ロケット・ラボ、インテュイティブ・マシーン、ヴァージン・ギャラクティック：注目の宇宙株3社

バイオテクノロジーセクターへのエクスポージャーと同様に、宇宙株にもリスクが伴います。地球の軌道には約 7,500 基のアクティブな衛星が点在していますが、各ロケットの打ち上げは、多額の費用がかかる上に失敗する可能性があります。

With Earth’s orbit peppered with ~7,500 active satellites, space stocks are a natural progression in an era where each rocket launch can fail, adding to its hefty cost. Yet, the space industry’s cost-effectiveness has drastically increased over the decade, going from $65k for heavy launches to just $1.5k per kg of payload by 2022.

地球の軌道には約 7,500 基の稼働中の衛星が点在しており、ロケットの打ち上げが失敗する可能性があり、その費用が莫大になる可能性がある時代において、宇宙在庫は自然な流れです。しかし、宇宙産業の費用対効果はこの10年間で劇的に向上し、大型打ち上げの6万5千ドルから、2022年までにはペイロード1kg当たりわずか1.5万ドルにまで上昇しました。

Moreover, micro-satellite launches into lower Earth orbit (LEO) to create commercial constellation coverages have become common, evidenced by Amazon’s Project Kuiper and SpaceX’s Starlink.

さらに、Amazon の Project Kuiper や SpaceX の Starlink が証明しているように、商用衛星のカバー範囲を作成するために超小型衛星を地球低軌道 (LEO) に打ち上げるのが一般的になってきています。

According to the World Economic Forum (WEF), in collaboration with McKinsey & Company, the space economy is forecasted to grow from $630 billion in 2023 to $1.8 trillion by 2035, giving the sector a CAGR of 9%.

世界経済フォーラム (WEF) によると、マッキンゼー・アンド・カンパニーとの協力により、宇宙経済は 2023 年の 6,300 億ドルから 2035 年までに 1 兆 8,000 億ドルに成長し、この分野の CAGR は 9% になると予測されています。

For retail investors looking for exposure to this nascent sector, these space stocks stand out.

この初期セクターへのエクスポージャを求めている個人投資家にとって、これらの宇宙株は際立っています。

Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ:RKLB)

Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ:RKLB)

Specializing in small LEO satellite launches on Electron rockets capable of up to 300 kg payload, Rocket Lab executed 51 deployments. Having placed in orbit over 190 satellites, the company had only four failures.

Rocket Lab は、最大 300 kg のペイロードが可能な Electron ロケットによる小型 LEO 衛星の打ち上げを専門とし、51 回の配備を実行しました。同社は 190 基以上の衛星を軌道上に投入しましたが、故障はわずか 4 回でした。

The key to Rocket Lab’s success has been this minimalistic approach, steadily growing from that accrued experience to more ambitious Neutron mid-capacity rockets. These will have up to 13,000 kg payload capacity, and their Archimedes engine has already been successfully tested for the upcoming 2025 rollout.

Rocket Lab の成功の鍵はこのミニマルなアプローチにあり、その経験からより野心的な Neutron 中容量ロケットへと着実に成長してきました。これらは最大 13,000 kg のペイロード容量を持ち、アルキメデス エンジンはすでに 2025 年のロールアウトに向けてテストに成功しています。

With a streamlined component manufacturing due to 3D-printing and full-stack launch service, Rocket Lab aims to tackle SpaceX’s market hold because “the medium launch monopoly needs breaking”, according to CEO Peter Beck. With a combined revenue from government and commercial contracts, the company’s Q2 2024 earrings showed a $106 million record, representing 71% year-over-year growth.

CEOのピーター・ベック氏によると、ロケットラボは3Dプリンティングとフルスタック打ち上げサービスによる合理化されたコンポーネント製造により、スペースXの市場支配に取り組むことを目指している。なぜなら「中型打ち上げの独占を打破する必要がある」からである。政府と商業契約からの収益を合計すると、同社の 2024 年第 2 四半期のイヤリングは 1 億 600 万ドルの記録を示し、前年比 71% の成長を示しました。

Of that total, only $29.4 million was generated from actual Launch Services while the rest came from the Space Systems division, encompassing software and hardware needed. A part of that full-stack service was Rocket Lab’s acquisition of SolAero Holdings in early 2022 for its radiation-resistant solar cells.

この合計のうち、実際の打ち上げサービスから生み出されたのは 2,940 万ドルのみで、残りは必要なソフトウェアとハ​​ードウェアを含む宇宙システム部門からのものでした。そのフルスタック サービスの一環として、Rocket Lab は 2022 年初めに耐放射線性太陽電池を目的とした SolAero Holdings を買収しました。

Although worth $80 million, Rocket Lab managed to offset $23.9 million of the cost courtesy of the CHIPS Act. Year-to-date, RKLB stock is up 18%, with a significant 48% boost in the last three months.

Rocket Lab は 8,000 万ドルの価値がありましたが、CHIPS 法のおかげでコストの 2,390 万ドルを相殺することに成功しました。年初からRKLB株は18％上昇しており、過去3カ月では48％と大幅な上昇となっている。

Presently at $6.27 per share, RKLB shares are over their 52-week average of $4.67. According to Nasdaq’s forecasting, the average RKLB price target is $7.48, which would be just over the 52-week high point of $7.36 per share. As a well-known space stock alternative to SpaceX, this makes RKLB less attractive in the short term, but the company ticks all the boxes for long-term space exposure.

現在、RKLB株は1株当たり6.27ドルで、52週間平均の4.67ドルを上回っている。ナスダックの予測によると、RKLBの平均目標株価は7.48ドルで、これは52週間の高値である1株当たり7.36ドルをわずかに上回る水準となる。 SpaceXに代わる有名な宇宙株として、RKLBは短期的には魅力が薄れるが、同社は長期的な宇宙への露出に向けてすべての条件にチェックを入れている。

Intuitive Machines, Inc. (NASDAQ:LUNR)

Intuitive Machines, Inc. (NASDAQ:LUNR)

Unlike Rocket Lab which covers the entire spectrum of satellite launches, Intuitive Machines is targeting the Moon without having launched commercial satellites. In February 2024, the company launched its first lunar mission IM-1, as a part of NASA’s efforts to revisit the Moon since the Apollo Program.

衛星打ち上げの全領域をカバーする Rocket Lab とは異なり、Intuitive Machines は商業衛星を打ち上げることなく月をターゲットにしています。同社は2024年2月、アポロ計画以来の月再訪を目指すNASAの取り組みの一環として、初の月探査ミッションIM-1を打ち上げた。

Intuitive Machines’s Lunar Payload Delivery Services (LPDS) is effectively NASA’s outsourcing approach. In turn, this means that the company is tax payer funded, removing some of the inherent risk with the industry. Case in point, NASA awarded Intuitive Machines $30 million as the first phase to map NASA’s $4.6 billion Lunar Terrain Vehicle (LTV) program.

Intuitive Machines の Lunar Payload Delivery Services (LPDS) は、実質的に NASA のアウトソーシング アプローチです。これはつまり、同社が納税者の資金で資金提供されていることを意味し、業界に内在するリスクの一部を取り除くことになります。その好例として、NASA は、NASA の 46 億ドルの月地形車両 (LTV) プログラムの地図作成の第 1 段階として、Intuitive Machines に 3,000 万ドルを授与しました。

In collaboration with Boeing, AVL, Northrop Grumman and Michelin, Intuitive Machine is building its Moon RACER (Reusable Autonomous Crewed Exploration Rover) to robustly create a Moon foothold. In February, the company successfully landed its solar-powered Odysseus near the Moon’s south pole to explore frozen water potential, delivered by SpaceX’s Falcon 9 rocket.

Intuitive Machine は、ボーイング、AVL、ノースロップ グラマン、ミシュランと協力して、月面の足場を強固に構築するための Moon RACER (再利用可能な自律有人探査車) を構築しています。同社は2月、スペースX社のファルコン9ロケットによって運ばれた、凍った水の可能性を探るため、太陽光発電のオデュッセウスを月の南極近くに着陸させることに成功した。

Considering the company’s laser focus on the Moon rather than the general deployment of satellites for immediate practical use, this makes Intuitive Machines less enticing than Rocket Lab. However, it is also clear the company is deeply embedded in the aerospace industrial complex, courtesy of taxpayers.

同社が当面の実用化を目的とした人工衛星の一般的な配備ではなく、月にレーザーを当てていることを考慮すると、Intuitive Machines は Rocket Lab ほど魅力的ではありません。しかし、同社が納税者の厚意により、航空宇宙産業複合体に深く組み込まれていることも明らかだ。

By 2027, Intuitive Machines is set to deliver six scientific instruments on the Moon’s South Pole, courtesy of NASA’s $116.9 million funding. Still a penny stock, LUNR is priced at $4.97 vs its 52-week average of $4.24. Highly volatile, LUNR’s 52-week price ceiling was $13.25.

Intuitive Machines は、NASA の 1 億 1,690 万ドルの資金提供により、2027 年までに 6 台の科学機器を月の南極に届ける予定です。依然としてペニー株であるLUNRの価格は4.97ドルで、52週間の平均は4.24ドルです。ボラティリティが高いLUNRの52週間の価格上限は13.25ドルだった。