100배 레버리지는 실제로 어떻게 작동하나요? 위험 이해.

암호화폐 거래에서 100배 레버리지란 무엇입니까?

1. 레버리지를 통해 거래자는 거래소나 유동성 공급자로부터 자금을 빌려 가용 자본보다 더 큰 포지션을 통제할 수 있습니다.

2. 100배 레버리지를 사용하면 $100 예금으로 $10,000 포지션을 열 수 있습니다. 즉, 잠재적 이익과 손실이 비례적으로 증폭됩니다.

3. 이 메커니즘은 거래자의 초기 자본이 가격 변동에 대한 담보 역할을 하는 마진 거래를 통해 작동합니다.

4. 거래소는 엄격한 청산 기준을 시행합니다. 사소한 불리한 움직임이라도 자동 포지션 청산을 유발할 수 있습니다.

5. 기초 자산의 변동성은 위험 노출에 직접적인 영향을 미칩니다. Bitcoin 또는 알트코인 1% 변동은 전체 100배 노출에서 100% 자산 손실로 해석됩니다.

100배 조건에서 청산이 작동하는 방식

1. 각 레버리지 포지션에는 유지 증거금 요건이 있으며, 일반적으로 명목 가치의 백분율로 표시됩니다.

2. 불리한 가격 조치로 인해 계정 자산이 해당 임계값 아래로 떨어지면 시스템은 강제 청산을 시작합니다.

3. 100배에서 포지션에 대한 1% 변동은 자본을 100% 감소시킵니다. 즉, 가격이 불리하게 움직일 경우 진입 즉시 청산이 발생한다는 의미입니다.

4. 일부 플랫폼은 청산 실패 시 보험 기금이나 사회화된 손실 메커니즘을 적용하지만 이는 개인 거래자를 보호하지 못합니다.

5. 거시적 발표나 거래소 중단과 같은 변동성이 큰 이벤트 중 미끄러짐은 예상 청산 가격과 실행된 청산 가격 간의 격차를 확대할 수 있습니다.

100배 폭발의 실제 사례

1. 2020년 3월 시장 붕괴 당시 Bitcoin은 48시간 만에 50% 이상 하락했습니다. 100배 레버리지로 매수 포지션을 유지한 트레이더는 몇 분 만에 전멸되었습니다.

2. 2021년 5월 이더리움은 하루 만에 거의 35% 하락했습니다. 많은 100배 매도 포지션은 잠시 동안 살아남았으나 격렬한 펌프 앤 덤프 사이클 속에서 잠시 후에 청산되었습니다.

3. 2022년 6월 바이낸스 선물거래에서 한 번의 고래 인출로 인해 모든 무기한 계약에 걸쳐 12억 달러가 넘는 계단식 청산이 발생하여 100배의 사용자에게 불균형적으로 영향을 미쳤습니다.

4. 2023년 초 Bybit에서 플래시 크래시로 인해 ETH는 90초 이내에 18% 하락했습니다. 100배 매수 매수 중 78% 이상이 가격이 안정되기 전에 청산되었습니다.

5. PEPE/USDT와 같이 유동성이 낮은 알트코인 쌍에서 100배를 사용하는 트레이더는 소량 거래 기간 동안 입찰-매도 스프레드가 5% 이상 확대되어 거의 즉각적인 청산을 보고했습니다.

펀딩 요율 및 숨겨진 비용

1. 무기한 선물 계약은 현물 가격과 선물 가격의 차이를 기준으로 8시간마다 펀딩 요율을 청구하거나 지불합니다.

2. 강한 강세 추세 동안 100배의 매수 포지션은 지속적으로 마이너스 자금을 조달하여 가격 변동 없이도 자산을 잠식합니다.

3. 레버리지가 높은 계정은 특히 거래소가 수수료 등급을 동적으로 조정하는 변동성이 큰 기간 동안 높은 테이커 수수료에 직면하는 경우가 많습니다.

4. 일부 플랫폼에서는 활성 100x 포지션이 있는 계정에 대해 출금 제한 또는 결제 지연을 부과하여 위험 완화 옵션을 제한합니다.

5. 마이너스 잔액 보호가 있을 수 있지만 예치된 마진의 전체 손실을 방지할 수는 없으며 발생한 자금 부채를 보상하지 않습니다.

자주 묻는 질문

Q: 100배 레버리지는 초기 예금보다 더 많은 손실을 입을 수 있다는 뜻인가요? 대부분의 규제 대상 및 주요 해외 거래소는 마이너스 잔고 보호 기능을 구현하므로 손실은 예치된 마진으로 제한됩니다. 그러나 이것이 펀딩 요율 부채나 거래소별 페널티를 제거하지는 않습니다.

Q: 청산 전에 100배 포지션을 수동으로 청산할 수 있나요? 예. 플랫폼이 계속 작동하고 주문 실행이 가능한 경우입니다. 극심한 변동성이 있는 동안에는 지정가 주문이 체결되지 않을 수 있으며, 시장 주문은 심각하게 불리한 가격에 실행될 수 있습니다.

Q: 왜 일부 거래소는 100배를 제공하고 다른 거래소는 20배 또는 50배를 제공합니까? 규제 관할권에 따라 최대 허용 레버리지가 결정됩니다. Deribit은 BTC 및 ETH에 대해 100배로 제한하지만 알트코인은 배수를 낮추도록 제한합니다. KuCoin은 대부분의 쌍에 대해 100배를 제공하지만 더 엄격한 마진콜을 적용합니다.

Q: 100배 레버리지로 큰 위험 없이 이익을 얻을 수 있는 시나리오가 있습니까? 아니요. 수익성은 전적으로 방향의 정확성과 타이밍에 달려 있습니다. 올바른 예측을 하더라도 슬리피지, 자금 조달 감소 및 대기 시간은 실현되기 전에 이익을 지울 수 있습니다.