Bitcoin 옵션의 묵시적 변동성은 무엇입니까?

Bitcoin 옵션에서 암시 적 변동성을 이해합니다

묵시적 변동성 (IV) 은 Bitcoin 옵션 거래 영역에서 중요한 개념으로, 거래자가 잠재적 인 가격 변동을 평가할 수있는 핵심 지표 역할을합니다. 과거의 가격 변동을 측정하는 역사적 변동성과 달리 암시 적 변동성은 미래 지향적이며 미래의 가격 변동에 대한 시장 기대치를 반영합니다. Bitcoin 옵션 의 맥락에서 IV는 옵션 계약의 보험료를 결정하는 데 도움이됩니다.

Bitcoin 옵션을 분석 할 때 암시 적 변동성은 Black-Scholes 모델 또는 암호 화폐에 맞게 조정 된 고급 변형과 같은 가격 모델을 사용하여 해당 옵션의 현재 시장 가격에서 파생됩니다. 암시 적 변동성이 높을수록 상인들은 옵션의 수명 동안 기초 자산 (이 경우 Bitcoin )에서 상당한 가격의 가격 이동을 기대한다는 것을 시사합니다.

이 기대는 운동의 방향이 아니라 크기를 나타냅니다.

묵시적 변동성은 어떻게 계산됩니까?

암시 적 변동성을 계산하려면 복잡한 수학 공식과 실시간 데이터 입력이 포함됩니다. 거래자는 일반적으로 변동성을 제외한 모든 변수가 알려진 옵션 가격 모델을 사용합니다. 현재 옵션 가격 , 파업 가격 , 만료 시간 , 무위험 이자율 및 Bitcoin의 스팟 가격 을 연결함으로써 모델의 출력을 관찰 된 시장 가격과 동일하게하는 변동성 수치를 해결합니다.

단계별로 작동하는 방법은 다음과 같습니다.

• 알려진 모든 매개 변수를 검은 색 공식 공식에 입력하십시오 : 스팟 가격, 타격 가격, 만료까지의 시간, 위험없는 이자율 및 배당 수익률 (Bitcoin의 경우 0).
• 옵션의 현재 시장 가격을 공식의 목표 가치로 사용하십시오 .
• 모델 생성 옵션 가격이 실제 시장 가격과 일치 할 때까지 변동성 입력을 반복적으로 조정하십시오 .
• 결과 변동성 수치는 묵시적 변동성입니다.

이 프로세스는 종종 방정식의 비선형 특성으로 인해 Newton-Raphson 메소드 또는 이진 검색 알고리즘과 같은 수치 방법이 필요합니다.

Bitcoin 옵션 거래에서 묵시적 변동성이 중요한 이유는 무엇입니까?

전통적인 금융 시장에서 묵시적 변동성은 옵션 프리미엄 형성에 중요한 역할을합니다. 그러나, 특히 Bitcoin 의 휘발성 암호 시장 에서, 그 의미는 더욱 두드러진다. IV가 증가 하면 더 큰 가격 변동에 대한 기대가 있기 때문에 옵션 프리미엄이 증가합니다. 반대로, IV가 감소 하면 옵션 가격이 하락하는 경향이 있습니다.

거래자는이 통찰력을 활용하여 정보에 입각 한 결정을 내립니다.

• 옵션 판매자는 높은 프리미엄을 수집 할 수 있기 때문에 높은 IV 환경을 선호 할 수 있습니다 .
• 구매자는 낮은 IV 시나리오를 찾아 저렴한 요금으로 위치를 입력 할 수 있습니다.
• IV의 변화는 기본 Bitcoin 가격이 예상대로 이동하더라도 이익/손실 결과에 크게 영향을 줄 수 있습니다 .

IV 트렌드를 이해하면 거래자가 위험을 더 잘 관리하고 Bitcoin 옵션 전략 에서 입력 및 출구 포인트를 최적화 할 수 있습니다.

Bitcoin 옵션에서 암시 적 변동에 영향을 미치는 요인

Bitcoin 옵션 시장에서 몇 가지 요인이 암시 된 변동성 에 영향을 미칩니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 시장 감정 및 뉴스 사건 : 주요 규제 개발, 거시 경제 발표 또는 교환 관련 사건은 IV를 급증 할 수 있습니다.
• 유동성 조건 : 특정 파업 가격 또는 만료 날짜의 유동성이 낮아지면 IV 판독 값이 왜곡 될 수 있습니다.
• 만료 시간 : 장기간의 옵션은 일반적으로 장기간의 불확실성으로 인해 단기 옵션보다 더 높은 IV를 나타냅니다.
• 역사적 변동성 패턴 : 과거의 가격 행동은 상인의 기대에 영향을 미쳐 현재 IV 수준으로 이어집니다.

또한, 알트 코인 및 거시적 시장을 포함한 다른 자산과 Bitcoin의 상관 관계는 옵션 가격에 반영된 인식 된 변동성에 영향을 미칩니다.

변동성 표면과 왜곡 해석

변동성 표면은 다른 공격 가격 과 만료 날짜 에 걸쳐 묵시적 변동성의 3 차원 플롯을 의미합니다. 시장 가격이 다양한 차원에서 어떻게 위험에 처해 있는지에 대한 포괄적 인 견해를 제공합니다.

주요 측면은 다음과 같습니다.

• 변동성 왜곡 : 이것은 묵시적 변동성이 자금 외 (OTM), 자금 (ATM) 및 Mony (ITM) 옵션간에 어떻게 다른지를 설명합니다. Bitcoin 옵션에서, Skew는 단점 대 상승 이동에 대한 다른 위험 인식을 반영하여 비대칭 일 수 있습니다.
• 용어 구조 : IV와 성숙도의 관계. 용어 구조가 상승하면 더 긴 지평에 대한 불확실성이 증가 함을 의미합니다.
• 시장 스트레스 중 표면 역학 : 급격한 가격 하락 또는 급증 중에 변동성 표면은 급격히 가파르게되거나 평평 해져 헤징 및 투기 전략에 영향을 줄 수 있습니다.

이러한 구조를 분석하면 거래자는 Bitcoin 옵션 시장 에서 오해 또는 잠재적 기회를 식별 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q1 : 묵시적 변동성이 Bitcoin의 정확한 미래 가격을 예측할 수 있습니까?

묵시적 변동성은 Bitcoin의 가격 이동의 방향을 예측하지 않습니다 . 그것은 가격이 올라갈 수 있는지가 아니라 가격이 얼마나 이동할 수 있는지에 대한 시장의 기대 만 반영합니다.

Q2 : 왜 딥 아웃 돈 Bitcoin 옵션이 묵시적 변동성이 높아지는 이유는 무엇입니까?

Deep OTM 옵션은 종종 꼬리 위험이 더 큰 비뚤어진 효과 로 인해 더 높은 IV를 나타냅니다. 거래자는 특히 불확실한시기에 극심한 단점 또는 상승 이동에 대한 보호를 위해 더 많은 프리미엄을 요구할 수 있습니다.

Q3 : Bitcoin 옵션에서 시간 부패가 암시 적 변동에 어떤 영향을 미칩니 까?

옵션이 만료에 접근함에 따라, 시간 붕괴는 가속화되며 , 이는 특히 근처에 근접한 파업을 위해 암시 적 변동성을 압축 할 수 있습니다. 짧은 날짜 옵션은 임박한 이벤트가 예상되지 않는 한 오랜 계약에 비해 IV가 낮은 경향이 있습니다.

Q4 : Bitcoin 옵션에 대한 실시간 묵시적 변동성을 표시하는 도구 나 플랫폼이 있습니까?

예, Deribit, Skew 및 Volmex Finance 와 같은 여러 플랫폼은 실시간 IV 대시 보드 , 변동성 표면 및 Bitcoin 옵션에 대한 차트를 제공합니다. 이 도구는 트레이더가 다양한 파업과 성숙도에서 변동성 지표를 모니터링하고 비교할 수 있도록 도와줍니다.