Bitcoin ETF의 장단점

Bitcoin ETF 란 무엇입니까?

Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) 는 투자자가 디지털 자산을 직접 소유하거나 관리 할 필요없이 Bitcoin의 가격을 추적하는 투자 수단입니다. 증권 거래소에서 거래되는 기존의 ETF와 유사하게 작동하며 금색 또는 S & P 500과 같은 상품에 노출됩니다. Bitcoin ETF와의 주요 차이점은 투자자에게 Bitcoin의 가격 전환에 노출 될 수있는 규제 및 접근 가능한 방법을 제공한다는 것입니다.

Bitcoin ETF에서 주식을 구매하는 투자자는 실제 Bitcoin을 보유하지 않고 대신 펀드 발행자가 보유한 Bitcoin가 뒷받침하는 금융 상품을 소유하고 있습니다. 이를 통해 개인 키, 지갑 및 블록 체인 거래가 필요하지 않아 주류 투자자에게보다 사용자 친화적입니다.

Bitcoin ETF의 장점

• 규제 감독 및 투자자 보호 : Bitcoin ETF의 가장 중요한 이점 중 하나는 SEC (US Securities and Exchange Commission)와 같은 규제 기관의 범위 아래에 있다는 것입니다. 이는 재무보고 표준을 준수하고 사기 또는 잘못 관리의 경우 법적 상환을 제공합니다.

• Bitcoin 투자에 대한 단순화 된 액세스 : A Bitcoin ETF를 통해 기존의 중개 계정을 통해 Cryptocurrency를 구매, 저장 또는 보호하는 복잡성없이 기존 중개 계정을 통해 Bitcoin에 노출 될 수 있습니다. 이를 통해 기관 및 소매 투자자가 암호화 시장에 더 쉽게 참여할 수 있습니다.

• 시장 정당성 증가 : Bitcoin ETF의 승인은 종종 전통적인 금융 기관의 암호 화폐 수용을 증가시키는 신호를 신호입니다. 이로 인해 투자자 신뢰가 높아지고 채택이 더 넓어 질 수 있습니다 .

• 유동성 및 거래 유연성 : ETF는 주요 증권 거래소에서 거래되므로 주식과 마찬가지로 시장 시간 동안 높은 유동성과 주식을 구매 또는 판매 할 수있는 능력을 제공합니다. 이것은 유동성이나 기술적 문제가 낮아질 수있는 cryptocurrency 교환과 대조됩니다.

• 다각화 혜택 : 포트폴리오 관리자의 경우 Bitcoin ETF는 주식 및 채권과 같은 기존 자산 이상의 지분을 다각화하는 도구로 사용될 수 있습니다. 비 상관 자산 클래스에 노출되어 잠재적으로 위험 조정 수익을 향상시킵니다.

Bitcoin ETF의 단점

• 상대방 위험 : Bitcoin를 직접 소유하는 것과 달리 Bitcoin ETF에 투자하면 투자자가 상대방 위험에 노출됩니다. 펀드 제공 업체가 기본 자산을 실패하거나 잘못 관리하는 경우 투자자는 지분의 전체 가치를받지 못할 수 있습니다 .

• 불일치 추적 : Bitcoin ETF는 Bitcoin의 가격을 반영하는 것을 목표로하지만 관리 수수료, 추적 오류 또는 차익 거래 비 효율성으로 인해 편차가있을 수 있습니다. 이는 ETF가 항상 Bitcoin의 정확한 스팟 가격을 반영하지 않을 수 있음을 의미합니다 .

• 자산에 대한 제한된 통제 : Bitcoin ETF의 투자자는 실제로 Bitcoin를 소유하지 않습니다. 그들은 펀드에서 주식을 소유하고있다 Bitcoin. 이는 개인 키에 대한 제어를 제거하고 네트워크 거버넌스 또는 포크에 참여하는 것을 방지합니다 .

• 조작 가능성 : 일부 비평가들은 ETF 구조가 대규모 기관 플레이어들에 의해 조작을 허용 할 수 있다고 주장합니다. 기본 보유 또는 거래 메커니즘의 투명성이 없으면 일부 투자자에게는 여전히 우려가 남아 있습니다 .

• 수수료 및 비용 : ETF는 개인 지갑 관리에 대한 필요성을 제거하지만 비용 비율 및 기타 잠재적 수수료가 제공됩니다. 이러한 비용은 Bitcoin의 직접 소유권에 비해 전체 수익을 줄일 수 있습니다 .

Bitcoin ETF의 작동 메커니즘

Bitcoin ETF의 작동 방식을 이해하려면 운영 구조를 분류하는 것이 필수적입니다.

• 생성 및 구속 프로세스 : 공인 참가자 (일반적으로 대규모 금융 기관)는 ETF 발행자와 협력하여 ETF 주식을 만들거나 상환합니다. 이 주식은 일반적으로 구금 된 물리적 인 Bitcoin에 의해 뒷받침됩니다.

• 양육권 계약 : 신뢰할 수있는 관리인은 ETF에 대한 실제 Bitcoin 매장량을 보유합니다. 이 관리인의 보안 및 신뢰성은 투자자 신뢰에 중요합니다 .

• 가격 및 추적 : ETF의 주가는 종종 미래 계약 또는 직접 보유를 사용하여 Bitcoin의 가격을 추적하도록 설계되었습니다. 가격 메커니즘의 투명성은 투자자 신뢰를 유지하는 데 필수적입니다 .

• 증권 거래소 거래 : 일단 발행되면 ETF는 주요 증권 거래소에 상장되어 있으며 다른 주식과 마찬가지로 구매 및 판매 할 수 있습니다. 이를 통해 실시간 거래 및 시장 데이터에 대한 액세스가 가능합니다 .

직접 Bitcoin 소유권과 ETF 주식의 비교

Bitcoin에 직접 또는 ETF를 통해 투자할지 여부를 평가할 때 몇 가지 요소를 고려해야합니다.

• 소유권 : 소유권 : Bitcoin는 자유롭게 지출, 스테이크 또는 양도 능력을 포함하여 자산을 완전히 제어합니다. 대조적으로, ETF 소지자는 기본에 대한 주장이 없다 Bitcoin .

• 보안 고려 사항 : 직접 소유권에는 하드웨어 지갑 또는 냉장과 같은 안전한 스토리지 솔루션이 필요합니다. ETF는 이러한 우려를 제거하지만 제 3 자 관리인에 대한 의존도를 소개합니다 .

• 접근성 : 초보자 투자자 또는 cryptocurrency 기술에 익숙하지 않은 사람들에게 Bitcoin ETF는 시장에 대한보다 간단한 진입 점을 제공합니다 .

• 비용 구조 : 직접 소유권은 반복적 인 관리 수수료를 피하지만 구매 또는 판매시 거래 수수료가 발생할 수 있습니다. ETF는 일반적으로 수익률로 먹는 연간 비용 비율을 청구합니다 .

• 세금 영향 : 세금 처리는 관할권에 따라 다를 수 있습니다. 일부 국가에서는 ETF가 직접 암호화 거래보다 더 유리한 세금 처리를 제공 할 수 있습니다. 투자 방법을 결정하기 전에 현지 세법을 이해하는 것이 중요합니다 .

Bitcoin ETF에 대한 자주 묻는 질문

Q : Bitcoin ETF 주식을 실제 Bitcoin로 변환 할 수 있습니까? A : 아니요, Bitcoin ETF 주식은 물리적으로 전환 될 수 없습니다 Bitcoin. 투자자는 기본 자산이 아니라 펀드의 주식 만 소유합니다.

Q : Bitcoin ETF는 전 세계적으로 사용할 수 있습니까? A : 가용성은 국가마다 다릅니다. 캐나다와 유럽의 일부와 같은 일부 관할 구역은 Bitcoin ETF를 승인 한 반면, 미국을 포함한 다른 관할권은 승인을 부여하는 데 더 신중했습니다.

Q : Bitcoin ETF는 Bitcoin의 가격에 어떤 영향을 미칩니 까? A : Bitcoin ETF는 Bitcoin의 공급 또는 수요에 직접적인 영향을 미치지 않지만 승인은 투자자의 관심을 높이고 암호화 생태계로 유입 될 수 있습니다. 이 간접 효과는 Bitcoin의 가격에 긍정적으로 영향을 줄 수 있습니다 .

Q : Bitcoin ETF는 거래소에서 Bitcoin을 보유하는 것보다 더 안전합니까? A : 대부분의 경우 그렇습니다. ETF는 규제되며 전문 관리인을 사용하여 Exchange 해킹 또는 지갑 보안이 좋지 않은 위험을 줄입니다. 그러나 상대방 및 규제 위험은 여전히 적용됩니다 .