암호화폐 버블을 발견하는 방법은 무엇입니까? (리스크 관리)

과도한 미디어 과대광고와 서사적 포화

1. 주요 주류 매체는 코드 감사나 온체인 활동과 같은 기본 사항에 대한 적용 범위를 고정하지 않고 특정 토큰에 대한 일일 기능을 게시하기 시작합니다.

2. 소셜 미디어 플랫폼은 가격 급등과 관련된 조화로운 트렌드 해시태그를 보여주며, 종종 금전적 이해관계를 공개하지 않는 유명인의 지지를 동반합니다.

3. GitHub 저장소의 개발자 활동이 정체되거나 감소하는 동안 자산에 대한 검색 엔진 볼륨은 2주 이내에 300% 이상 급증했습니다.

4. 사전 블록체인 전문 지식이 없는 금융 영향력 있는 사람들이 갑자기 기술 지표가 아닌 모호한 비유를 사용하여 토큰의 "혁명적 잠재력"을 분석하는 여러 부분으로 구성된 비디오 시리즈를 제작합니다.

온체인 활동 발산

1. 10일 동안 거래소 유입량이 전체 네트워크 공급량의 75%를 초과하는 반면 활성 주소는 40% 이상 감소합니다.

2. 고래 지갑 집중도가 급격히 상승합니다. 새로운 대규모 기관 예금 기록이 없는 가운데 상위 10개 주소가 순환 공급량의 60% 이상을 보유하고 있습니다.

3. 스테이블코인으로 표시되는 거래량이 총 전송 가치의 22% 미만으로 떨어지며, 이는 투기적 레버리지가 실제 경제적 사용을 지배하고 있음을 나타냅니다.

4. 중앙화된 거래소로의 토큰 전송은 인출 비율의 3배로 증가하며, 이는 유틸리티 중심의 움직임보다는 축적 압력을 나타냅니다.

평가 지표 분리

1. 모든 생태계 보조금과 보조금을 포함하더라도 시가총액이 프로토콜 수수료로 인한 프로젝트의 연간 수익의 100배를 초과합니다.

2. 완전히 희석된 가치 평가액은 500억 달러를 초과하며, 제3자 조사 기관의 총 시장 추정치는 80억 달러로 제한됩니다.

3. 가격 대비 판매 비율은 1,200 이상으로 올라가는 반면, 동일한 부문에서 유사한 인프라 프로토콜은 80-220 사이에서 거래됩니다.

4. 토큰 속도가 0.08 아래로 떨어집니다. 이는 비축 행위가 거래 수요를 압도한다는 것을 의미합니다. 그러나 스테이킹 참여나 거버넌스 참여에는 그에 따른 성장이 나타나지 않습니다.

파생상품 시장의 스트레스 신호

1. 영구 선물 계약의 펀딩 요율은 지속적인 장기 레버리지 불균형을 반영하여 48시간 이상 연속 +0.15% 이상을 유지합니다.

2. 미결제약정은 주 대비 90% 증가하고 청산량은 단일 24시간 동안 12억 달러 이상으로 급증합니다.

3. 옵션 스큐는 콜 중심 포지셔닝으로 극적으로 이동합니다. 30일 200% 델타 콜은 현물 가격의 45%를 초과하는 프리미엄으로 거래됩니다.

4. 현물 선물과 분기별 선물 사이의 베이시스가 18% 이상으로 확대되어 인도 메커니즘과 단절된 심각한 단기 강세 정서를 나타냅니다.

규제 및 인프라 위험 신호

1. 여러 Tier-1 거래소는 "부족한 유동성 깊이" 또는 "비준수 토큰경제학 구조"를 이유로 30일 이내에 토큰을 상장폐지합니다.

2. 핵심 스마트 계약에는 홍보 자료에서 "감사된 보안"이라는 주장에도 불구하고 Etherscan 또는 유사한 탐색기에 대한 검증된 소스 코드가 없습니다.

3. 메인넷 출시 후 6개월이 지나면 주요 지갑 제공업체나 하드웨어 서명 솔루션과의 통합이 나타나지 않습니다.

4. 3개 이상의 주요 경제권의 금융 당국으로부터 "미등록 증권 제공" 또는 "시장 조작 지표"를 언급하는 관할권 경고가 발생합니다.

자주 묻는 질문

Q: 높은 거래량이 항상 건강한 시장 활동을 의미합니까? 답: 반드시 그렇지는 않습니다. 최소한의 온체인 전송 횟수 또는 정체된 활성 주소 증가와 동시에 발생하는 볼륨 급증은 워시 트레이드 또는 거래소 기반 합성 활동을 반영하는 경우가 많습니다.

Q: 탄탄한 펀더멘털을 갖춘 프로젝트가 여전히 거품 속에 있을 수 있나요? 답: 그렇습니다. 근본적인 강점은 집단적 과대평가로부터 면역되지 않습니다. 토큰은 현재 데이터가 지원하지 않는 초고속 채택 일정을 가정하는 배수로 거래하는 동안 강력한 코드와 명확한 사용 사례를 가질 수 있습니다.

Q: 급격한 가격 변동 중에 사회적 정서 점수는 얼마나 신뢰할 수 있나요? A: 감정 극성이 72시간 이상 ±92%를 초과하면 신뢰도가 점점 더 낮아집니다. 이러한 극단적인 현상은 2017년 이후 연구된 역사적 암호화폐 버블의 87%에 걸친 단기 반전 패턴과 밀접한 상관관계가 있습니다.

Q: Bitcoin과의 낮은 상관관계는 성숙도 또는 고립 위험의 신호입니까? A: 이는 확실하게 신호를 보내지 않습니다. 부문별 설명 중에 일시적인 분리가 발생할 수 있지만, 약한 체인 간 상호 운용성 지표와 결합된 지속적인 낮은 베타는 종종 유동성 단편화에 앞서 발생하고 차익 거래 효율성이 감소합니다.