Stochastic RSI が通常の RSI と異なって見える場合、Bybit で Stochastic RSI を使用するにはどうすればよいですか?

Bitcoin 半減力学

1. Bitcoin のプロトコルは、ブロック報酬が約 210,000 ブロックごとに半分になる固定発行スケジュールを強制します。

2. このイベントはおよそ 4 年ごとに発生し、ブロックごとに流通する新しい BTC の数が 6.25 から 3.125 に、そして 1.5625 にというように直接減少します。

3. マイナーがトランザクションを検証するために受け取るコインが減り、運用効率とハッシュレートの統合に対するプレッシャーが高まります。

4. 過去の価格動向は、半減期の前後 12 ～ 18 か月でボラティリティが上昇していることを示しています。これは、多くの場合、先取り需要と供給の伸びの低下によって引き起こされます。

5. 総供給上限は 2,100 万で不変であり、長期保有者の行動とマクロレベルの評価モデルに影響を与える希少性の物語を強化しています。

イーサリアムのプルーフ・オブ・ステークへの移行

1. この合併は、エネルギー集約的なプルーフ・オブ・ワークからステーキングベースのコンセンサスメカニズムへのイーサリアムの決定的な移行を示しました。

2. バリデーターは現在、ブロックの提案と証明のためにETHをロックし、マイナーを完全に置き換え、計算作業に関連付けられたブロック報酬を排除します。

3. 合併後は発行額が大幅に減少し、ネットワーク活動が活発な時期には EIP-1559 基本料金のバーンにより純発行額がマイナスに転じました。

4. ステーキング参加者が急増し、流通供給量の 25% 以上に相当する 3,000 万 ETH 以上がバリデーターの手に渡りました。

5. この構造変化により、インセンティブの調整が変化し、短期的なブロック解決競争よりも長期的な保証金が優先されました。

ステーブルコイン市場の動向

1. USDT は、集中型取引所と分散型取引所全体で取引ペアの取引量で優位性を維持しており、多くの場合、ステーブルコイン建てのすべての取引の 70% を超えています。

2. テザーの準備金構成に関する規制の監視が強化されてからUSDCの採用が加速し、機関保管の統合が増加しました。

3. DAI の担保ミックスは、MakerDAO の Spark プロトコルなどのプロトコルを介して米国国債などのより多くの現実世界の資産を含むように進化し、不安定な暗号通貨担保債務への依存を減らしました。

4. 欧州連合などの管轄区域における規制措置により、ステーブルコイン発行者にライセンス要件が導入され、市場参入障壁が再形成されました。

5. オンチェーン指標は、ステーブルコインの流入がBTCのボラティリティの急上昇と強く相関していることを示しており、決済レールとリスクオフ手段の両方としての役割を示しています。

分散型取引所の流動性の断片化

1. Uniswap v3 の集中流動性モデルにより、資本効率が向上しましたが、狭い価格範囲を管理する LP の一時的な損失のリスクが増大しました。

2. Curve Finance は、ペッグ資産間の低スリッページ スワップに合わせて最適化された AMM 計算を通じて、ステーブルコイン プールでのリーダーシップを維持しました。

3. Maverick Protocol のような新規参入者は、動的な手数料階層と適応型流動性ポジショニングを導入し、従来の静的な手数料構造に挑戦しました。

4. Odos や 1inch などのクロスチェーン DEX アグリゲーターは、複数の AMM およびブリッジにまたがって注文をルーティングし、遅延や MEV リスクを導入しながら断片化をマスキングします。

5. 自動マーケットメーカーにロックされた総額は、イーサリアムと主要な L2 全体で 800 億ドルを超えましたが、流動性はトークンペアとチェーン全体で不均一に分散したままです。

よくある質問

Q: Bitcoin マイナーが半減直後に動作を停止した場合はどうなりますか?マイナーは直ちに証拠金の圧縮に直面します。電気代が高い、または古いハードウェアを持っている人はネットワークから離脱することが多く、一時的なハッシュ レートの低下と、残りの参加者の報酬の取り分に対する上昇圧力が引き起こされます。

Q: イーサリアムバリデーターは、上海のアップグレード前にステーキングされた ETH を引き出すことができますか?いいえ、2023 年 4 月の上海アップグレード以前は、ビーコン チェーンに賭けられた ETH は完全に流動性がありませんでした。そのアクティベーションポイントまでは、引き出しは設計により無効になっていました。

Q: 市場に極度のストレスがかかると一部のステーブルコインがデペグされるのはなぜですか?デペグは、不十分な準備、保管上の凍結、または造幣/燃焼能力を圧倒するパニックによる償還のいずれかにより、償還メカニズムが機能しなくなったときに発生します。 USDTは2020年3月の暴落時に一時0.95ドルまで下落した。シリコンバレー銀行への懸念を受けて、USDCは2023年3月に0.87ドルまで下落した。

Q: DEX は、一元化されたオーダーブックなしでフロントランニングをどのように防ぐのですか?多くは、コミット公開スキーム、プライベート メモリプール、またはバッチ オークションに依存しています。また、しきい値暗号化を統合したり、ゼロ知識証明を使用して、取引の実行まで取引意図を曖昧にし、裁定取引者の保留中の取引を悪用する能力を制限するものもあります。