계약 거래란 무엇이며 현물 거래란 무엇입니까?

계약 거래는 미래 결제 및 레버리지를 포함하는 반면, 현물 거래는 즉시 거래를 확정하고 실물 자산을 거래합니다.

2024/10/08 10:34

1. 계약거래의 정의

계약 거래에는 상품, 통화 또는 주가 지수와 같은 기초 자산의 소유권을 나타내는 표준화된 계약이 포함됩니다. 이러한 계약은 자산의 수량, 품질 및 인도일을 지정합니다. 계약 거래는 구매자와 판매자가 특정 가격과 날짜에 기초 자산을 교환하기로 약속한 거래소에서 이루어집니다.

2. 현물거래의 정의

현물거래는 현금결제를 위한 자산의 즉각적인 买卖입니다. 이는 현재 시장 가격으로 현물 시장에서 자산을 물리적으로 교환하는 것을 수반합니다. 미래에 결제될 수 있는 계약을 포함하는 계약 거래와 달리 현물 거래는 거래가 체결된 당일에 거래를 마무리합니다.

3. 계약 거래와 현물 거래의 주요 차이점

• 정산: 계약거래는 지정된 계약일을 기준으로 미래에 정산하는 반면, 현물거래는 즉시 정산됩니다.

• 시장: 계약 거래는 선물이나 옵션 거래소에서 발생하는 반면, 현물 거래는 현물 시장이나 장외 플랫폼에서 발생합니다.

• 계약: 계약 거래에서는 표준화된 계약이 기초 자산을 나타내는 반면, 현물 거래에서는 실제 실물 자산이 거래됩니다.

• 가격: 계약 가격은 미래 시장 기대치를 반영하는 반면 현물 가격은 현재 시장 상황을 나타냅니다.

• 레버리지: 계약 거래는 일반적으로 레버리지를 허용하므로 시장 참가자는 제한된 자본으로 더 많은 양의 자산을 통제할 수 있습니다. 현물 거래는 일반적으로 특정 상황을 제외하고 레버리지를 제공하지 않습니다.

4. 계약거래 및 현물거래의 예시

• 계약 거래: 만기일에 계약 가격으로 기본 수량의 석유를 구매하겠다는 약속과 함께 3개월 후에 만료되는 원유 선물 계약을 구매합니다.

• 현물 거래: 금괴를 즉시 현금으로 구매하여 거래가 완료되고 실물 금이 당일 구매자에게 배송됩니다.

5. 각 거래방식의 장단점

계약거래

장점:

• 미래 자산 가격에 대한 추측을 허용합니다.

• 레버리지를 제공하여 잠재적 이익을 증가시킵니다.

• 미래 가격 리스크에 대한 헤징

• 광범위한 기본 자산에 대한 접근

단점:

• 시장 기대가 부정확할 경우 돈을 잃을 위험

• 레버리지로 인한 큰 손실 가능성

• 결제 의무는 복잡할 수 있습니다.

현물 거래

장점:

• 즉각적인 거래 정산

• 향후 결제 위험 제거

• 기초자산의 물리적 보유

• 투명성 및 가격 발견성 향상

단점:

• 제한된 투기 범위(주로 현재 시장 가격을 따릅니다)

• 거래 비용이 더 높을 수 있음

• 모든 자산을 현물 거래에 사용할 수 있는 것은 아닙니다.