Coinbase에서 옵션 계약을 거래할 수 있나요?

암호화폐 분야의 옵션 거래 이해

1. 옵션 거래는 암호화폐를 포함한 금융 시장 전반에 걸쳐 점점 인기를 얻고 있습니다. 이러한 파생상품을 통해 거래자는 자산을 직접 소유하지 않고도 자산의 미래 가격을 추측할 수 있습니다. 전통적인 금융에서 옵션은 보유자에게 정해진 만료일 전에 미리 결정된 가격으로 자산을 사고 팔 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여합니다.

2. 암호화폐 세계에서 옵션 계약은 유사하게 작동하지만 블록체인 기반 플랫폼을 기반으로 구축됩니다. 포지션 헤징, 노출 활용 또는 프리미엄 징수를 통한 수익 창출에 대한 유연성을 제공합니다. Deribit, OKX, Bybit 등 주요 암호화폐 파생상품 거래소는 Bitcoin 및 이더리움에 대한 강력한 옵션 시장을 구축했습니다.

3. 미국 최대 규모의 암호화폐 플랫폼 중 하나임에도 불구하고 Coinbase는 현재 옵션 거래를 지원하지 않습니다 . 이 플랫폼은 주로 Coinbase Advanced Trade 인터페이스를 통한 현물 거래, 스테이킹 및 제한된 선물 제공에 중점을 둡니다. 옵션을 원하는 사용자는 전문 파생상품 거래소로 전환해야 합니다.

4. 규제 제약은 Coinbase의 서비스 제공을 형성하는 데 중요한 역할을 합니다. SEC의 감독을 받는 상장 회사인 Coinbase는 소매 사용자에게 옵션과 같은 복잡한 금융 상품을 제공하는 능력을 제한하는 엄격한 규정 준수 표준을 준수합니다. 이러한 신중한 접근 방식은 규제 환경이 느슨한 해외 거래소와 차별화됩니다.

5. Coinbase에 옵션이 없다고 해서 암호화폐 생태계에서 그 중요성이 줄어들지는 않습니다. 규제 상태, 보험 정책 및 기존 금융 시스템과의 통합으로 인해 신규 투자자 및 기관의 주요 진입점으로 남아 있습니다.

암호화폐 옵션 거래를 위한 Coinbase의 대안

1. Deribit은 Bitcoin 및 이더리움 옵션의 주요 플랫폼입니다 . 파나마에 본사를 두고 주로 기관 및 전문 트레이더를 대상으로 하는 Deribit은 암호화폐 옵션에 대한 대부분의 미결제약정을 처리합니다. 풍부한 유동성과 고급 주문 유형 덕분에 정교한 전략을 선호하는 곳이 되었습니다.

2. OKX는 콜 및 풋 옵션, 선물, 무기한 스왑을 포함한 포괄적인 파생상품 제품군을 제공합니다. 거래소는 다양한 행사가와 만료일을 지원하므로 사용자는 스트래들, 스프레드, 칼라와 같은 복잡한 포지션을 구성할 수 있습니다.

3. Bybit는 Deribit과 경쟁하기 위해 옵션 제공을 확장하여 미국 및 유럽 스타일 계약을 모두 제공합니다. 이 플랫폼은 기존 거래 인프라와 긴밀하게 통합되어 현물, 선물 및 옵션 시장 간의 원활한 전환을 가능하게 합니다.

4. Bit.com과 Matrixport는 종종 구조화된 상품이나 수익 창출 서비스와 연계된 틈새 옵션 시장도 운영합니다. 규모는 작지만 이러한 플랫폼은 자동 실행 옵션 및 토큰화된 옵션 금고와 같은 혁신적인 디자인을 실험합니다.

5. Dopex 및 Lyra Finance와 같은 일부 분산형 프로토콜은 스마트 계약을 사용하여 온체인 옵션 거래를 가능하게 합니다. 이러한 플랫폼은 자체 관리 및 무허가 액세스를 강조하지만 일반적으로 중앙 집중식 플랫폼에 비해 유동성이 낮습니다.

암호화폐 옵션 시장의 위험 및 고려사항

1. 변동성은 암호화폐 가격을 정의하는 특징으로, 옵션 프리미엄의 급격한 변화와 예상치 못한 손실로 이어질 수 있습니다. 감마 위험(델타의 변화율)은 급격한 시장 변동 중에 옵션 매도 포지션에서 큰 손실을 초래할 수 있습니다.

2. 유동성은 행사 기간과 만기 기간에 따라 크게 다릅니다. 만기가 먼 외가격 옵션은 매수-매도 스프레드가 넓어 실행 비용이 많이 들 수 있습니다. 트레이더는 포지션에 진입하기 전에 주문장과 미결제약정을 분석해야 합니다.

3. 중앙화된 거래소에도 거래상대방 위험이 존재하며, 특히 준비금이나 위험 관리 관행에 대한 투명성이 부족한 거래소에서는 더욱 그렇습니다. 높은 레버리지를 광고하는 플랫폼은 마진 시스템이 실패할 경우 극심한 변동성 속에서 파산에 직면할 수 있습니다.

4. 규제 불확실성은 옵션 시장에 대한 국경 간 접근에 영향을 미칩니다. 미국 거주자들은 종종 국제 파생상품 거래소 이용이 제한되어 규정을 준수하지만 제한된 국내 대안을 추구하게 됩니다.

5. 스마트 계약 취약성은 분산형 옵션 플랫폼에 추가적인 위험을 초래합니다. 감사는 보안을 보장하지 않으며, 익스플로잇으로 인해 옵션과 유사한 제품을 제공하는 DeFi 프로토콜에서 상당한 자금 손실이 발생했습니다.

자주 묻는 질문

미국 사용자가 암호화폐 옵션을 합법적으로 거래할 수 있나요? 미국 거주자는 대부분의 국제 옵션 교환에 제한을 받습니다. CME(Chicago Mercantile Exchange)와 같은 몇몇 규제 기관은 Bitcoin 옵션을 제공하지만 일반적으로 승인된 브로커를 통해서만 액세스할 수 있으며 기관 고객을 대상으로 합니다.

Coinbase는 향후 옵션 거래를 시작할 계획입니까? 현재 코인베이스는 옵션 계약 도입 계획을 발표하지 않았습니다. 회사는 FairX 인수를 통해 선물 상품을 계속 확장하고 있지만 규제의 복잡성으로 인해 옵션이 로드맵 외부에 남아 있습니다.

암호화폐에 있어서 미국 옵션과 유럽 옵션의 차이점은 무엇입니까? 미국식 옵션은 만기 전 언제든지 행사가 가능하지만, 유럽식 옵션은 만기에만 행사할 수 있습니다. Deribit 및 OKX의 대부분의 암호화폐 옵션은 유럽 스타일이므로 어음교환소의 위험 관리를 단순화합니다.

암호화폐 옵션은 어떻게 정산되나요? 암호화폐 옵션은 일반적으로 USD 또는 기본 암호화폐로 현금 결제됩니다. 예를 들어, Bitcoin 콜 옵션은 만료 시 BTC로 결제될 수 있으며, 지불금은 시장 가격과 행사 가격의 차이를 기준으로 계산됩니다.