マイナーは仮想通貨の価格変動をどのようにヘッジしているのでしょうか?

市場のボラティリティパターン

1. Bitcoin の価格変動は、ETF 承認発表などの流動性の高いイベント中に 1 回の取引セッション内で 5% を超えることがよくあります。

2. 上海アップグレード後、短期ポジショニングの強化を反映して、イーサリアムの 30 日間の実現ボラティリティは 128% に急上昇しました。

3. ステーブルコインの供給量の増加はBTCのボラティリティと反比例します。USDCとUSDTの流入は2024年3月の市場調整中に22%急増しました。

4. Binance のデリバティブ建玉は、2024 年 4 月の半減期イベント前に 480 億ドルに達し、積極的なレバレッジをかけた賭けを示唆しています。

5. クジラウォレットの動きは、一貫した 7 ～ 10 日の蓄積とその後の分配のサイクルを示しており、オンチェーンのトランザクション クラスタリングによって検出できます。

オンチェーントランザクションダイナミクス

1. Bitcoin の平均トランザクション手数料は、2024 年 5 月のメモリプールの輻輳時に 127 サトシス/バイトでピークに達し、レイヤー 2 の広範な採用を引き起こしました。

2.現在、イーサリアム取引の 63% 以上は、外部所有のアカウントではなく、スマート コントラクトの相互作用から生じています。

3. 2024 年第 2 四半期の NFT 鋳造量は前四半期比 41% 減少しましたが、転送量は 18% 増加し、流通市場の流動性の変化を示しています。

4. Bitcoin UTXO の年齢分布は、2 年以上古いコインの 29.7% が 4 月に移動したことを示しており、長期保有者の参加を示唆しています。

5. 6月にはテザー償還が3週連続で発行を上回り、これは集中型取引所からの純流出と一致した。

為替予約フロー

1. Binance の BTC 準備金は 2024 年 2 月から 5 月の間に 112,000 BTC 減少しましたが、Coinbase の保有量は 48,000 BTC 増加しました。

2. Kraken は、規制された ETF に関連した決済フローにより、運用中の機関保管資産が 37% 増加したと報告しました。

3. OKX のステーブルコイン準備率は 6 月中旬に 1.01 倍を下回り、オンチェーンで公開されるリアルタイムの準備金監査が開始されました。

4. Huobi の ETH リザーブは 60 日間で 22% 減少し、Bybit および Bitget に対するスポット取引量シェアの減少と並行しました。

5. Crypto.com の出金量は 6 月 15 ～ 17 日の期間に 64% 急増し、取引所外 OTC デスクの活動の急増と一致しています。

スマートコントラクトのリスクエクスポージャ

1. DeFiプロトコルにロックされた総額は、主に利回りの圧縮により、3月から6月の間​​に1,120億ドルから890億ドルに減少しました。

2.監査対象の DeFi プロトコルの 42% 以上が依然として古い OpenZeppelin v4.4 契約に依存しており、再入可能領域が増加しています。

3. 第 2 四半期のフラッシュ ローン攻撃は 14 件の事件で 2 億 1,700 万ドルの損失をもたらし、うち 9 件は融資プロトコルの価格オラクルを標的としたものでした。

4. マルチシグウォレットの導入は上位 50 の DAO で 28% 増加しましたが、ガバナンス提案に強制的なタイムロックを適用しているのは 31% のみです。

5. 無限の許容量を持つ ERC-20 トークンの承認は、120 万のウォレットでアクティブなままであり、これは露出資本 38 億ドルに相当します。

よくある質問

Q: 永久先物市場におけるマイナスの調達率は何を示していますか?これは、ロングポジションがエクスポージャーを維持するためにショートポジションを支払っていることを示しており、通常は弱気センチメントまたは清算カスケード中に発生します。

Q: 純未実現損益 (NUPL) はどのように計算されますか? NUPL は、(現在の時価総額 − 実現キャップ) ÷ 現在の時価総額に等しくなります。ここで、実現キャップは、最後の移動タイムスタンプにおけるすべての UTXO の価値を合計します。

Q: リザーブ裏付けの請求にもかかわらず、ステーブルコインのデペグが発生するのはなぜですか?デペグは、償還のボトルネック、保管の遅れ、または資産と負債の期間の不一致によって発生しますが、必ずしも引当金の支払い不能に陥るわけではありません。

Q: ブロックチェーン プロトコルのアップグレードにおけるハード フォークとソフト フォークの違いは何ですか?ハード フォークでは、ノード ソフトウェアの更新を必要とする下位互換性のない変更が導入されます。ソフトフォークは、既存のコンセンサスパラメータ内で新しいルールを強制します。