CryptoのReal World Assets（RWA）とは何ですか？

暗号のトークン化された実世界資産（RWA）は、分数所有権、流動性の向上、および不動産や債券などの物理的資産を表すデジタルトークンを介してブロックチェーンを使用した伝統的な資金を橋渡しします。

2025/07/08 23:57

暗号での現実世界資産（RWA）の理解

Real World Assets（RWA） Cryptoのコンテキストでは、ブロックチェーンエコシステムの外に存在するが、ブロックチェーンでデジタルにトークン化および表現されている有形または無形資産を指します。これらには、債券、不動産、商品、さらには株などの伝統的な金融商品が含まれます。 RWAを暗号スペースに統合することで、流動性、分数所有権、およびより広範なアクセシビリティが向上することができます。

ブロックチェーンテクノロジーを活用することにより、これらの物理的またはオフチェーン資産は、仲介者を必要とせずに簡単に転送、分割、保存できる取引可能なトークンになります。このイノベーションは、投資家、機関、および分散型金融（DEFI）プロトコルに新しい機会を開きます。

現実世界の資産はどのようにトークン化されていますか？

トークンRWAのトークン化には、ブロックチェーンベースのスマートコントラクトを使用して、その価値をデジタルトークンに変換することが含まれます。プロセスは通常、いくつかの重要なステップに従います。

• 資産検証：資産をトークン化する前に、信頼性とコンプライアンスを確保するために法的および技術的な検証を受ける必要があります。
• スマートコントラクトの作成：スマートコントラクトは、EthereumやSolanaなどのブロックチェーンプラットフォームに展開されます。この契約は、トークン化された資産の発行、譲渡可能性、および所有権を管理します。
• トークンの発行：一度確認されたら、分数を表すトークンまたは資産の完全な所有権が造られ、投資家または利害関係者に分配されます。
• オンチェーン表現：これらのトークンは現在、ブロックチェーンに存在し、defiプラットフォーム内で取引、杭、または使用できます。

この変革により、不動産などの伝統的に非流動性資産をより小さく、よりアクセスしやすいユニットに分割し、世界的な投資家からのより広範な参加を可能にします。

暗号の実世界資産のユースケース

CryptoでのRWAの適用は、複数の産業と市場に及びます。

• 不動産：不動産所有者は建物や土地をトークン化し、投資家がブロックチェーントークンを介して不動産の株式を購入できるようにすることができます。これにより、エントリの障壁が減り、流動性が向上します。
• 商品：金、石油、その他の商品をトークン化することができ、ユーザーは物理的な配信の物理的な課題なしに即座にそれらを取引することができます。
• 債券：政府または企業によって発行された債券は、クーポンの支払いや満期の和解などのプロセスをトークン化し、合理化することができます。
• プライベートエクイティとベンチャーキャピタル：スタートアップと民間企業はトークン化されたエクイティを発行し、資金調達をより効率的で透明性の高いものにすることができます。

各ユースケースは、取引コストの削減、決済時間の速度、不変の元帳記録を介した透明性の向上など、独自の利点をもたらします。

RWAトークン化に伴う課題とリスク

RWAは有望な利点を提供しますが、いくつかの課題に対処する必要があります。

• 規制のコンプライアンス：トークン化された資産は、管轄区域によって異なる既存の金融規制に従わなければなりません。ブロックチェーンベースのシステムと一致する法的フレームワークを確保することは複雑なままです。
• 監護権とセキュリティ：物理的資産には安全な親権ソリューションが必要です。トークンが金庫に保管されている金の所有権を表している場合、その安全性が重要になるようにします。
• Oracle依存関係：多くのRWAプロジェクトは、オフチェーンデータをスマートコントラクトに提供するためにオラクルに依存しています。不正確さや操作のリスクは、システムの完全性を損なうリスクを負います。
• 市場の受け入れ：従来の金融機関と小売投資家に、トークン化された資産を採用するよう説得するには、教育と信託構築の取り組みが必要です。

これらの課題は、規制当局、開発者、金融機関間のコラボレーションの重要性を強調し、暗号のRWA周辺で堅牢なインフラストラクチャを構築しています。

RWA統合をサポートするプラットフォームとプロトコル

RWAの統合を促進するために、いくつかのブロックチェーンネットワークとDefiプロトコルが登場しました。

• Makerdao ：Dai Stablecoinsの発行で知られるMakerdaoは、トークン化された米国の財務省を担保として受け入れることにより、RWAに支援された貸付に拡大しました。
• 遠心：このプロトコルにより、企業は現実世界の資産をトークン化し、債務のプールを通じて資本を調達することができます。
• Maple Finance ：現実世界の資産に裏付けられた制度的貸付に焦点を当て、トークン化されたローンを通じて利回りの機会を提供します。
• GoldFinch ：貸し手がCrypto Capitalを使用して鎖オフチェーンローンに資金を提供できる分散型クレジット市場を提供します。

これらのプラットフォームは、シームレスなRWA統合を可能にすることにより、従来の金融と分散型の生態系の間のギャップをブロックチェーンがどのように埋めるかを例示しています。

RWAプロジェクトへの参加方法

RWAイニシアチブへの関わりに関心のある個人のために、詳細なガイドを次に示します。

• 研究可能なプラットフォーム：Centrifuge、Maple Finance、Makerdaoなどのプロトコルを探索して、RWAの戦略と製品を理解します。
• 互換性のあるウォレットを取得：Defiプロトコルとトークン化された資産との相互作用をサポートするメタマスクやトラストウォレットなどのウォレットを使用します。
• リスクプロファイルを理解する：規制への暴露、カウンターパーティリスク、市場のボラティリティなど、各RWAプロジェクトに関連するリスクを評価します。
• ステークまたは投資：一部のRWAプラットフォームにより、ユーザーはトークンを賭けたり、トークン化された資産に直接投資したりできます。参加のためのプラットフォーム固有の指示に従ってください。
• 規制の更新を監視する：RWAベースのサービスと対話するときにコンプライアンスを確保するために、進化する法的環境についての情報を提供してください。

特にクロスチェーンの相互作用や監護責任に対処する場合、各ステップには細部に注意する必要があります。

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よくある質問

Q：トークン化された現実世界の資産を物理的なカウンターパートのために引き換えることはできますか？

A：ほとんどの場合、償還は発行者またはプラットフォームによって設定された特定の条件に依存します。一部のトークン化された商品は物理的な償還を許可する場合がありますが、他の商品は純粋に取引目的のデジタル表現として機能します。

Q：RWAトークンは課税の対象ですか？

A：はい、司法権によっては、RWAトークンの取引または保有による利益が課税対象となる場合があります。暗号通貨と投資規制に精通している税務専門家に相談することが不可欠です。

Q：RWAトークンは、基礎となる資産に対する価値をどのように維持していますか？

A：オラクルと価格供給は、リアルタイムの資産評価でスマートコントラクトを更新することにより、PEGを維持するのに役立ちます。ただし、正確性と安定性を確保するために、過剰担当者やサードパーティの監査などのメカニズムも採用される場合があります。

Q：RWAプロジェクトに参加するために必要な最低投資はありますか？

A：最小投資のしきい値は、プラットフォームと資産タイプによって異なります。トークン化された不動産や債券の一部は、かなりの資本を必要とするかもしれませんが、他の人は分数所有権を通じて微小投資を可能にします。