숏 스퀴즈란 무엇인가요? 어떻게 하나를 발견할 수 있나요?

짧은 압착 메커니즘 이해

1. 공매도가 심한 자산의 가격이 급격하게 상승하면 공매도 스퀴즈가 발생하여 공매도자가 해당 자산을 다시 구매하여 포지션을 청산하게 됩니다.

2. 이러한 매수 압력은 가격 상승 움직임을 강화하여 짧은 기간 동안 급격히 가속화될 수 있는 자체 강화 주기를 생성합니다.

3. 중앙 집중식 및 분산형 거래소에서 레버리지가 광범위하게 제공되는 암호화폐 시장에서는 극심한 변동성을 동반한 단기 스퀴즈가 발생하는 경우가 많습니다.

4. 이 현상은 제한된 유동성 또는 거래소 상장, 프로토콜 업그레이드 또는 거시 경제 변화와 같은 갑작스러운 긍정적인 촉매와 결합된 집중적인 단기 관심에 의존합니다.

5. 전통적인 주식과 달리 암호화폐 자산에는 중앙 집중식 청산소나 매도 포지션에 대한 규제 감독이 부족하여 스퀴즈 역학이 덜 투명하지만 폭발성은 더 높습니다.

새로운 숏 스퀴즈의 주요 지표

1. Coinglass 또는 Bybt와 같은 플랫폼으로 측정한 높은 단기 이자율은 총 미결제약정 대비 미결제 단기 계약의 비율을 나타냅니다.

2. 무기한 선물 시장의 자금조달 비율이 급격히 하락하는 것은 단기 지배력이 커지고 약세 정서가 잠재적으로 취약하다는 신호입니다.

3. 청산량의 급격한 증가, 특히 현재 시장 수준보다 낮은 가격 범위에 집중된 것은 클러스터된 손절매 주문을 반영합니다.

4. 풋-콜 비율 급등이나 주요 지지 구역 근처의 대규모 풋 옵션 만기 등 비정상적인 옵션 활동이 공격적인 매도 포지션보다 먼저 발생할 수 있습니다.

5. 증가하는 활성 주소와 결합된 교환 유출과 같은 온체인 지표는 종종 매도 포지셔닝을 불안정하게 만드는 축적 단계와 일치합니다.

역사적인 암호화폐 쇼트 스퀴즈 예시

1. Bitcoin의 2020년 3월 플래시 크래시는 패닉에 빠진 마진 콜 속에서 몇 분 만에 10억 달러 이상의 공매도가 청산되는 격렬한 반전으로 이어졌습니다.

2. Doge코인의 2021년 4월 랠리에서는 소매 모멘텀이 기관 약세 베팅을 압도하면서 23억 달러 이상의 매도 포지션이 사라졌습니다.

3. 2021년 11월 이더리움의 $4,000 급등은 파생상품 데이터에서 총 미결제약정의 65%를 초과하는 단기 이자가 밝혀진 후 연쇄 청산을 촉발했습니다.

4. 솔라나가 2022년 6월 8달러에서 2022년 10월 30달러 이상으로 회복한 것과 동시에 주요 선물 시장 전체에서 순 매도 포지션이 78% 감소했습니다.

5. 2023년 3월 Arbitrum의 토큰 출시는 현물 유입이 레버리지 약세 전략을 압도함에 따라 48시간 이내에 격렬하게 반전되는 즉각적인 단기 압력을 생성했습니다.

짧은 압착 조건 중 위험 관리

1. 숏 포지션을 보유한 트레이더는 실시간 청산 히트맵을 모니터링하여 클러스터된 스톱이 연쇄 반응을 유발할 수 있는 구역을 식별해야 합니다.

2. 고정 가격 청산 대신 후행 정지 손실을 사용하면 조기 청산 없이 변동성이 큰 돌파 시 자본을 보존하는 데 도움이 됩니다.

3. 연준의 발표나 주요 네트워크 업그레이드 등 영향력이 큰 이벤트에 앞서 포지션 크기를 줄이면 비대칭 위험에 대한 노출이 줄어듭니다.

4. 펀딩율 차이가 높은 기간 동안 과도한 레버리지를 피함으로써 사소한 가격 변동으로 인한 강제 청산을 방지할 수 있습니다.

5. 현물 주문장 깊이와 파생상품 데이터를 교차 확인하면 가격 변동이 실제 수요에 의해 뒷받침되는지 아니면 단순히 단기적인 소음에 의해 뒷받침되는지가 드러납니다.

자주 묻는 질문

Q: 소액 알트코인에서 숏 스퀴즈가 발생할 수 있나요? 예. 주문량이 적고 파생 레버리지가 높은 낮은 시가총액 토큰은 최소한의 유동성 버퍼로 인해 조정된 압착에 특히 취약합니다.

Q: 분산형 거래소에서 숏 스퀴즈(Short Squeeze)가 발생합니까? 예. GMX 및 Kwenta와 같은 플랫폼은 단기 이자가 누적되고 가격 격차가 있는 동안 스마트 계약을 통해 자동으로 청산이 실행되는 영구 시장을 호스팅합니다.

Q: 스테이블코인 디페그는 숏 스퀴즈 역학에 어떤 영향을 미치나요? 급격한 USDC 또는 DAI 디페그는 종종 레버리지를 활용한 매수 포지션 전반에 걸쳐 광범위한 마진 콜을 유발하여 안정화될 때까지 단기적으로 단기 압력을 증폭시킵니다.

Q: 숏 스퀴즈를 예상하여 수익을 낼 수 있나요? 일부 트레이더는 확인된 스퀴즈 신호 전에 콜 옵션이나 레버리지 토큰을 통해 합성 장기 노출을 사용하지만 타이밍 오류는 허위 브레이크아웃으로 인해 상당한 위험을 수반합니다.