仮想通貨ETF IBITは買いか?

ビットコインのスポットETFが勢いを増すにつれ、実際にビットコインを保有するというハードルを越えることなく、証券口座を通じてビットコインに触れることができる個人投資家がますます増えている。

One exchange-traded fund (ETF) that’s currently generating a lot of buzz is the iShares Bitcoin Trust (IBIT). Here’s a closer look at the IBIT ETF and why it may or may not be a good investment for you.

現在多くの話題を呼んでいる上場投資信託 (ETF) の 1 つは、iシェアーズ ビットコイン トラスト (IBIT) です。ここでは、IBIT ETF と、それがあなたにとって良い投資であるかどうかの理由を詳しく見ていきます。

The iShares fund line is managed by Blackrock (BLK), the largest asset manager in the world. As of Dec. 31, 2023, Blackrock had more than $10 trillion in assets under management (AUM).

iシェアーズのファンドラインは、世界最大の資産運用会社であるブラックロック（BLK）によって管理されています。 2023年12月31日の時点で、ブラックロックの運用資産（AUM）は10兆ドルを超えた。

The iShares Bitcoin Trust is also the largest Bitcoin ETF by a wide margin. At the end of January, the IBIT ETF had about $20 million in AUM. Its major rival, the Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), had an AUM of about $18.67 million. And next on the list was the Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) with an AUM of 11.36 million.

iシェアーズ・ビットコイン・トラストは、他を大きく引き離して最大のビットコインETFでもあります。 1月末時点で、IBIT ETFの運用資産残高は約2000万ドルだった。主要なライバルであるグレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）の運用資産額は約1867万ドルだった。そしてリストの次はフィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンド（FBTC）で、運用資産額は1136万でした。

But beyond AUM, the iShares Bitcoin Trust also stands out for how often it’s traded. Its daily volume is about 26 million. Compare that to about 5 million for the Grayscale Bitcoin Trust and the Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund each.

しかし、AUM を超えて、iシェアーズ ビットコイン トラストは取引頻度の高さでも際立っています。その量は1日あたり約2,600万個です。これを、Grayscale Bitcoin Trust と Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund のそれぞれ約 500 万と比較してください。

While the IBIT ETF stands out for its backing by leading asset manager Blackrock and its sheer size in the space, it does have its drawbacks. For instance, you may be facing higher fees than other spot Bitcoin ETFs at your disposal.

IBIT ETF は大手資産運用会社ブラックロックによる支援とそのスペースの巨大さで際立っていますが、欠点もあります。たとえば、自由に使える他のスポット ビットコイン ETF よりも高い手数料に直面する可能性があります。

The iShares fund’s expense ratio is currently a competitive 0.12%. But it could rise to 0.25% 12 months after the fee-waiver initiation date of January 11, 2024. Also, keep in mind it’ll divert to 0.25% if the fund exceeds $5 billion of the Trust’s assets prior to the end of the 12-month period.

iShares ファンドの経費率は現在、競争力のある 0.12% です。ただし、2024年1月11日の手数料免除開始日から12か月後には0.25%に上昇する可能性があります。また、手数料免除期間の終了前にファンドが信託資産の50億ドルを超えた場合、0.25%に転用されることにも留意してください。 12か月の期間。

The iShares Bitcoin ETF Trust’s fees (Assuming the upcoming 0.25%) puts it in line with other leading contenders like Fidelity’s Bitcoin ETF and WisdomTree Bitcoin ETF (BTCW).

iシェアーズ・ビットコインETFトラストの手数料（今後0.25％と仮定）は、フィデリティのビットコインETFやウィズダムツリー・ビットコインETF（BTCW）などの他の有力候補と同水準にある。

These fees are modest, considering the average spot ETF expense ratio is 1.07%. However, you can find similar funds with lower fees like the following.

スポット ETF の平均経費率が 1.07% であることを考慮すると、これらの手数料は控えめです。ただし、以下のような低手数料の同様のファンドを見つけることができます。

But you should also consider the IBIT’s performance as of date.

ただし、現時点での IBIT のパフォーマンスも考慮する必要があります。

Since inception, the iShares fund has closed at a 52-week high of $41.99. The 52-week highs for the Grayscale Bitcoin ETF and the Fidelity Bitcoin ETF stand at $65.61 and $64.42, respectively.

iシェアーズファンドは設立以来、52週間ぶりの高値となる41.99ドルで取引を終えた。グレイスケール・ビットコインETFとフィデリティ・ビットコインETFの52週間の高値はそれぞれ65.61ドルと64.42ドルである。

But before you invest in any spot Bitcoin ETF, consider this.

しかし、スポットビットコインETFに投資する前に、これを考慮してください。

Your holdings would be reflecting the price movements of Bitcoin, so you’d essentially be investing in this cryptocurrency. Remember that this wildly popular crypto coin has been known for its sky-piercing highs, as well as meteoric falls that can come at a second’s notice – as with the greater crypto market.

あなたの保有額はビットコインの価格変動を反映しているため、実質的にこの暗号通貨に投資していることになります。この非常に人気のある暗号コインは、より大きな暗号市場と同様に、空を突き刺すような高値だけでなく、一瞬にして落ちる可能性のある流星の落下でも知られているということを忘れないでください。

So be sure to do your due diligence before investing in a spot Bitcoin ETF or any investment directly or indirectly related to crypto, and make sure you have the risk tolerance to stomach any of the drops.

したがって、スポットビットコインETFや暗号通貨に直接的または間接的に関連する投資に投資する前に必ずデューデリジェンスを行い、下落に耐えられるリスク許容度があることを確認してください。