Bitcoin 선물과의 기본 거래는 무엇입니까?

Bitcoin의 기본 거래는 Spot과 선물 시장 사이의 가격 차이를 악용하여 Contango 또는 후진을 통해 기회를 제공하는 것을 포함합니다.

2025/07/15 11:01

cryptocurrency의 기본 거래 이해

기본 거래는 자산의 현장 시장과 선물 시장의 가격 차이를 중심으로하는 전략입니다. Bitcoin 의 맥락에서, 여기에는 CME, Binance Futures 또는 OKX 와 같은 플랫폼에서 거래되는 Bitcoin 선물 계약의 가격과 거래소 (STOT 가격)의 현재 가격을 비교하는 것이 포함됩니다. 기본 자체는이 두 가격의 차이로 정의됩니다.

이 개념은 cryptocurrencies에만 해당되지 않습니다. 전통적인 금융 시장에서 수십 년 동안 널리 사용되었습니다. 그러나 디지털 자산의 변동성과 비교적 미성숙 한 암호화 파생 상품 시장의 상태로 인해 Bitcoin 선물과의 기본 거래는 가격 비효율적 인 비효율을 이용하는 방법을 이해하는 트레이더에게 고유 한 기회와 위험을 제공합니다.

기준은 선물 가격이 스팟 가격보다 높거나 낮은 지 여부에 따라 긍정적 (Contango) 또는 음수 (후진) 일 수 있습니다 .

Bitcoin 선물 계약의 작동 방식

기본 거래의 역학에 뛰어 들기 전에 Bitcoin 선물 계약이 어떻게 운영되는지 이해해야합니다. 이들은 미리 정해진 가격과 날짜에 Bitcoin를 구매 또는 판매하는 표준화 된 계약입니다. 그들은 영원한 미래 와 고정식 발포 미래의 두 가지 주요 유형으로 제공됩니다.

• 영구 계약에는 만료 날짜가 없으며 자금 조달 요금에 의존하여 가격을 현장 시장에 가깝게 유지합니다.
• 고정 증기 계약은 특정 날짜, 종종 분기 별 (예 : 3 월, 6 월, 9 월, 12 월)에 정산됩니다.

기초를 분석 할 때, 고정 expiry 계약은 일반적으로 상인들이 만료가 접근함에 따라 선물 가격이 현장 가격으로 어떻게 수렴되는지 관찰 할 수 있기 때문에 더 관련성이 높습니다.

거래자는 잠재적 인 기본 거래를 평가할 때 발구 시간 및 금리 차이를 면밀히 모니터링합니다.

Bitcoin 미래의 기초를 계산합니다

적절한 기본 거래를 실행하려면 먼저 기본 가치를 계산해야합니다.

기본 = 선물 가격 - 스팟 가격

결과가 긍정적이면 시장은 Contango 에 있다고합니다. 투자자들은 시간이 지남에 따라 가격이 상승 할 것으로 예상합니다. 반대로, 결과가 부정적인 경우 시장은 후진 상태 이며 가격 하락 또는 즉각적인 배송에 대한 강한 수요를 암시합니다.

Bitcoin 시장에서, 기초는 감정, 변동성, 자금 조달 비율 및 거시 경제적 요인의 변화로 인해 지속적으로 변동합니다. 이러한 역학을 이해하는 것은 타이밍 항목 및 출구에 중요합니다.

고급 트레이더는 기본 차트 및 연간 기준 비율과 같은 도구를 사용하여 다른 계약 만기에 걸쳐 상대적 가치를 측정합니다.

기본 기본 무역 전략 실행

간단한 형태의 기본 거래는 현장에서 지위를 상쇄하고 선물 시장을 상쇄하여 오해로 이익을 얻는 것입니다. 실질적인 예는 다음과 같습니다.

• 현장 시장에서 Bitcoin을 구입하십시오.
• 동시에 특정 만료와의 Bitcoin 선물 계약.
• 선물 만료가 될 때까지 두 직책을 모두 유지하십시오.이 시점에서 선물 가격은 현장 가격과 수렴해야합니다.

주요 단계는 다음과 같습니다.

• 스팟 가격과 선물 가격 사이의 상당한 편차를 식별합니다.
• 낮은 거래 비용과 최소한의 미끄러짐을 보장합니다.
• 자금 조달 요율 모니터링 (특히 영원한 경우).
• 수수료와 보유 기간에 따라 손익분기 점수를 계산합니다.

적절한 위험 관리에는 포트폴리오 할당 규칙에 따라 스톱 손실 및 위치 사이징 설정이 포함됩니다.

Bitcoin 기본 거래의 위험 및 고려 사항

기본 거래는 특정 시장 상황에서 꾸준한 수익을 제공 할 수 있지만 위험이 없습니다. 몇 가지 주요 고려 사항에는 다음이 포함됩니다.

• 변동성 : 급격한 가격 스윙은 레버리지 위치에서 청산을 일으킬 수 있습니다.
• 자금 조달 비용 : 영구 미래를 장기적으로 보유하면 반복 자금 지불금이 발생할 수 있습니다.
• 미끄러짐 : 대규모 주문은 특히 높은 변동성에서 예상 가격으로 채우지 않을 수 있습니다.
• 교환 위험 : 상대방 실패 또는 철수 문제는 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.
• 규제 불확실성 : 암호화 규정의 변화는 선물 가용성 또는 합법성에 영향을 줄 수 있습니다.

또한, 중재자와 기관 플레이어는 종종 가격 불일치를 제거하기 위해 빠르게 행동하여 소매 거래자의 기회를 줄입니다.

이러한 위험을 이해하면 거래자가 강력한 전략을 설계하고 예기치 않은 손실을 피할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q1 : 동일한 방법을 사용하여 Altcoin과 함께 기본 거래를 수행 할 수 있습니까?

그렇습니다. 기본 거래 원칙은 활발한 지점과 선물 시장이있는 경우 Ethereum 및 Litecoin과 같은 다른 주요 암호 화폐에 적용됩니다. 그러나 유동성과 변동성 차이에는 실행 전략의 조정이 필요할 수 있습니다.

Q2 : Bitcoin 기본 거래에 레버리지가 필요합니까?

레버리지는 선택 사항이지만 일반적으로 반환을 증폭시키는 데 사용됩니다. 또한 특히 휘발성 시장에서 위험을 증가시킵니다. 트레이더는 레버리지를 적용하기 전에 위험 허용 오차를 평가해야합니다.

Q3 : 기본 무역 위치를 얼마나 자주 모니터링해야합니까?

특히 주요 뉴스 이벤트 또는 거시 경제 데이터 릴리스와 관련하여 활성 모니터링이 권장됩니다. 일부 거래자는 상당한 편차에 대한 경보를 자동화하지만 일일 수표는 일반적입니다.

Q4 : 실시간으로 기초를 추적하는 데 도움이 될 수있는 도구는 무엇입니까?

TradingView, BYBT 및 CryptoCompare와 같은 플랫폼은 기본 스프레드 추적을위한 대시 보드를 제공합니다. 많은 거래소는 또한 지점과 선물 가격을 비교하기위한 내장 분석을 제공합니다.