Coinbase: 方向性のあるビットコインの賭け

Coinbase Global, Inc. (NASDAQ:COIN) は、仮想通貨市場のセンチメントが最近大幅に改善したことを受けて、トランザクション収益とサービス収益の増加の恩恵を受けています。

Coinbase Global, Inc. (NASDAQ:COIN) stock is up 60% year-to-date, outperforming the broader markets and key cryptocurrency holdings like Bitcoin. The outperformance is largely on the back of a strong recovery in transaction and service revenues, which had come under pressure last year as crypto prices fell sharply.

Coinbase Global, Inc. (NASDAQ:COIN) の株価は年初から 60% 上昇し、より広範な市場やビットコインなどの主要な暗号通貨保有銘柄を上回っています。この業績の好調さは主に、昨年の仮想通貨価格の急落で圧力を受けていたトランザクション収益とサービス収益の力強い回復によるものである。

Now, with retail traders still key to the platform’s growth and considering the material improvements in Coinbase’s fundamentals, several analysts are bullish on the stock, with some even suggesting that COIN stock could double from current levels.

現在、小売トレーダーが依然としてプラットフォームの成長の鍵を握っており、コインベースのファンダメンタルズの大幅な改善を考慮すると、何人かのアナリストは株価に強気で、中にはCOIN株が現在の水準から2倍になる可能性があると示唆するアナリストもいる。

Here's a closer look at the key factors driving optimism in Coinbase stock and some analyst price targets for the stock.

ここでは、コインベース株の楽観論を推進する主な要因と、アナリストによる同株の目標株価について詳しく見ていきます。

Coinbase stock soared 20% in premarket trading on Thursday after the cryptocurrency exchange reported better-than-expected fourth-quarter results and said it was seeing "early signs of recovery" in retail trading volumes.

仮想通貨取引所が予想を上回る第4四半期決算を報告し、小売取引量に「回復の初期の兆候」が見られると発表したことを受け、コインベースの株価は木曜日の市場前取引で20％急騰した。

Coinbase reported a loss of $2.43 per share for the quarter, narrower than the average analyst estimate of a loss of $2.54 per share, according to Refinitiv data. Coinbase also reported adjusted revenue of $629.1 million for the quarter, beating analyst estimates of $580.6 million.

リフィニティブのデータによると、コインベースは同四半期に1株あたり2.43ドルの損失を報告したが、アナリストの平均予想である1株あたり2.54ドルの損失よりも縮小した。 Coinbaseはまた、同四半期の調整後の収益が6億2,910万ドルと報告し、アナリスト予想の5億8,060万ドルを上回りました。

The narrower-than-expected loss and beat on revenue came despite a 14% decline in total trading volume on the platform, year-over-year. However, the decline in trading volume was largely expected, considering the downturn in the cryptocurrency market last year.

プラットフォーム上の総取引高が前年同期比で14%減少したにもかかわらず、損失は予想よりも小さく、収益も上回った。しかし、昨年の仮想通貨市場の低迷を考慮すると、取引量の減少はほぼ予想されていたものでした。

Importantly, Coinbase highlighted a "recovery in retail trading volumes" towards the end of the quarter and early into the first quarter, which drove a "reversal of the decline in total trading volume."

重要なのは、コインベースが四半期末から第1四半期初めにかけて「小売取引量の回復」を強調し、それが「総取引量の減少の反転」を引き起こしたことだ。

Coinbase also said it was seeing "early signs of recovery in retail engagement," with an increase in new retail users and higher trading frequency among existing users.

Coinbaseはまた、新規小売ユーザーの増加と既存ユーザーの取引頻度の増加により、「小売エンゲージメント回復の初期の兆候」が見られると述べた。

Overall, the strong performance from Coinbase in Q4 was largely driven by a strong recovery in transaction and service revenues, which had come under pressure last year as crypto prices fell sharply.

全体として、第4四半期のCoinbaseの好調な業績は、昨年の仮想通貨価格の急落で圧力を受けていたトランザクション収益とサービス収益の力強い回復によるところが大きい。

Coinbase stock is now up 60% year-to-date, outperforming the broader markets and key cryptocurrency holdings like Bitcoin. The outperformance is largely on the back of the strong recovery in transaction and service revenues.

コインベースの株価は年初来で60％上昇し、より広範な市場やビットコインなどの主要な仮想通貨保有銘柄を上回っている。このアウトパフォーマンスは主に、トランザクション収益とサービス収益の力強い回復によるものです。

Now, several analysts are bullish on the stock, with some even suggesting that COIN stock could double from current levels.

現在、何人かのアナリストはこの株に対して強気の見方をしており、COIN株が現在の水準から2倍になる可能性があると示唆するアナリストもいる。

For instance, Needham analyst John Todaro maintained a Buy rating on Coinbase and hiked his price target on the stock to $100 (from $70 previously), implying a potential upside of 100% from current levels.

例えば、ニーダムのアナリスト、ジョン・トダロ氏は、コインベースの評価を「買い」に据え、同株の目標株価を（従来の70ドルから）100ドルに引き上げ、現在の水準から100％上昇する可能性を示唆した。

"Coinbase is firing on all cylinders and is the clear beneficiary of the crypto recovery," Todaro wrote in a note to clients.

「コインベースはすべてのシリンダーで活動しており、仮想通貨回収の明らかな受益者である」とトダロ氏は顧客へのメモで書いた。

"The stock trades at just 2.5x 2025E revenue, a trough multiple that we believe will expand materially as Coinbase continues to execute and generate outsized free cash flow."

「株価は2025E収益のわずか2.5倍で取引されており、Coinbaseが実行し続けて莫大なフリーキャッシュフローを生み出すにつれて、この最低倍率は大幅に拡大すると考えています。」

Meanwhile, KeyBanc analyst Josh Beck maintained an Overweight rating on Coinbase and increased his price target on the stock to $75 (from $60 previously).

一方、KeyBancのアナリストであるジョシュ・ベック氏は、コインベースの評価を「オーバーウエート」に据え置き、株価目標を75ドル（従来の60ドル）に引き上げた。

"Coinbase is seeing early signs of a recovery in retail trading volumes, which is driving a reversal of the decline in total trading volume,"

「コインベースは小売取引高の回復の初期の兆候を示しており、これが総取引高の減少の反転を促している。」

"Coinbase also highlighted early signs of recovery in retail engagement with an increase in new retail users and higher trading frequency among existing users. We believe Coinbase is well-positioned to benefit from the recovery in the crypto market."

「Coinbaseはまた、新規小売ユーザーの増加と既存ユーザーの取引頻度の増加により、小売エンゲージメントが回復する初期の兆候を強調しました。Coinbaseは仮想通貨市場の回復から恩恵を受ける有利な立場にあると信じています。」

Coinbase stock has soared this year as the price of Bitcoin and other major cryptocurrencies has recovered from the sharp sell-off in 2022. Coinbase, the largest cryptocurrency exchange in the United States, is seen as a barometer of the health of the digital asset market.

ビットコインやその他の主要仮想通貨の価格が2022年の急落から回復したため、コインベースの株価は今年急騰した。米国最大の仮想通貨取引所であるコインベースは、デジタル資産市場の健全性のバロメーターとみなされている。

Coinbase stock is now trading at around $50, up from a low of $30 at the beginning of the year. The stock hit an all-time high of over $350 in April 2021.

コインベースの株価は現在、年初の最低値30ドルから約50ドルで取引されている。株価は2021年4月に350ドルを超える過去最高値を記録した。

Coinbase stock is up sharply this year, outperforming the broader markets and key cryptocurrency holdings like Bitcoin. The outperformance is largely on the back of the strong recovery in transaction and service revenues.

コインベースの株価は今年急騰し、より広範な市場やビットコインなどの主要な仮想通貨保有銘柄を上回っている。このアウトパフォーマンスは主に、トランザクション収益とサービス収益の力強い回復によるものです。

Now, several analysts are bullish on the stock, with some even suggesting that COIN stock could double from current levels. For instance, Needham analyst John Todaro maintained a Buy rating on Coinbase and hiked his price target on the stock to $100.

現在、何人かのアナリストはこの株に対して強気の見方をしており、COIN株が現在の水準から2倍になる可能性があると示唆するアナリストもいる。例えば、ニーダムのアナリスト、ジョン・トダロ氏はコインベースの評価を「買い」に据え、株価目標を100ドルに引き上げた。