알파 리턴이란 무엇입니까?

암호화의 알파 수익률은 Bitcoin 또는 시장 지수와 같은 벤치 마크에 대한 투자 성과를 측정하여 초과 수익을 나타냅니다.

2025/04/07 22:28

알파 리턴이란 무엇입니까?

cryptocurrency의 세계에서 '알파 리턴'이라는 용어는 종종 벤치 마크에 대한 투자 성능을 설명하는 데 사용됩니다. 구체적으로, Alpha는 시장 지수 또는 기타 관련 벤치 마크의 수익과 비교하여 투자의 초과 수익을 측정합니다. cryptocurrencies와 관련하여, 이것은 Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 주요 암호 화폐의 성능 또는 더 넓은 암호화 시장 지수와 비교 될 수 있습니다.

cryptocurrency에서 알파 이해

Alpha는 펀드 매니저의 기술 또는 거래 전략의 효과를 측정하려는 투자자에게 핵심 지표입니다. 긍정적 인 알파는 투자가 벤치 마크보다 성능이 우수한 반면, 부정적인 알파는 성능 저하를 시사한다는 것을 나타냅니다. 예를 들어, cryptocurrency 포트폴리오가 일정 기간 동안 15%의 수익률을 달성하고 벤치 마크 (예 : S & P Cryptocurrency Broad Digital Market Index)가 10%를 반환하면 포트폴리오의 알파는 5%입니다.

알파 반환 계산

알파를 계산하려면 투자 수익과 벤치 마크의 수익을 알아야합니다. 알파의 공식은 간단합니다.

[\ text {alpha} = \ text {투자의 반환} - \ text {벤치 마크의 반환}]

예를 들어, 암호화 투자가 20%를 반환하고 벤치 마크가 12%를 반환하면 알파는 다음과 같이 계산됩니다.

[\ text {alpha} = 20 \% -12 \% = 8 \%]

이는 투자의 알파가 8%의 알파를 가지고 있음을 의미하므로 벤치 마크보다 8%포인트를 능가했음을 나타냅니다.

암호 화폐에서 알파에 영향을 미치는 요인

몇 가지 요인이 암호 화폐 투자의 알파에 영향을 줄 수 있습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 시장 변동성 : cryptocurrencies는 높은 변동성으로 알려져 있으며, 이로 인해 상당한 수익률이 발생할 수 있습니다. 이 변동성을 효과적으로 탐색 할 수있는 전략은 더 높은 알파를 생성 할 수 있습니다.

• 거래 전략 : 암호 화폐 구매 및 판매에 대한 접근 방식은 알파에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 차익 거래, 추세 또는 알고리즘 거래와 같은 전략은 다양한 수준의 알파로 이어질 수 있습니다.

• 기본 분석 : cryptocurrency의 기본 기술, 팀 및 시장 잠재력을 이해하면 시장보다 성능이 우수 할 수있는 자산을 선택하는 데 도움이 될 수 있습니다.

• 위험 관리 : 효과적인 위험 관리는 침체기 동안 손실을 최소화함으로써 더 높은 알파를 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다.

암호 화폐의 알파 대 베타

알파는 벤치 마크에 비해 투자 성과를 측정하는 반면, 베타는 시장에 대한 투자 변동성을 측정합니다. 높은 베타는 투자가 시장보다 변동성이 높지만 낮은 베타는 변동성이 낮다는 것을 나타냅니다. cryptocurrencies의 맥락에서 알파와 베타를 모두 이해하면 투자의 성능과 위험에 대한보다 포괄적 인 관점을 제공 할 수 있습니다.

예를 들어, 알파가 높은 암호 화폐와 베타가 높은 암호 화폐는 상당한 수익을 제공 할 수 있지만 위험이 증가 할 수 있습니다. 반대로, 알파가 낮고 베타가 낮은 암호 화폐는 더 안정적이지만 낮은 수익을 제공 할 수 있습니다.

암호 화폐 투자를 평가하기 위해 알파를 사용합니다

투자자는 종종 알파를 사용하여 암호 화폐 투자의 성과를 평가합니다. 다른 투자의 알파를 비교함으로써 투자자는 가장 초과 수익을 창출하는 자산이나 전략을 식별 할 수 있습니다. 이것은 다양한 암호 화폐의 다양하고 예측할 수없는 세계에서 특히 유용 할 수 있습니다.

예를 들어, 투자자가 알파의 알파가 3%, 알파가 7% 인 두 개의 다른 암호 자금을 고려하고 있다면, 알파가 높은 펀드는 비슷한 수준의 위험을 가정 할 때 더 매력적일 것입니다.

cryptocurrency의 알파의 실용적인 예

암호 화폐 시장에서 알파가 어떻게 작동하는지 설명하기위한 실용적인 예를 고려해 봅시다. 투자자가 1 년에 걸쳐 30%를 반환하는 Altcoin의 포트폴리오를 보유하고 있으며 벤치 마크 (광범위한 암호 시장 지수)는 20%를 반환한다고 가정합니다. 포트폴리오의 알파는 다음과 같습니다.

[\ text {alpha} = 30 \% -20 \% = 10 \%]

이는 Altcoin 포트폴리오가 더 광범위한 시장보다 10 % 포인트를 능가했음을 나타냅니다. 이 긍정적 인 알파는 Altcoins를 선택하고 관리하는 투자자의 전략이 성공했음을 시사합니다.

cryptocurrency에서 알파의 한계

Alpha는 유용한 지표이지만 특히 Cryptocurrency 시장에서는 한계가 있습니다. 알파는 위험을 설명하지 않으며 알파가 높을수록 위험이 높을 수 있습니다. 또한 벤치 마크 선택은 계산 된 알파에 크게 영향을 줄 수 있습니다. 빠르게 움직이는 Cryptocurrencies의 세계에서는 적절한 벤치 마크를 선택하는 것이 어려울 수 있습니다.

또한 Alpha는 역사적 조치이며 미래의 성과를 보장하지는 않습니다. 과거 알파는 미래의 알파를 예측하지 않으며 투자자들은 투자 결정을 내릴 때이 지표에만 의존하는 것에주의를 기울여야합니다.

자주 묻는 질문

Q1 : 알파가 부정적 일 수 있으며 암호 화폐의 맥락에서 무엇을 의미합니까?

A1 : 그렇습니다. 알파는 부정적 일 수 있습니다. cryptocurrency의 맥락에서, 부정적인 알파는 투자가 선택한 벤치 마크를 실적이 낮았다는 것을 의미합니다. 예를 들어, 암호화 포트폴리오가 5%를 반환하고 벤치 마크가 10%를 반환하면 알파는 -5%로 성능 저하를 나타냅니다.

Q2 : cryptocurrency 투자에 대한 알파를 얼마나 자주 계산해야합니까?

A2 : 알파 계산의 빈도는 투자 전략과 목표에 따라 다릅니다. 일부 투자자는 성과를 모니터링하기 위해 매월 또는 분기 별 알파를 계산하는 반면 다른 투자자는 매년이를 수행 할 수 있습니다. 투자 지평 및 검토 프로세스에 맞는 빈도를 선택하는 것이 중요합니다.

Q3 : 암호 화폐 투자를 평가할 때 알파가 고려해야 할 유일한 지표입니까?

A3 : 아니요, 알파는 고려해야 할 많은 지표 중 하나 일뿐입니다. 다른 중요한 메트릭으로는 베타 (변동성), 샤프 비율 (위험 조정 수익률) 및 드로우 다운 (피크 대통량 감소)이 있습니다. 포괄적 인 평가는 투자 성과 및 위험에 대한 전체 그림을 얻기 위해 여러 가지 요소를 고려해야합니다.

Q4 : 알파를 사용하여 Bitcoin 및 altcoins와 같은 다양한 유형의 암호 화폐를 비교할 수 있습니까?

A4 : 예, 알파를 사용하여 다양한 유형의 암호 화폐를 비교할 수 있지만 적절한 벤치 마크를 선택하는 것이 중요합니다. 예를 들어, Bitcoin를 알트 코인과 비교하려면 Bitcoin을 Altcoins의 벤치 마크로 사용할 수 있습니다. 그러나 Altcoins를 서로 비교하면 더 넓은 Altcoin 지수가 더 적합 할 수 있습니다.