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ステーキングにより、Crypto Holdersは、プールを介して参加するオプションや、Ethereum、Cardano、Solanaなどのプラットフォームを介してソロ検証を介して参加することで受動的収入を獲得できます。

2025/08/07 17:00

暗号通貨の生態系におけるステーキングの役割を理解する

ステーキングは、証明の（POS）コンセンサスメカニズムの下で動作する多くのブロックチェーンネットワークの基本的な要素となっています。鉱夫が複雑な数学的問題を解決する仕事の証明とは異なり、POSネットワークは、バリエーターが一定量の暗号通貨を担保としてロックする必要があります。ステーキングとして知られるこのプロセスは、ネットワークを保護し、トランザクションの検証に役立ちます。トークンに賭ける参加者は、追加のコインで報われ、長期的な保有と積極的な参加のインセンティブを作成します。

ステーキングの主な利点の1つは、保有物を売ることなく受動的な収入を得る能力です。たとえば、 Ethereum 2.0のようなネットワークでは、ユーザーは32 ETHを賭けてバリデーターになるか、ステーキングプールを使用して少量に寄付することができます。染色されたコインは、新しいブロックを提案し、証明するために使用されます。バリデーターが不正に動作する場合、彼らの利害関係の一部はペナルティとして削減され、ネットワークの整合性を確保することができます。この経済モデルは、トークンホルダーの利益をブロックチェーンの健康状態に合わせています。

ステーキングを始める方法：ステップバイステップガイド

ステーキングの世界に入るには、慎重な計画と実行が必要です。最初のステップは、ステーキングをサポートし、信頼できるインフラストラクチャを提供するブロックチェーンを選択することです。一般的な選択には、カルダノ（ADA） 、ソラナ（SOL） 、ポルカドット（DOT）が含まれます。ネットワークが選択されたら、ユーザーは独立してステークを作成するか、サードパーティのサービスを通じてステークするかを決定する必要があります。

• Coinbase 、 Binance 、 Krakenなどの評判の良い交換を通じて、必要な暗号通貨を取得する
• トークンを互換性のある財布に移します - カルダノのダイダロスのような元帳、トレザー、またはネットワーク固有のウォレット
• パフォーマンスメトリック、料金、稼働時間に基づいて、ステーキングプールまたはバリデーターノードを選択してください
• ウォレットインターフェイスまたはステーキングダッシュボードを使用してトークンを委任またはロックします
• ブロックチェーンエクスプローラーまたはウォレット分析を介して、ステーキングの報酬を監視します

Ethereum Stakersの場合、プロセスにはより技術的な手順が含まれます。ユーザーは、 Ethereum Consensusクライアントと実行クライアントをダウンロードし、ステーキングデポジットCLIを介してバリデーターキーを生成し、 32 ETHを公式預金契約に送信する必要があります。この方法では、オンラインを維持し、罰則を避けるために、専用のマシンまたはクラウドサーバーが必要です。

暗号通貨をステーキングする際のセキュリティ上の考慮事項

セキュリティは、アクティビティをステーキングする際に重要な要素です。最も重要な側面の1つは、プライベートキーとシードフレーズを保護することです。ハードウェアウォレットは、特に大量のステーキングの場合、ソフトウェアウォレットと比較してより高いレベルの保護を提供します。ユーザーは、回復フレーズを共有したり、信頼されていないWebサイトに入力したりしないでください。

別のリスクには、特に分散化されたステーキングプラットフォームまたはLido's Stethのような液体ステーキング誘導体を使用する場合、スマートコントラクトの脆弱性が含まれます。これらのトークンは、杭のある資産を表し、取引することができますが、基礎となるプロトコルのソルベンシーとセキュリティに依存します。定期的な監査とオープンソースのコードレビューは、これらのリスクを軽減するのに役立ちますが、ユーザーは独自のデューデリジェンスを実施する必要があります。

また、バリデーターは、ノードが頻繁にオフラインになったり、競合するブロックを検証しようとする場合、スラッシングリスクに直面しています。ダウンタイムを短縮するには、冗長なインターネット接続とバックアップサーバーを使用することをお勧めします。一部のステーキングプロバイダーは、プラットフォームによって異なりますが、削減に対する保険を提供しています。

集中型と分散化されたステーキングオプションの比較

ユーザーは、 BinanceやCrypto.comなどの集中交換を停止するか、 StakewiseやRocket Poolなどの分散型プロトコルを選択するオプションがあります。各アプローチには、明確な利点とトレードオフがあります。

• 集中型プラットフォームはプロセスを簡素化し、報酬の獲得を開始するために数回クリックするだけです
• 彼らはしばしば柔軟なステーキング期間を提供し、最小限の遅延でステーキングを許可します
• ただし、ユーザーはプライベートキーを制御せず、カウンターパーティリスクを導入します
• プラットフォーム料金と利益分配モデルにより、報酬が低くなる可能性があります

対照的に、分散型のステーキングは資産を完全に制御し、ネットワークの分散化を促進します。ユーザーはスマートコントラクトと直接対話し、すべてのトランザクションオンチェーンを確認できます。これにより透明性が向上しますが、より高い技術的理解も必要です。特にEthereumのような混雑したネットワークでは、ガス料金と標準のない期間が一般的な欠点です。

ステーキングリターンの計算と報酬の管理

潜在的なリターンを理解することは、ステーキングに資金を投入する前に不可欠です。年率収量（ APY ）はネットワーク間で大きく異なり、インフレ率、総潜在供給、およびプロトコルルールの影響を受けます。たとえば、 Cosmos（Atom）は7％から12％のAPYを提供する場合がありますが、新しいチェーンは20％を超えるレートを宣伝して初期の参加者を引き付ける可能性があります。

収益を推定するには：

• 公式の情報源や、報酬のステーキングのようなプラットフォームから現在のステーキングAPYを特定する
• 頻度の複合を考慮してください - 一部のネットワークは毎日報酬を配布し、その他のネットワークは毎週分配されます
• プールやサービスをステーキングすることで請求される料金を差し引きます
• 市場の低下に報いることは資本損失を相殺しない可能性があるため、トークン価格のボラティリティを考慮してください

報酬は、通常、同じ暗号通貨が杭打ちされていることに分配されます。ユーザーは、これらの収益を再び調整して、収益を複合したり、取引口座に転送することを選択できます。 holln FinanceやStakedaoなどの自動化されたツールにより、ユーザーは複数のDefiプロトコルにわたってステーキングの報酬を自動化することができ、効率を最大化できます。

よくある質問

ステーキング中にお金を失うことはできますか？
はい、金銭的損失は複数の道を介して発生する可能性があります。バリデーターが不正行為またはオフラインのままである場合、スラッシングペナルティが適用されます。さらに、染色された暗号通貨の価格が大幅に低下すると、プリンシパルと報酬の両方のフィアット値が低下する可能性があります。信頼できないステーキングサービスを使用すると、資金へのアクセスが失われる可能性があります。

ステーキング期間中はどうなりますか？

ステーキングが常に即時であるとは限りません。 Ethereumのようなネットワークは、現在キューシステムを通じて管理されている引き出し遅延を実施しています。この期間中、染色された資産はロックされており、報酬を獲得しません。ユーザーは、需要に応じて数日または数週間かかる場合があるネットワーク容量に基づいてターンを待つ必要があります。

報酬のステーキングは課税対象ですか？

税務治療は管轄区域によって異なります。米国のような国では、領収書の時点で一般的に課税報酬は課税所得と見なされます。ユーザーは、報酬がクレジットされている場合、公正な市場価値を米ドルで記録し、それに応じて報告する必要があります。そうしないと、監査中に罰則が発生する場合があります。

最小要件未満で賭けることは可能ですか？

はい、ほとんどのネットワークは、部分的な参加を可能にするステーキングプールまたは液体ステーキングソリューションをサポートしています。たとえば、32 ETHをロックする代わりに、ユーザーはlidoを介して0.1 ETHを杭打ちし、シェアを表すステストークンを受け取ることができます。これらのトークンは液体のままであり、defiアプリケーションで使用でき、まだ地位を獲得しています。