하기위한 전략

ADL 시스템은 Bybit의 위험 관리 프레임 워크의 필수 부분이지만 거래자는 노출을 최소화하기위한 조치를 취할 수 있습니다.

• 모니터 이익 비율 : 상인은 비율이 가장 높은 사람들이 ADL의 영향을받을 가능성이 가장 높기 때문에 이익 비율을 정기적으로 모니터링해야합니다.
• 다각화 직책 : 다른 자산과 시장에서 자신의 위치를 ​​다각화함으로써 거래자는 단일 직책에 대한 의존도를 줄이고 ADL의 영향을받을 위험을 줄일 수 있습니다.
• 중단 손실 주문 사용 : 중단 손실 주문을 구현하면 거래자가 손실을 제한하고 위치가 청산 될 가능성을 줄여서 ADL 시스템을 유발할 위험이 줄어 듭니다.

ADL의 실제 사례

ADL 시스템이 실제로 어떻게 작동하는지 더 잘 이해하려면 가상의 시나리오를 고려해 봅시다.

상인 인 Alice가 Bitcoin에서 높은 이익 비율을 가지고 있다고 가정합니다. 또 다른 트레이더 인 Bob은 Bitcoin에서 갑작스런 시장 이동으로 인해 청산되는 짧은 위치를 가지고 있습니다. 보험 기금은 Bob의 손실을 충당하기에 충분하지 않으므로 ADL 시스템이 트리거됩니다. 이 시스템은 Alice가 상대 위치를 가진 거래자들 사이에서 가장 높은 이익 비율을 갖는 것으로 식별하고 부족을 덮을 수있는 긴 위치를 줄입니다. 결과적으로 Alice는 자신의 위치와 잠재적 손실이 예상치 못한 감소를 경험합니다.

이 예는 ADL 시스템이 트레이더에 영향을 미치고 ADL 위험을 이해하고 관리하는 것의 중요성을 강조하는 방법을 보여줍니다.

결론

Bybit의 자동 위치 감소 메커니즘 또는 ADL (Auto-Deleveraging) 시스템은 시장 안정성을 유지하고 거래소의 위험 관리에 중요한 역할을합니다. 시스템은 거래자에게 긍정적 인 영향을 미칠 수 있지만, 작동 방식을 이해하고 ADL 위험을 최소화하기위한 조치를 취하면 거래자가 암호 화폐 파생 상품 거래의 복잡성을 탐색하는 데 도움이 될 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q1 : ADL 시스템은 얼마나 자주 Bybit에서 트리거됩니까?

ADL 시스템의 빈도는 Bybit의 빈도는 시장 상황과 청산 수에 따라 다릅니다. 변동성이 높은 기간 동안 더 많은 위치가 청산됨에 따라 ADL 시스템이 더 자주 트리거 될 수 있습니다. 그러나 보험 기금을 포함한 Bybit의 강력한 위험 관리 프레임 워크는 ADL의 필요성을 최소화하는 데 도움이됩니다.

Q2 : 거래자가 ADL 시스템의 영향을받지 않아도 될까요?

ADL 시스템을 완전히 피하는 것은 불가능하지만 거래자는 위험을 최소화하기위한 조치를 취할 수 있습니다. 이익 비율 모니터링, 다양 화 위치 및 스톱 손실 주문 사용은 ADL의 영향을받을 가능성을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.

Q3 : Bybit의 ADL 시스템은 다른 거래소와 어떻게 비교됩니까?

Bybit의 ADL 시스템은 Binance 및 FTX와 같은 다른 주요 cryptocurrency 파생 상품 교환에서 구현 한 것과 유사합니다. 그러나 각 교환은 ADL의 거래자 우선 순위를 정하는 방법과 시스템이 트리거되는 특정 조건에 약간의 변화가있을 수 있습니다. 거래자는 사용하는 각 교환의 ADL 정책에 익숙해 져야합니다.

Q4 : ADL 시스템을 통해 수집 된 자금은 어떻게됩니까?

ADL 시스템을 통해 수집 된 자금은 청산 위치의 손실을 커버하는 데 사용됩니다. 그런 다음 나머지 자금은 보험 기금에 추가되어 향후 ADL 트리거를 방지합니다. 이를 통해 거래소는 계속해서 위험을 효과적으로 관리하고 시장 안정성을 유지할 수 있습니다.