日本は、支払い方法から金融商品までデジタル資産を再分類するかもしれません

日本は、支払い方法から金融商品にデジタル資産の分類を変更する可能性があります。これは、発行者の規制監視を増加させる動きです。

Japan’s Financial Services Agency (FSA) is proposing that the national government change the classification of digital assets, aiming to increase regulatory oversight for issuers.

日本の金融サービス局（FSA）は、国家政府が発行者の規制監視を増やすことを目指して、デジタル資産の分類を変更することを提案しています。

This move is in response to an increasing number of investment scams as the digital asset market has grown to roughly JPY 4.5 trillion (USD 30.11 billion). The regulator proposes that the government review the change by the middle of 2025.

この動きは、デジタル資産市場がおよそ4.5兆円（3011億米ドル）に成長したため、投資詐欺の増加に対応しています。規制当局は、政府が2025年半ばまでに変更を検討することを提案しています。

It would place digital (or “crypto”) assets under the Financial Instruments and Exchange Act, similar to company shares. Although there are technically already registration requirements for digital asset issuers, they are not as strict as those covering more “traditional” investments.

それは、会社の株式と同様に、金融商品および交換法の下にデジタル（または「暗号」）資産を配置します。技術的にはデジタル資産発行者にはすでに登録要件がありますが、より「従来の」投資をカバーするものほど厳格ではありません。

If adopted as policy and then law, this would mean far greater disclosure of issuers’ identities and corporate status. Digital assets in Japan are currently covered by the Payment Services Act.

ポリシーとして採用された場合、これは発行者のアイデンティティと企業の地位のはるかに大きな開示を意味します。日本のデジタル資産は現在、支払いサービス法の対象となっています。

This classifies them more as a form of payment than a financial instrument or investment—similar to in-app tokens, store loyalty points, or gift cards. The Act refers to such payment methods as “virtual currencies,” which may include any blockchain and non-blockchain digital assets other than digital versions of the national currency (JPY). To be a digital payment method, an asset must exist electronically and be recordable on an electronic device, have a property value, and can be exchanged for other goods or services.

これは、それらを、アプリ内トークン、ロイヤルティポイント、またはギフトカードと同様に、金融商品や投資よりも支払いの形として分類されます。この法律は、「仮想通貨」などの支払い方法を指します。これには、Digital Version of the National Currency（JPY）以外のブロックチェーンおよび非ブロックチェーンデジタル資産が含まれる場合があります。デジタル支払い方法であるためには、資産が電子的に存在し、電子機器に記録できる必要があり、資産価値を持ち、他の商品やサービスと交換できます。

Since 2017, the FSA has defined the “crypto assets” subcategory more specifically, with tighter regulations for exchange platforms. In the years since then, more regulations have been aimed at protecting consumers, such as prohibiting misleading advertisements and increasing customer ID requirements, as well as scrutiny of transactions involving stablecoins.

2017年以来、FSAは「Crypto Assets」サブカテゴリをより具体的に定義し、交換プラットフォームの規制を厳しくしています。それ以来、誤解を招く広告の禁止や顧客IDの要件の増加など、より多くの規制が消費者を保護することを目的としています。

Anyone who’s ever used a public chat app is used to seeing a multitude of investment scams, and it’s highly probable the word “crypto” will appear somewhere in the blurb. Most will ignore them, but the percentage of users gullible enough to throw money at strangers makes them worthwhile.

パブリックチャットアプリを使用したことがある人は誰でも、多数の投資詐欺を見ることに慣れており、「暗号」という言葉が宣伝文句のどこかに表示される可能性が非常に高いです。ほとんどの人はそれらを無視しますが、見知らぬ人にお金を投げるのに十分な状態でユーザーの割合は彼らに価値があります。

Some schemes would seem bizarre to anyone with an ounce of skepticism, but Japan’s large population (a high percentage of which is over 60 years old) still means there are plenty of potential marks. One example from 2023 involved a Tokyo-based company called VISION and its “affiliates” that sold shares in rental “USB devices” in return for cash payouts. When the cash payments ran out, VISION began paying investors in a cryptocoin called “V Cash,” an asset that did exist, but wasn’t listed on any exchange and was essentially worthless. Over 3,000 people fell for the scheme, losing over $1 million in total.

一部のスキームは、懐疑論の1オンスを持っている人なら誰でも奇妙に思えますが、日本の大規模な人口（そのうち60歳以上の割合）は、潜在的なマークがたくさんあることを意味します。 2023年の1つの例は、Visionと呼ばれる東京に拠点を置く会社と、現金の支払いの見返りにレンタル「USBデバイス」で株式を販売した「アフィリエイト」と呼ばれていました。現金の支払いがなくなったとき、ビジョンは「V Cash」と呼ばれるクリプトコインの投資家に支払いを開始しました。 3,000人以上がこのスキームに落ち、合計100万ドル以上を失いました。

Bitcoin was the first blockchain network to appear, but since its initial release in 2009, thousands more blockchains have been created, each with its own native token. Tokenization protocols on many of those networks have made creating a blockchain-verifiable digital asset relatively simple and selling it as the “next hot coin” to anyone willing to buy some.

ビットコインは最初に登場したブロックチェーンネットワークでしたが、2009年の最初のリリース以来、それぞれが独自のネイティブトークンを備えた数千のブロックチェーンが作成されています。これらのネットワークの多くのトークン化プロトコルにより、ブロックチェーンで検証可能なデジタル資産を比較的シンプルに作成し、購入する意思のある人にとっては「次のホットコイン」として販売しています。

Even with enhanced registration requirements, scammers will always find ways to scam—especially since many schemes don’s even involve actual digital assets or have an issuer to register. However, they may reduce the number of “pump and dump” schemes that issue an asset and inflate the price before the issuer and their groups of insiders sell off their bags at an agreed time, causing market prices to crash and leaving more gullible buyers with nothing but worthless digital tokens.See More

登録要件が強化されていても、詐欺師は常に詐欺の方法を見つけます。特に、多くのスキームは実際のデジタル資産を含むか、登録する発行者を持っているからです。ただし、発行者とそのインサイダーのグループが合意された時間にバッグを売却する前に、資産を発行する「ポンプとダンプ」スキームの数を減らし、価格を膨らませ、市場価格をクラッシュさせ、価値のないデジタルトークン以外により多くのだまされやすいバイヤーを残します。