毎週のオプションウィンドフォール：主要な暗号交換は +34％の利益の可能性を提供します

ビットコインの投資家のための旅は、史上最高の高値に戻ることは簡単ではありませんでした。しかし、時価総額による世界最大の暗号通貨は、4月上旬に底から外れて以来、涙を流しています。

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Chicago, IL – May 19, 2025 – Today, we're highlighting Coinbase COIN as part of our Weekly Option Windfall.

イリノイ州シカゴ - 2025年5月19日 - 今日、私たちは毎週のオプションのWindfallの一部としてCoinbase Coinを強調しています。

The journey for Bitcoin investors back to all-time highs hasn't been an easy one. But the world's largest cryptocurrency by market capitalization has been on a tear since bottoming out in early April. Bitcoin continues to hover near the $100,000-level and looks poised to retest the highs from last year.

ビットコインの投資家のための旅は、史上最高の高値に戻ることは簡単ではありませんでした。しかし、時価総額による世界最大の暗号通貨は、4月上旬に底から外れて以来、涙を流しています。ビットコインは100,000ドルのレベルの近くにホバリングを続けており、昨年から高値を再テストする態勢を整えているようです。

Outside of owning crypto outright, several stocks are making waves in conjunction with Bitcoin's ascent.

暗号を完全に所有している以外に、いくつかの株がビットコインの上昇と併せて波を作っています。

Coinbase, the largest U.S. cryptocurrency exchange, has been a big beneficiary of the latest move. The company offers the primary financial account in the crypto economy, including a brokerage platform with a pool of liquidity for both institutions and retail investors. In addition, Coinbase offers a suite of products granting access to build on-chain for developers.

米国最大の暗号通貨取引所であるCoinbaseは、最新の動きの大きな受益者です。同社は、機関と小売投資家の両方に流動性のプールを備えた仲介プラットフォームを含む、暗号経済の主要な金融口座を提供しています。さらに、Coinbaseは、開発者向けのビルドオンチェーンへのアクセスを許可する一連の製品を提供しています。

Earlier this month, Coinbase acquired Dubai-based Deribit, a major cryptocurrency exchange for $2.9 billion. It marked the largest deal in the crypto industry to date. The acquisition will boost Coinbase's position as an international leader in crypto derivatives.

今月初め、Coinbaseはドバイに本拠を置くDeribitを買収しました。これは、29億ドルの主要な暗号通貨取引所です。これは、これまでに暗号業界で最大の取引を示していました。この買収により、Coinbaseの暗号誘導体の国際的なリーダーとしての地位が後押しされます。

COIN, currently a Zacks Rank #3 (Hold), has exceeded the earnings mark in each of the past 9 quarters. Last week, Coinbase reported first-quarter earnings $1.94 per share, beating the Zacks Consensus Estimate by 4.9%. The company has delivered a trailing four-quarter average earnings surprise of 32.7%.

現在、ザックスランク＃3（ホールド）であるコインは、過去9四半期のそれぞれで収益マークを超えています。先週、Coinbaseは第1四半期の収益を1株当たり1.94ドルと報告し、Zacksコンセンサスの見積もりを4.9％破りました。同社は、32.7％の4四半期の平均収益の驚きを引き継いでいます。

A leading crypto exchange, Coinbase boasts several tailwinds including investments in infrastructure and expanded partnerships such as Stripe. Coinbase will officially be added to the S&P 500 later this month.

主要な暗号交換であるCoinbaseは、インフラストラクチャへの投資やStripeなどのパートナーシップの拡大など、いくつかの追い風を誇っています。 Coinbaseは、今月後半に正式にS＆P 500に追加されます。

While there are many ways to take advantage of a bullish move in COIN shares, options provide us with flexibility, enabling us to tailor our strategy to the current market environment.

コインシェアの強気な動きを利用するには多くの方法がありますが、オプションは柔軟性を提供し、現在の市場環境に合わせて戦略を調整することができます。

Our analysis of the market and COIN's earnings report output leads us to believe that an options trading strategy is optimal. In this strategy, we'll be focusing on option spreads.

市場とコインの収益レポートのアウトプットの分析により、オプション取引戦略が最適であると信じるようになります。この戦略では、オプションスプレッドに焦点を当てます。

Option spreads are extremely effective in this type of environment. Call option debit spreads are implemented by purchasing a call option and selling a related call option with a higher strike price. These types of trades are limited risk trades because the short option is 'covered' by the option purchase.

このタイプの環境では、オプションスプレッドが非常に効果的です。コールオプションデビットスプレッドは、コールオプションを購入し、より高いストライク価格で関連するコールオプションを販売することにより実装されます。これらのタイプの取引は、短いオプションがオプション購入によって「カバー」されるため、リスク取引が限られています。

When done correctly, trading options provides huge profit opportunities with limited risk, making options one of the most versatile investment vehicles.

正しく行われた場合、取引オプションはリスクが限られている巨大な利益機会を提供し、オプションを最も多目的な投資手段の1つにします。

Option Essentials

オプションの必需品

Before we analyze today's trade, let's review some option fundamentals as a refresher. There is no need to worry about complex mathematical formulas or equations. Over the years I've found that the more complicated a strategy is, the less likely it is to work over the long run.

今日の取引を分析する前に、復習としていくつかのオプションの基礎を確認しましょう。複雑な数式や方程式について心配する必要はありません。長年にわたり、戦略がより複雑であるほど、長期的に作業する可能性が低いことがわかりました。

Options are standardized contracts that give the buyer the right – but not the obligation – to buy or sell the underlying stock at a fixed price, which is known as the strike price. A call option gives the buyer the right to buy a particular security, while a put option gives the buyer the right to sell the same. The investor who purchases an option, whether a put or call, is the option buyer, while the investor who sells a put or call is the seller or writer.

オプションは、義務ではなく、買い手に基本価格で基本価格で販売または販売する権利を与える標準化された契約です。コールオプションは、購入者に特定のセキュリティを購入する権利を与えますが、プットオプションは購入者に同じものを販売する権利を与えます。プットであろうと電話をかけるかどうかにかかわらず、オプションを購入する投資家はオプション購入者であり、プットまたはコールを販売する投資家は売り手または作家です。

These contracts are valid for a specific period of time which ends on expiration day. There are weekly options, monthly options, and even LEAPS options which are longer-term options that have an expiration date of greater than one year.

これらの契約は、有効期限の日に終了する特定の期間に有効です。毎週のオプション、毎月のオプション、さらには1年を超える有効期限がある長期オプションであるオプションが飛躍します。

Options consist of time value and intrinsic value. In-the-money options consist of both components; at-the-money and out-of-the-money options consist only of time value. At options expiration, options lose all time value.

オプションは、時間の価値と本質的な価値で構成されています。インザマネーオプションは両方のコンポーネントで構成されています。アットマネーおよびマネーオプションのオプションは、時間の値のみで構成されています。オプションの有効期限が切れると、オプションはすべての時間の値を失います。

Below we're going to explore a call option spread strategy.

以下に、コールオプションスプレッド戦略を検討します。

The Power of Option Spreads

オプションの力が広がります

Coinbase currently meets our criteria for initiating a bullish call option spread position.

Coinbaseは現在、強気のコールオプションスプレッドポジションを開始するための基準を満たしています。

The table below displays the risk/reward profile for this trade. COIN is trading at $266.58/share at the time of this writing. This trade involves purchasing the June 220-strike call at 51.9 points, and selling the June 240-strike call at 37 points for a total cost of 14.9 points. As option contracts represent 100 shares of the underlying security, this would represent a total cost of $1,490 per spread.

以下の表は、この取引のリスク/報酬プロファイルを示しています。 Coinは、この執筆時点で株式1株/株で取引されています。この取引には、6月220年のストライクコールを51.9ポイントで購入し、6月240年のストライクコールを37ポイントで販売し、総コストは14.9ポイントです。オプション契約は、基礎となるセキュリティの100株を表しているため、これはスプレッドあたり総費用1,490ドルを表します。