옵션 계약이란 무엇입니까?

옵션 계약은 구매자에게 유연성과 레버리지를 제공하면서 판매자가 잠재적 의무와 대가로 보험료를 징수 할 수 있도록합니다.

2025/02/22 20:18

핵심 요점

• 옵션 계약의 정의 및 개요
• 옵션 계약 유형
• 옵션 계약의 주요 요소
• 옵션 계약의 거래 및 실행
• 옵션 계약의 장점과 제한
• 옵션 계약의 가격 및 평가
• 옵션 계약의 응용 프로그램 및 사용 사례

옵션 계약이란 무엇입니까?

옵션 계약은 구매자에게 특정 날짜 (만료일)에 미리 정해진 가격 (파업 가격)으로 특정 거래를 행사할 권리를 부여하는 금융 상품입니다. 옵션의 판매자 (옵션 작성자)는 구매자가 계약을 선택하면 계약을 이행해야합니다.

옵션 계약은 위험을 관리하고 가격 변동을 추측하며 소득을 창출하는 데 사용됩니다. 그들은 구매자에게 유연성과 잠재적 레버리지를 제공하는 반면, 판매자는 계약 이행의 의무를지고 대가로 보험료를 징수 할 수 있습니다.

옵션 계약 유형

• 전화 옵션 : 구매자에게 만료일 또는 그 이전에 파업 가격으로 기본 자산을 구매할 권리를 부여합니다.
• PUT OPTIOL : 구매자에게 만료일 또는 그 이전에 타격 가격으로 기본 자산을 판매 할 권리를 부여합니다.

옵션 계약의 주요 요소

• 기본 자산 : 옵션 계약이 나타내는 자산 또는 보안 (예 : 주식, 채권, 통화, 상품).
• 파업 가격 : 구매자가 옵션을 행사할 수있는 미리 정해진 가격.
• 만료 날짜 : 옵션 계약이 만료되는 날짜가 만료되고 구매자가 행사할 권리를 상실합니다.
• 프리미엄 : 옵션 계약에 대해 구매자가 판매자에게 지불 한 가격.
• 시간 값 : 만료까지 나머지 시간을 나타내는 옵션 프리미엄 부분.

옵션 계약의 거래 및 실행

• 옵션 계약은 규제 옵션 교환에서 거래됩니다.
• 구매자와 판매자는 특정 가격으로 옵션을 구매하거나 판매하기 위해 주문을 제출합니다.
• 교환은 구매자와 판매자와 일치하여 거래 실행을 촉진합니다.

옵션 계약의 장점과 제한

장점 :

• 유연성 : 구매자에게 구매 또는 판매 권한을 행사하거나 행사하지 않는 옵션을 제공합니다.
• 잠재적 레버리지 : 구매자는 기본 자산만으로보다 더 큰 위치 크기를 제어 할 수 있습니다.
• 소득 창출 : 판매자는 계약 이행 의무를 취하기 위해 보험료를 징수 할 수 있습니다.

제한 사항 :

• 만료 : 옵션은 만료 전에 행사하지 않으면 쓸모가 없습니다.
• 프리미엄 비용 : 구매자가 지불 한 프리미엄은 옵션과 관련된 비용을 나타냅니다.
• 복잡성 : 옵션은 용어와 위험에 대한 명확한 이해가 필요한 복잡한 금융 상품 일 수 있습니다.

옵션 계약의 가격 및 평가

• 옵션 계약의 값은 다음을 포함한 여러 요인에 의해 결정됩니다.

  • 기본 자산 가격
  • 파업 가격
  • 만료 시간
  • 휘발성
  • 무위험 이자율
• Black-Scholes 모델과 같은 옵션 가격 모델은 옵션 계약의 공정 가치를 추정하는 데 사용됩니다.

옵션 계약의 응용 프로그램 및 사용 사례

• 헤징 : 기본 자산의 가격 변동으로부터 보호합니다.
• 추측 : 예상 가격 변동으로 이익을 얻습니다.
• 소득 생성 : 판매 옵션을 통해 프리미엄을 얻습니다.
• 전략 조합 : 옵션은 다른 거래 또는 직책과 결합하여 복잡한 전략을 만들 수 있습니다.

FAQ

Q : 통화와 풋 옵션의 차이점은 무엇입니까?
A : 통화 옵션은 구매자에게 기초 자산을 구매할 권리를 부여하는 반면, 풋 옵션은 구매자에게 기본 자산을 판매 할 권리를 부여합니다.

Q : 옵션 계약의 타격 가격은 얼마입니까?
A : 파업 가격은 구매자가 옵션을 행사할 수있는 미리 정해진 가격입니다.

Q : 옵션 계약의 만료 날짜는 얼마입니까?
A : 만료 날짜는 옵션 계약이 만료되는 날짜이며 구매자는이를 행사할 권리를 상실합니다.

Q : 옵션 계약의 보험료는 무엇입니까?
A : 보험료는 옵션 계약에 대해 구매자가 판매자에게 지불 한 가격입니다.

Q : 옵션 계약의 기본 자산은 무엇입니까?
A : 기본 자산은 옵션 계약이 나타내는 자산 또는 보안입니다.