ビットコイン、株、債券：'25年の投資のシフト砂のナビゲーション

ビットコインの台頭が従来の投資戦略をどのように再構築しているかを探り、企業はビットコインを予備資産として活用し、トークン化された株式の出現を活用します。

Bitcoin, Stocks, and Bonds: Navigating the Shifting Sands of Investment in '25

ビットコイン、株、債券：'25年の投資のシフト砂のナビゲーション

In 2025, the financial landscape is witnessing a fascinating convergence of traditional and digital assets. Companies are increasingly integrating Bitcoin into their financial strategies, leading to interesting dynamics in the stock and bond markets. Let's dive into what's happening.

2025年、金融景観は、伝統的およびデジタル資産の魅力的な収束を目撃しています。企業は、ビットコインを財務戦略にますます統合しており、株式市場と債券市場の興味深いダイナミクスにつながります。何が起こっているのかを説明しましょう。

Bitcoin as a Corporate Reserve Asset

法人予備資産としてのビットコイン

A significant trend is the adoption of Bitcoin as a reserve asset by companies. As fund manager Lyn Alden highlights, this is driven by two primary factors: limitations on investment funds and the advantages of long-term bonds.

重要な傾向は、企業による予備資産としてのビットコインの採用です。ファンドマネージャーのLyn Aldenが強調しているように、これは2つの主要な要因によって推進されています。投資ファンドの制限と長期債の利点です。

Investment Restrictions and Bitcoin Exposure

投資制限とビットコインエクスポージャー

Many investment funds face restrictions that prevent them from directly investing in Bitcoin or crypto-related ETFs. This has led them to seek alternative routes, such as investing in stocks of Bitcoin-holding companies like Strategy (formerly MicroStrategy). The performance of MSTR, which has significantly outperformed Bitcoin and the broader equity market, underscores this trend.

多くの投資ファンドは、ビットコインまたは暗号関連のETFに直接投資することを妨げる制限に直面しています。これにより、彼らは戦略（以前のマイクロ戦略）などのビットコインホルディング会社の株式への投資など、代替ルートを求めることになりました。ビットコインとより広範な株式市場を大幅に上回るMSTRのパフォーマンスは、この傾向を強調しています。

Alden herself chose MSTR back in 2020 because her exchange platform didn't support direct Bitcoin purchases. This highlights the flexibility such stocks offer to funds with investment constraints.

オールデン自身は、彼女の交換プラットフォームが直接のビットコインの購入をサポートしていなかったため、2020年にMSTRを選択しました。これは、そのような株式が投資の制約を伴う資金に提供する柔軟性を強調しています。

Long-Term Bonds and Safer Leverage

長期的な債券とより安全なレバレッジ

Companies are also leveraging long-term bonds to hold Bitcoin positions more securely. Unlike hedge funds that rely on margin borrowing, companies can issue multi-year bonds, allowing them to weather market volatility without forced liquidations. This creates a safer form of leverage, enabling them to capitalize on Bitcoin’s price swings more effectively.

企業はまた、ビットコインの位置をより安全に保持するために長期債を活用しています。マージンの借入に依存するヘッジファンドとは異なり、企業は複数年の債券を発行することができ、強制清算なしで市場のボラティリティを風化させることができます。これにより、より安全な形式のレバレッジが生まれ、ビットコインの価格変動をより効果的に活用できるようになります。

The Rise of Digital Asset Treasury Stocks (DATs)

デジタル資産財務省の株式（DATS）の台頭

The growing interest in companies with strategic crypto reserves, or Digital Asset Treasury stocks (DATs), is bridging traditional finance and digital assets. These stocks provide investors with exposure to Bitcoin through familiar instruments, potentially generating higher returns than the underlying digital assets themselves.

戦略的な暗号準備金、またはデジタル資産財務省株（DATS）を備えた企業への関心の高まりは、従来の金融とデジタル資産を埋めています。これらの株式は、馴染みのある機器を介して投資家にビットコインにさらされ、基礎となるデジタル資産自体よりも高いリターンを生み出す可能性があります。

Investor Nachi notes that with Coinbase's inclusion in the S&P 500, traditional finance portfolio managers are increasingly looking to add digital assets. This suggests that the DAT trend is still in its early stages.

投資家のナチは、CoinbaseがS＆P 500に含まれていることにより、従来の金融ポートフォリオマネージャーがデジタル資産を追加しようとしていると考えています。これは、DATの傾向がまだ初期段階にあることを示唆しています。

Tokenized Stock Trading: A New Frontier

トークン化された株式取引：新しいフロンティア

Robinhood's launch of tokenized stock trading on its Ethereum-compatible layer-2 platform, Robinhood Chain, marks a major step in integrating traditional financial assets with decentralized finance (DeFi). This initiative allows users to self-custody tokenized stocks and trade them using DeFi applications, potentially reshaping market liquidity dynamics.

Robinhoodによる、Ethereum互換のレイヤー2プラットフォームであるRobinhood Chainでのトークン化された株式取引の発売は、従来の金融資産を分散財務（DEFI）と統合するための主要なステップを務めています。このイニシアチブにより、ユーザーは自立したトークン化された在庫を使用して、Defiアプリケーションを使用してそれらを取引することができ、市場の流動性のダイナミクスを再構築する可能性があります。

Galaxy Digital emphasizes that Robinhood’s tokenization plan puts pressure on Wall Street exchanges. If incumbent exchanges can’t adapt, they risk being left behind as mere custodians of a less functional version of the same assets.

Galaxy Digitalは、Robinhoodのトークン化計画がウォールストリートの交換に圧力をかけることを強調しています。現職の交換が適応できない場合、同じ資産のあまり機能性の低いバージョンの単なる管理者として残される危険があります。

Potential Benefits and Challenges

潜在的な利点と課題

Tokenized stocks offer 24/7 trading capabilities and increased market accessibility. They also open up new possibilities, such as using tokenized stocks as collateral in DeFi protocols or automating dividends.

トークン化された株式は、24時間年中無休の取引機能と市場アクセシビリティの向上を提供します。また、defiプロトコルの担保としてトークン化された在庫を使用したり、配当を自動化するなど、新しい可能性を開きます。

However, the 24-hour trading model introduces potential volatility risks for retail investors. Regulatory uncertainty also remains a challenge, particularly in the United States.

ただし、24時間の取引モデルは、小売投資家に潜在的なボラティリティリスクをもたらします。規制当局の不確実性も、特に米国では課題のままです。

A Word on Whale Wallets and Market Security

クジラの財布と市場のセキュリティに関する言葉

On a slightly different note, recent activity in old Bitcoin whale wallets has raised eyebrows. On-chain analysis suggests that the sudden movement of these wallets, holding billions in BTC, may be linked to a hack. A test transaction on the Bitcoin Cash network before the big move raises questions about potential security breaches.

わずかに異なるノートでは、古いビットコインクジラの財布での最近の活動が眉を上げています。チェーン分析では、これらの財布の突然の動きがBTCに数十億を保持していることが、ハッキングにリンクされている可能性があることを示唆しています。大きな動きの前にビットコインキャッシュネットワークでのテストトランザクションは、潜在的なセキュリティ侵害に関する疑問を提起します。

Final Thoughts

最終的な考え

The convergence of Bitcoin, stocks, and bonds is creating a dynamic and evolving investment landscape. From companies using Bitcoin as a reserve asset to the emergence of tokenized stocks, the opportunities and challenges are abundant. So, buckle up and enjoy the ride as we navigate this brave new world of finance. Who knows, maybe your next investment portfolio will be a blend of stocks, bonds, and a little bit of Bitcoin magic!

ビットコイン、株、債券の収束は、動的で進化する投資環境を生み出しています。ビットコインを予備資産として使用している企業から、トークン化された株式の出現まで、機会と課題は豊富です。だから、この勇敢な新しい財務の世界をナビゲートするとき、バックルアップして乗り心地を楽しんでください。誰が知っているか、おそらくあなたの次の投資ポートフォリオは、株式、債券、そして少しのビットコインマジックのブレンドになるでしょう！