Bitcoin 계약에 대한 영구 교체는 무엇입니까?

Bitcoin 거래에서 영구 교환을 이해합니다

1. 영구 교환은 상인이 만료일없이 Bitcoin의 가격을 추측 할 수있는 파생 계약의 유형입니다. 특정 날짜에 정착 한 전통적인 미래와 달리 마진 요구 사항이 충족되는 한 영구 교환을 무기한으로 유지할 수 있습니다.

2.이 계약은 기본 자산 (이 경우 Bitcoin)에서 가치를 도출하며, cryptocurrency, 종종 USDT와 같은 stablecoin 또는 BTC 또는 ETH와 같은 기본 플랫폼 토큰으로 정산됩니다.

3. 만료가 없으면 계약 간의 지속적인 롤오버가 필요하지 않아 거래자가 장기적인 직책을 유지하기가 더 쉬워집니다.

4. Perpetual Swaps는 Binance, Bybit 및 Bitmex와 같은 주요 암호화 거래소에 널리 사용됩니다. 소매 및 기관 거래자 모두 레버리지 거래에 참여합니다.

5. 자금 조달 요금은 영구 교환의 가격을 현장 시장과 정렬하는 데 중요한 역할을하며 시간이 지남에 따라 최소화됩니다.

영구 계약에서 자금 조달 요율이 작동하는 방법

1. 자금 조달 요금은 계약 가격을 Bitcoin의 현물 가격으로 테더하기 위해 길고 짧은 거래자 사이에서 주기적으로 지불됩니다.

2. 영구 교환이 스팟 가격 이상의 거래를 할 때, 강세 감정을 나타내면, 오랫동안 반바지를 지불합니다. 이것은 판매 압력을 장려하고 가격을 낮추는 데 도움이됩니다.

3. 반대로, 계약이 현장 가격 이하로 거래되면 반바지는 오랜 시간을 지불하여 구매 활동을 장려하여 가격을 다시 일으킨다.

4.이 지불은 일반적으로 8 시간마다 발생하며 시장 수요와 함께 점수 가격과 지수 가격의 차이에 따라 계산됩니다.

5. 높은 자금 조달 비율은 극심한 시장 조건을 알 수 있습니다. excecture 긍정적 인 요율은 과잉 구매 시장을 시사 할 수 있지만 부정적인 것들은 과도한 감정을 반영 할 수 있습니다.

레버리지 및 마진 역학

1. 영구 교환 플랫폼을 사용하면 거래자가 레버리지로 포지션을 열 수 있으며 때로는 교환 및 계약 규모에 따라 최대 100 배까지.

2. 거래자는 마진으로 알려진 담보물을 게시해야하며,이 계정에서 보유되고 잠재적 손실을 흡수하는 데 사용됩니다.

3. 유지 보수 마진은 위치를 개방하는 데 필요한 최소 금액을 나타냅니다. 이 임계 값 아래로 떨어지면 청산이 발생합니다.

4. 분리 및 교차 마진 모드는 다른 위험 노출 전략을 제공합니다. 고립 된 마진은 정의 된 자금 부분으로 위험을 제한하는 반면, 크로스 마진은 전체 잔액을 사용하여 청산을 방지합니다.

5. 청산은 손실이 할당 된 마진을 고갈시킬 때 발생하며 시스템은 자동으로 교환에 대한 추가 부채를 방지하기 위해 위치를 자동으로 닫습니다.

가격 인덱싱 및 마크 가격

1. 조작을 방지하기 위해 교환은 단일 소스에 의존하기보다는 여러 지점 교환에서 파생 된 복합 지수 가격을 사용합니다.

2. 실현되지 않은 PNL을 계산하고 청산을 유발하는 데 사용되는 마크 가격은 일반적으로 인덱스 가격과 공정 가치 프리미엄 또는 할인을 기반으로합니다.

3.이 메커니즘은 한 번의 교환에서 변동성이 높거나 플래시 충돌 기간 동안 거래자를 불공정 청산으로부터 보호합니다.

4. 마지막 거래 가격과 마크 가격 사이의 스프레드는 일시적인 불균형을 반영하지만 자금 조달 및 차익 거래 활동을 통해 수정됩니다.

5. 지수와 마크 가격에 대한 투명한 계산 방법은 영구 스왑 생태계의 신뢰와 공정성에 필수적입니다.

자주 묻는 질문

높은 변동성 중에 영구 교환을 보유하면 어떻게됩니까? 변동성이 높은 동안 청산 위험이 크게 증가하며 특히 활용 된 위치의 경우 크게 증가합니다. 빠른 가격 변동은 마진 수준이 유지 보수 요구 사항보다 낮은 경우 스톱 손실을 유발하거나 자동 청산으로 이어질 수 있습니다. 위치를 모니터링하고 레버리지 조정이 중요합니다.

자금 요금이 부정적인 것으로 보일 수 있습니까? 그렇습니다. 영구 교환 가격이 스팟 가격 이하로 거래 될 때 자금 조달 요금은 종종 부정적인 일입니다. 그러한 경우, 짧은 포지션 보유자는 시장에서 약세 감정을 반영하여 오랜 시간을 지불합니다.

모든 거래소는 동일한 자금 조달 요율 간격을 제공합니까? 대부분의 주요 플랫폼은 8 시간마다, 보통 00:00 UTC, 08:00 UTC 및 16:00 UTC에 자금을 청구합니다. 간격은 많은 거래소에서 표준화되지만 정확한 타이밍 및 계산 방법론은 약간 달라질 수 있습니다.

영구 교환 거래가 스팟 거래보다 더 위험합니까? 영구 교환 거래는 레버리지, 자금 조달 비용 및 청산 메커니즘으로 인해 더 높은 위험을 초래합니다. 손실은 초기 예금을 초과 할 수 있으며, 빠른 시장 운동으로 인해 갑작스런 자본 침식이 발생하여 직접적인 지점 구매보다 더 복잡합니다.