Spot Ethereum ETF 란 무엇입니까?

스팟 이더 리움 ETF의 개념 이해

Spot Ethereum ETF는 선물 계약 또는 기타 파생 상품보다는 물리 이더 리움 (ETH) 에 직접 투자하는 교환 거래 펀드를 말합니다. 이러한 유형의 ETF를 통해 투자자는 실제 암호 화폐 자체를 구매, 저장 또는 관리하지 않고도 이더 리움의 가격 이동에 노출 될 수 있습니다.

스팟 ETF를 다른 유형의 암호화 펀드와 구별하는 주요 기능은 기본 자산의 직접적인 소유권 이며,이 경우 에더 리움은 구금 중입니다. 투자자는 전통적인 증권 거래소에서 ETF의 주식을 거래 할 수있어 직접 암호화 거래 플랫폼에 비해보다 접근 가능하고 친숙합니다.

Spot Ethereum ETF 운영 방법

Spot Ethereum ETF의 구조에는 여러 핵심 구성 요소가 포함됩니다.

• 공인 참가자 (APS) : ETF 주식을 창출하고 상환하는 대규모 금융 기관입니다.
• 관리인 : ETF를 뒷받침하는 실제 ETH를 안전하게 보유하는 신뢰할 수있는 기관.
• ETF 주식 : 펀드가 보유한 물리적 ETH에 대한 비례 주장을 나타내는 거래 가능한 단위.

ETF 주식에 대한 수요가 증가하면 APS는 새로운 ETF 주식과 대가로 APS를 구매하고 관리인에게 입금합니다. 반대로, 판매 압력이있을 때 APS는 ETF 주식을 ETF에 대한 주식을 상환하여 시장에서 판매합니다.

이 메커니즘은 ETF의 가격이 이더 리움의 현물 가격 과 밀접하게 조정되어 추적 오류를 최소화하고 유동성을 향상시킬 수 있도록합니다.

스팟 이더 리움 ETF와 선물 기반 ETF의 차이

한 가지 주요 차이점은 각 ETF 트랙의 기본 자산 에 있습니다. 스팟 이더 리움 ETF는 실제 ETF를 보유하고 있으며 선물 기반 ETF는 이더 리움 선물 계약에 투자합니다.

선물 기반 제품은 Contango (미래 가격이 자리보다 높은 경우) 또는 후진화 (미래 가격이 낮은 경우)와 같은 요인으로 인해 현재 현장 가격에서 벗어날 수 있습니다. 대조적으로, Spot ETF는 라이브 ETH 가격을보다 정확하게 반영합니다.

또한 선물 ETF는 새로운 계약으로 정기적으로 롤오버 해야하는 만료 날짜가있어 복잡성과 잠재적 비용을 도입합니다. Spot ETF는 이러한 우려를 제거하여보다 간단한 투자 수단을 제공합니다.

Spot Ethereum ETF의 규제 환경

Spot Ethereum ETF의 승인 및 규제는 주로 증권 거래위원회 (SEC)가 중심적인 역할을하는 미국과 같은 관할권에 달려 있습니다.

현재 SEC는 스팟 이더 리움 ETF 애플리케이션을 승인하지 않았지만 일부 회사는 제안서를 제출했습니다. 규제 망설임은 시장 조작, 양육권 솔루션 및 투자자 보호 에 대한 우려에서 비롯됩니다.

이에 비해 Bitcoin SPOT ETF는 특히 일부 국제 시장에서 승인을받은 후 더 큰 진전을 보였습니다. 그러나 유틸리티 토큰이있는 프로그램 가능한 블록 체인으로서의 이더 리움의 고유 한 상태는 규제 기관의 또 다른 조사 계층을 추가합니다.

Spot Ethereum ETF에 투자하는 이점

Spot Ethereum ETF를 통해 투자하면 몇 가지 장점이 있습니다.

• 접근성 : 기존 중개 계정은 암호화 지갑 없이도 이더 리움에 액세스 할 수 있습니다.
• 보안 : 개인 키 손실 또는 교환 해킹과 같은 자기 사용과 관련된 위험을 제거합니다.
• 규제 감독 : 규제되지 않은 암호화 교환에 비해보다 안전하고 투명한 환경을 제공합니다.
• 유동성 : ETF 주식은 시장 시간 동안 거래 될 수 있으며 실시간 가격 및 실행을 제공 할 수 있습니다.
• 세금 효율성 : 거래가 표준 중개 프레임 워크 내에서 발생하므로 세금보고를 단순화합니다.

이러한 혜택은 Spot Ethereum ETF가 특히 규제되고 단순화 된 이더 리움 노출을 선호하는 기관 투자자 및 소매 거래자에게 호소력을 발휘합니다.

잠재적 위험 및 고려 사항

그들의 장점에도 불구하고 Spot Ethereum ETF는 특정 위험과 고려 사항을 제공합니다.

• 보험료 또는 할인 : Spot 가격을 추적하도록 설계되었지만 ETF 주식은 수요가없는 불균형으로 인해 보험료 또는 할인으로 거래 할 수 있습니다.
• 상대방 위험 : 관리인 및 APS에 대한 의존성은 이러한 단체 중 하나가 실패하거나 부주의하게 행동하는 경우 상대방 위험을 도입합니다.
• 관리 수수료 : ETFS 청구 비용 비율은 시간이 지남에 따라 수익을 침식 할 수 있습니다.
• 시장 변동성 : 이더 리움 자체는 변동성이 높기 때문에 ETF 가치는 단기간에 크게 변동 할 수 있습니다.

투자자는 투자하기 전에 ETF 제공 업체, 수수료 구조 및 관리 계약을 철저히 조사해야합니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q : 실제 이더 리움의 ETF 주식을 상환 할 수 있습니까? 대부분의 경우 공인 참가자 만 물리적 이더 리움의 ETF 주식을 상환 할 수 있습니다. 소매 투자자는 일반적으로 일반 주식과 같은 ETF 주식을 사고 판매합니다.

Q : 스팟 이더 리움 ETF의 가격은 어떻게 결정됩니까? 가격은 주로 거래일 내내 정기적으로 계산 된 주당 이더 리움의 순 자산 가치 (NAV)를 기준으로합니다.

Q : Spot Ethereum ETF는 전 세계적으로 제공됩니까? 현재 미국에서는 주요 스팟 이더 리움 ETF가 승인되지 않았지만 일부 국가는 다른 규제 프레임 워크 하에서 유사한 제품을 제공 할 수 있습니다.

Q : Spot Ethereum ETF는 배당금 또는이자를 지불합니까? 아니요, Spot Ethereum ETF는 배당금 지불 주식과 같은 소득을 창출하지 않습니다. 그들의 성과는 전적으로 이더 리움 가격에서 관리 수수료의 변화를 반영합니다.