Coinbase 청산은 어떻게 진행되나요? 트레이더가 알아야 할 사항

코인베이스 청산 메커니즘

1. 거래자가 Coinbase Derivatives에서 레버리지 포지션을 개설하면 자산의 현재 가격과 변동성을 기반으로 마진 요구 사항이 실시간으로 시행됩니다.

2. 포지션의 마진율이 유지 관리 임계값(일반적으로 대부분의 영구 계약의 경우 5%) 아래로 떨어지면 시스템은 청산 절차를 시작합니다.

3. 청산 엔진은 수동 개입을 기다리지 않습니다. 표시 가격이 주문 입력 시 계산된 청산 가격을 위반하면 자동으로 실행됩니다.

4. 주문은 경쟁 유동성 공급자가 감소하는 슬리피지 밴드에서 부분 채우기를 실행하는 내부 경매장으로 라우팅됩니다.

5. 완전 청산은 잔여 증거금이 포지션을 유지할 수 없을 때 발생하며, 결과적으로 즉시 폐쇄되고 전체 개시 증거금이 손실됩니다.

마진 콜과 강제 청산

1. Coinbase는 청산 전에 전통적인 마진콜을 발행하지 않습니다. 경고 창이나 수동 충전 프롬프트가 없습니다.

2. 거래자는 대시보드에서 제공되는 실시간 마진 활용 지표를 사용하여 자신의 포지션을 적극적으로 모니터링해야 합니다.

3. 플랫폼은 각 미결제 포지션 옆에 동적 "청산 가격"을 표시하며 활성 거래 시간 동안 200밀리초마다 업데이트됩니다.

4. 환율 차이로 인해 지수 가격이 시장 평균 가격에서 크게 벗어나는 경우 시스템은 둘 중 높은 가격을 사용하여 청산 적격성을 결정합니다.

5. 부분 청산은 지원되지 않습니다. 증거금의 일부만 남아 있더라도 위반 시 포지션이 완전히 종료됩니다.

청산 수수료 구조

1. 실행 시 청산된 포지션의 명목 가치에 대해 고정된 0.5% 수수료가 적용됩니다.

2. 이 수수료는 잔여 지급 전 잔여 마진 잔액에서 직접 공제됩니다.

3. 포지션이 수중에 깊은 경우 수수료가 잔여 자산을 초과하여 잔액이 0으로 정산될 수 있습니다.

4. 급락 사태나 극단적인 시장 혼란이 발생한 경우에도 리베이트나 수수료 면제가 제공되지 않습니다.

5. 수수료는 계약의 견적 통화로만 표시되고 정산됩니다(예: BTC-USD 무기한 계약의 경우 USDC).

주문장 및 시장 깊이에 미치는 영향

1. 청산 주문은 주문장에서 공격적인 시장 수용자로 나타나며 종종 변동성이 높은 기간 동안 계단식 효과를 유발합니다.

2. Coinbase Derivatives는 매시간 집계된 청산 히트맵을 게시하여 가격 수준 및 자산 쌍별로 클러스터 영역을 표시합니다.

3. 대규모 청산은 영향을 받는 모든 기호에 걸쳐 90초 동안 새로운 주문 제출을 일시 중지하는 회로 차단기를 활성화합니다.

4. 플랫폼의 매칭 엔진은 청산 과정에서 유동성 공급자 인센티브보다 가격 시간 우선순위를 우선시합니다.

5. 과거 청산 데이터는 마이크로초 단위의 정확한 타임스탬프와 함께 API 엔드포인트 /api/v3/liquidations 를 통해 공개적으로 액세스할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q: Coinbase는 청산 후 마이너스 자산을 충당하기 위해 보험 기금을 사용합니까? 아니요. Coinbase Derivatives는 보험 기금 없이 운영됩니다. 적자에 대한 전적인 책임은 거래자에게 있으며, 마이너스 잔액은 용서되거나 향후 예금에 대해 상쇄되지 않습니다.

Q: 계정 내역 탭에서 과거 청산 이벤트를 볼 수 있나요? 예. 모든 청산 실행은 타임스탬프, 실행 가격, 명목 규모 및 수수료 내역과 함께 "선물 활동" 아래에 표시되며 최대 180일 동안 표시됩니다.

Q: 펀딩 비율 발생에 따라 청산 가격이 조정되나요? 예. 청산 가격은 마진 잔액에 대한 긍정적인 영향과 부정적인 영향을 모두 포함하여 발생한 자금을 반영하기 위해 지속적으로 다시 계산됩니다.

Q: 유지보수 중단 시간 동안 내 포지션이 청산되면 어떻게 되나요? 청산은 예정된 유지 관리 기간 동안 중단 없이 진행됩니다. 시스템은 UI 서비스가 오프라인인 경우에도 핵심 위험 엔진 기능을 유지합니다.