USDT の市場支配とその影響

本稿執筆時点では、ステーブルコイン分野におけるテザーの優位性は比類のないものであり、USDTは70％という圧倒的な市場シェアを獲得しています。

Stablecoins, particularly those pegged to fiat currencies like the US dollar, have become an integral part of the cryptocurrency ecosystem, offering stability and liquidity in a market known for its volatility. Among fiat-pegged stablecoins, Tether’s USDT stands out as the clear leader, both in terms of market capitalization and usage.

ステーブルコイン、特に米ドルなどの法定通貨に固定されているコインは、暗号通貨エコシステムの不可欠な部分となっており、ボラティリティが高いことで知られる市場に安定性と流動性を提供します。法定通貨にペッグされたステーブルコインの中で、テザーのUSDTは、時価総額と使用量の両方の点で明確なリーダーとして際立っています。

As of August, USDT's market dominance was close to 70%, while its closest competitor, Circle's USDC, held around 20.8%. Together, these two stablecoins accounted for the vast majority of the stablecoin market, reflecting a strong preference for established and trusted assets amidst the ever-changing crypto landscape.

8月の時点で、USDTの市場支配力は70％近くで、最も近い競合であるCircleのUSDCは約20.8％を占めていた。これら 2 つのステーブルコインは合わせてステーブルコイン市場の大部分を占め、刻々と変化する暗号通貨の状況の中で確立された信頼できる資産に対する強い選好を反映しています。

Stablecoins like USDT serve several important functions within the cryptocurrency market. One key role is providing a safe haven during periods of market uncertainty or downturn. When faced with unfavorable market conditions, investors often choose to convert their holdings into stablecoins to minimize exposure to the volatility of other cryptocurrencies, like Bitcoin or Ethereum.

USDT のようなステーブルコインは、暗号通貨市場内でいくつかの重要な機能を果たします。重要な役割の 1 つは、市場の不確実性または低迷期に安全な避難場所を提供することです。不利な市場状況に直面した場合、投資家はビットコインやイーサリアムなどの他の暗号通貨のボラティリティへのエクスポージャーを最小限に抑えるために、保有資産をステーブルコインに変換することを選択することがよくあります。

This mass conversion into stablecoins can, in turn, influence the price dynamics of major cryptocurrencies like BTC and ETH. A recent analysis by data analytics platform Alphractal, shared on X (formerly Twitter), highlighted this relationship, suggesting that as Bitcoin approaches crucial resistance levels, there is often a corresponding increase in stablecoin dominance.

このステーブルコインへの大量変換は、BTC や ETH などの主要な暗号通貨の価格動向に影響を与える可能性があります。 X（旧Twitter）で共有されたデータ分析プラットフォームAlphractalによる最近の分析では、この関係が強調され、ビットコインが決定的な抵抗レベルに近づくと、それに対応してステーブルコインの優位性が高まることが多いことが示唆されました。

This pattern could be an indication that investors are shifting their assets into stablecoins as a protective measure against Bitcoin's volatility, which might be impacting the price movements of BTC.

このパターンは、投資家がビットコインのボラティリティに対する保護策として資産をステーブルコインに移していることを示している可能性があり、ビットコインの価格変動に影響を与えている可能性があります。

Another aspect to consider in the relationship between stablecoins and Bitcoin is the net flow of USDT on exchanges, which can provide further insight into the market dynamics. Recent data shows that the total exchange net flow of USDT has turned negative, indicating that more USDT is being withdrawn from exchanges than being deposited.

ステーブルコインとビットコインの関係で考慮すべきもう 1 つの側面は、取引所における USDT の純フローであり、これにより市場のダイナミクスに対するさらなる洞察が得られます。最近のデータによると、USDT の取引所純フローの合計がマイナスに転じており、入金よりも取引所からの USDT の引き出しが多いことを示しています。

For instance, on August 9th, around 41 million USDT exited exchanges, an increase from the previous day's 35 million. If this trend continues, it could potentially hamper Bitcoin's price surge. A substantial outflow of USDT might reduce liquidity in the market, making it harder for BTC to push past resistance levels, such as the $62,000 mark.

たとえば、8月9日には約4,100万USDTが取引所から退出し、前日の3,500万から増加しました。この傾向が続けば、ビットコインの価格高騰が妨げられる可能性がある。 USDTの大幅な流出は市場の流動性を低下させる可能性があり、BTCが62,000ドルのマークなどのレジスタンスレベルを超えることが難しくなる可能性があります。

While Bitcoin's performance is closely linked to stablecoin dominance and exchange flows, Ethereum (ETH) is also affected by these market forces. Despite a recent price increase, with ETH reaching $2,651 at press time, the broader altcoin market remained subdued.

ビットコインのパフォーマンスはステーブルコインの優位性と為替の流れに密接に関連していますが、イーサリアム（ETH）もこれらの市場の力の影響を受けます。最近の価格上昇にもかかわらず、本稿執筆時点でETHは2,651ドルに達しましたが、広範なアルトコイン市場は依然として低迷しました。

According to Alphractal, the combined dominance of Bitcoin and stablecoins stood at 65.2%, indicating a lower level of interest in altcoins. This market condition aligns with the recent observation that while Ethereum's market cap had decreased by approximately 23.77% and Bitcoin's by about 9% over the past month, the stablecoin market cap had actually grown by 3.04%.

Alphractal によると、ビットコインとステーブルコインを合わせた支配力は 65.2% であり、アルトコインへの関心が低いことを示しています。この市場状況は、過去1か月間でイーサリアムの時価総額が約23.77％、ビットコインの時価総額が約9％減少した一方で、ステーブルコインの時価総額は実際には3.04％増加したという最近の観察と一致している。

This shift suggests a rising confidence in stablecoins, which could potentially suppress momentum in major cryptocurrencies like Bitcoin and Ethereum.

この変化はステーブルコインに対する信頼の高まりを示唆しており、ビットコインやイーサリアムなどの主要な暗号通貨の勢いを抑制する可能性がある。