크로스 제품 헤징에 계약 거래를 사용하는 방법은 무엇입니까?

암호화의 교차 제품 헤징은 이더 리움 또는 리소코와 같은 상관 자산에 대한 선물 계약을 사용하여 가격 위험을 상쇄하여 위험 다각화에 대한 과거의 상관 관계를 활용하는 것이 포함됩니다.

2025/06/22 17:42

계약 거래에서 크로스 제품 헤징 이해

교차 제품 헤징은 한 자산의 선물 계약과 같은 재무 파생 상품을 사용하여 다른 관련 자산의 잠재적 손실을 상쇄하는 관행을 말합니다. cryptocurrency와 관련하여,이 전략은 일반적으로 거래자가 하나의 디지털 자산 (예 : Bitcoin )에서 위치를 유지할 때 적용되지만 계약 거래를 통해 Ethereum 또는 Litecoin 과 같은 다른 크립토 자산 에서 반대 위치를 차지함으로써 가격 변동성에 대한 헤지.

교차 제품 헤징의 핵심 아이디어는 상관 관계와 위험 다각화 에 있습니다. 두 자산이 시간이 지남에 따라 탠덤으로 이동하면 한 번에 발생하는 손실은 다른 하나의 이익으로 인해 상쇄 될 수 있습니다. 이것은 휘발성 암호 화폐에서 큰 위치에 노출되어 원래 위치를 종료하지 않고 하락 위험을 줄이려는 거래자에게 특히 유용합니다.

중요 참고 : 이 전략의 성공은 관련된 두 자산 간의 상관 관계 정도 에 크게 의존합니다. 약하거나 음의 상관 관계는 비효율적 인 헤징으로 이어질 수 있습니다.

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헤징에 대한 올바른 계약을 선택합니다

크로스 제품 헤징을 효과적으로 구현하려면 올바른 계약 쌍을 선택해야합니다. 대부분의 주요 cryptocurrency 거래소는 다양한 디지털 자산에 대한 영구 미래 계약을 제공하여 헤징 전략에 이상적인 도구를 제공합니다.

진행 방법은 다음과 같습니다.

• 현재 노출 된 자산을 식별하십시오 (예 : BTC 의 긴 위치).
• ETH , BNB 또는 SOL 과 같은 다른 주요 암호 화폐와의 역사적 가격 상관 관계를 분석하십시오.
• 충분한 유동성과 낮은 미끄러짐을 제공하는 고도로 상관 관계가있는 자산에 대한 계약을 선택하십시오.

팁 : TradingView 또는 Coinmetrics 와 같은 도구를 사용하여 헤지를 시작하기 전에 다른 암호화 쌍 간의 롤링 상관 관계를 계산하십시오.

또한 선택된 계약이 헤지중인 자산과 유사한 시가 총액과 변동성 프로파일을 갖도록하는 것이 중요합니다. 그렇지 않으면 움직임의 불일치로 인해 불완전한 헤징이 발생할 수 있습니다.

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선물 계약을 사용하여 헤지 설정

적절한 계약 쌍을 식별 한 후에는 다음 단계는 헤지를 실행하는 것입니다. 다음은 다음과 같은 방법입니다.

• 첫 번째 자산의 긴 노출에 비례하여 두 번째 자산 (헤징에 사용 된)에 짧은 자산에 짧은 영구 미래 위치를 열어보십시오.
• 베타 차이를 조정하지 않는 한 사용 된 레버리지가 두 위치에서 일관되게 유지하십시오.
• 상관 관계 또는 변동성의 변화로 인해 필요한 경우 헤지를 정기적으로 모니터링하고 필요한 경우 재조정하십시오.

예 : 10,000 달러 상당의 ** BTC **를 보유하고 ** eth **로 헤지하기로 결정한 경우, 현재 ETH 가격을 기준으로 약 $ 10,000에 해당하는 짧은 ETH/USDT 영구 계약을 개방하십시오.

이런 식으로 BTC가 급격히 떨어지고 종이 손실을 겪으면 짧은 ET 위치는 가치를 얻어 부분적으로 손실을 상쇄 할 수 있습니다.

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위험 관리 및 헤지 조정

크로스 제품 헤징은 일부 위험을 완화 할 수 있지만 새로운 복잡성을 소개합니다. 몇 가지 요소를 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다.

• 두 자산의 실시간 가격 이동을 추적하여 헤지가 예상대로 수행되는지 평가하십시오.
• 영구 계약, 특히 장기간에 걸쳐 자금 조달 수수료 를 알고 있어야합니다.
• 역사적 상관 관계를 위반할 수있는 시장 정서 또는 거시 경제 사건의 갑작스런 변화를 지켜보십시오.

경고 : 과도한 레버리지는 특히 헤지가 기대에 반비례하는 경우 손실을 증폭시킬 수 있습니다. 해당되는 경우 항상 스톱 손실 주문을 사용하십시오.

상관 관계가 크게 약해 지거나 헤지가 수익성이 없어지면 선물 위치를 닫고 헤징 전략을 재평가하는 것을 고려하십시오.

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실제 예 : BTC-ETH Cross Hedging

Bitcoin 및 Ethereum과 관련된 실제 시나리오를 살펴 보겠습니다.

• 귀하는 현재 30,000 달러에 달하는 1 BTC를 소유하고 있습니다.
• 당신은 Bitcoin가 과잉이었고 정확할 수 있다고 생각하지만 보유를 팔고 싶지는 않습니다.
• 대신, 당신은 약 $ 30,000의 ** 짧은 ETH/USDT Perpetual Futures Contract **를 열어줍니다.
• BTC가 $ 27,000 (3,000 달러의 손실)으로 떨어지고 ETH가 감소하면 짧은 ETH 포지션은 가치를 상승시켜 BTC 손실을 상쇄하는 데 도움이됩니다.

결과 : 순 손실은 헤지가 전혀없는 것보다 감소합니다. 그러나 BTC가 떨어지는 동안 ETH가 상승하면 헤지가 저조하여 손실이 증가합니다.

이 예는 마켓 간 역학을 이해하고 헤징 접근 방식에서 유연성을 유지하는 것의 중요성을 보여줍니다.

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자주 묻는 질문 (FAQ)

Q : 크로스 제품 헤징에 stablecoin을 사용할 수 있습니까?

A : stablecoin은 일반적으로 대부분의 암호 화폐와 변동성이 낮고 최소한의 상관 관계를 가지므로 효과적인 교차 제품 헤징에 적합하지 않습니다. 그들은 헤징 전략보다는 자본 보존에 더 적합합니다.

Q : 교차 제품 헤징은 초보자에게 적합합니까?

A : 개념은 간단하지만 성공적인 구현에는 선물 시장, 상관 분석 및 위험 관리에 대한 지식이 필요합니다. 초보자는 작은 위치로 시작하고 확장하기 전에 역학을 철저히 이해해야합니다.

Q : 암호화 자산 간의 상관 관계를 추적하는 데 어떤 도구가 권장됩니까?

A : Coinmetrics , TradingView 및 CryptoCompare 와 같은 플랫폼은 과거 가격 데이터를 분석하고 디지털 자산 간의 상관 관계를 계산하기위한 강력한 분석을 제공합니다.

Q : 크로스 제품 헤지를 얼마나 자주 재조정해야합니까?

A : 고정 일정이 없습니다. 두 자산간에 상관 계수 또는 변동성 수준이 크게 변화 될 때마다 재조정이 발생해야합니다. 매주 또는 격주 모니터링은 활발한 거래자들 사이에서 일반적입니다.