암호화폐 프로젝트의 기본 분석(FA)이란 무엇입니까?

기초분석 정의

1. 암호화폐 공간의 기본 분석에는 기본 프로젝트와 관련된 질적, 양적 요소를 조사하여 디지털 자산의 내재 가치를 평가하는 작업이 포함됩니다.

2. 가격 차트와 거래량을 넘어 실제 유틸리티, 팀 신뢰성, 토큰경제학 구조 및 기술 아키텍처에 중점을 둡니다.

3. 분석가는 백서, GitHub 활동, 활성 주소 및 거래 속도와 같은 온체인 지표, 거버넌스 참여율을 평가합니다.

4. 기존 금융과 달리 암호화폐 FA는 노드 배포, 검증인 다양성, 스마트 계약 감사 내역과 같은 분산형 요소를 통합하는 경우가 많습니다.

5. 목표는 단기적인 가격 변동을 예측하는 것이 아니라 프로젝트가 틈새 시장에서 경쟁사에 비해 지속 가능한 이점을 가지고 있는지 여부를 결정하는 것입니다.

Crypto FA의 핵심 구성 요소

1. 팀 및 개발자 활동 : 공개 프로필, 과거 프로젝트 경험, 코드 커밋 빈도 및 커뮤니티 문제에 대한 대응을 면밀히 조사합니다.

2. 토큰 유용성 및 배포 : 토큰이 프로토콜 내에서 스테이킹, 수수료 지불, 거버넌스 등의 기능적 역할을 수행하는지 여부는 초기 공급 할당 및 베스팅 일정에 따라 결정됩니다.

3. 프로토콜 채택 지표 : 일일 활성 사용자, 고정된 총 가치(TVL), 크로스체인 브리지 사용량 및 지갑 성장 추세는 유기적 수요에 대한 경험적 신호를 제공합니다.

4. 보안 태세 : 과거 공격의 수와 심각도, CertiK 또는 OpenZeppelin과 같은 회사의 제3자 감사 보고서, 버그 포상금 프로그램 효율성이 중요한 지표입니다.

5. 규제 조정 : 토큰 분류, 법인 설립 및 규정 준수 프레임워크에 대한 적극적인 참여에 대한 관할권의 명확성은 장기적인 생존 가능성에 영향을 미칩니다.

FA의 온체인 데이터

1. 고래 지갑의 움직임을 추적하여 주요 시장 변화에 앞서 발생할 수 있는 축적 또는 분배 패턴을 감지합니다.

2. 거래소 유입 및 유출은 투자자 심리를 드러냅니다. 유출 증가는 종종 자기 관리권에 대한 자신감 증가와 관련이 있습니다.

3. 거래 수와 가스 요금 변동성은 가격 변동과 관계없이 네트워크 정체와 사용자 참여 수준을 반영합니다.

4. 스마트 계약 상호 작용 빈도는 사용자가 대출, 교환 또는 NFT 발행을 위해 토큰을 어떻게 적극적으로 배포하는지 보여줍니다.

5. 소비된 토큰 연령 및 소비된 출력 엔트로피는 보유 자산이 장기간 보유되는지 또는 교환을 통해 빠르게 순환되는지 식별하는 데 도움이 됩니다.

Crypto FA의 일반적인 함정

1. 소셜 미디어 견인력에 대한 지나친 의존 - 높은 팔로워 수는 제품 시장 적합성이나 기술적 견고성을 의미하지 않습니다.

2. 중앙화 벡터 무시 - 단일 다중 서명 지갑이나 감사되지 않은 관리 키에 의존하면서 분산화를 주장하는 프로젝트는 시스템적 위험을 초래합니다.

3. TVL을 건강으로 잘못 해석합니다. 이자 농사 인센티브나 단기 대출 조작을 통한 인위적인 인플레이션은 이 지표를 크게 왜곡할 수 있습니다.

4. 업그레이드 일정 무시 - 특히 핵심 합의 업그레이드 또는 상호 운용성 이정표와 관련된 로드맵 실행 지연, 신호 운영 약점.

5. 마케팅 유행어와 아키텍처 혁신을 혼동합니다. "Web3 기반" 또는 "AI 기반"과 같은 용어는 오픈 소스 저장소 및 라이브 테스트넷 배포를 통한 검증이 필요합니다.

자주 묻는 질문

Q: 밈코인에 대한 기본적 분석이 효과가 있나요? A: Memecoin에는 일반적으로 유틸리티, 거버넌스 또는 수익 모델이 부족하여 기존 FA를 거의 적용할 수 없습니다. 그들의 가치 평가는 펀더멘털보다는 내러티브 모멘텀과 유동성 깊이에 크게 의존합니다.

Q: 암호화폐 프로젝트에 대한 FA는 얼마나 자주 업데이트되어야 합니까? A: 분기별 검토가 표준이지만 메인넷 출시, 규제 판결 또는 보안 사고와 같은 주요 촉매제에는 즉각적인 재평가가 필요합니다.

Q: FA가 기술적 분석을 완전히 대체할 수 있나요? A: 아니요. FA는 장기 포지셔닝을 알리고 TA는 진입 및 퇴장 시간을 돕습니다. 둘 다 포트폴리오 구성 및 위험 관리에서 서로 다른 역할을 수행합니다.

Q: 토큰 소각 메커니즘은 항상 FA에 긍정적인가요? 답: 반드시 그렇지는 않습니다. 이에 상응하는 수요 증가나 디플레이션 압력 완화가 이루어지지 않으면 취약한 경제성이 가려질 수 있습니다. 소각 유발 요인과 재무 투명성에 대한 맥락은 빈도보다 더 중요합니다.