実際の BTC を購入するのではなく、Bitcoin 個の ETF に投資するにはどうすればよいですか? （比較）

Bitcoin ETF を理解する

1. Bitcoin ETF は、暗号通貨の直接所有権を必要とせずに Bitcoin の価格を追跡する上場投資信託です。

2. これらのファンドは、その構造と規制当局の承認に応じて、Bitcoin または Bitcoin の先物契約を保有します。

3. 投資家は従来の証券口座を通じてエクスポージャーを獲得し、暗号通貨ウォレットや秘密鍵管理の必要性を排除します。

4.保管責任は規制された金融機関にあり、盗難や紛失などの自己保管リスクが軽減されます。

5. 取引は、24 時間年中無休の仮想通貨市場活動ではなく、証券取引所のスケジュールに合わせて、標準の市場時間中に行われます。

実際のBTCを直接購入する

1. Bitcoin の購入には、法定通貨を暗号通貨取引所またはピアツーピア プラットフォームに転送することが直接含まれます。

2. ユーザーは、ハードウェア ウォレット、ソフトウェア ウォレット、または保管交換ストレージを介して自分の秘密鍵を管理する必要があります。

3. トランザクションは Bitcoin ブロックチェーン上で決済されます。つまり、ファイナリティはネットワークの確認時間と料金レベルに依存します。

4. 所有権は完全に分散化されており、自発的に委任されない限り、アクセスを制御する仲介者は存在しません。

5. アクセスは 24 時間利用できるため、地理的な場所や現地の市場の営業時間に関係なく、いつでも取引できます。

料金とコスト構造

1. Bitcoin ETF には管理手数料がかかります。通常、経費率で表される年間 0.2% ～ 1.2% の範囲です。

2. 株式の売買には仲介手数料がかかる場合がありますが、現在では多くのプラットフォームが手数料ゼロの株式取引を提供しています。

3. BTC の直接購入には、多くの場合、スプレッドマークアップ、出金手数料、入金手数料、送金時のネットワーク取引手数料がかかります。

4. コールド ウォレットのセットアップには 1 回限りのハードウェア費用がかかりますが、保管サービスには月額料金または資産ベースの料金が請求される場合があります。

5. 税務申告の複雑さは異なります。ETF 取引では 1099 フォームが生成されます。 BTC の直接取引では、キャピタル ゲインの計算のために、すべての購入、販売、スワップ、および支出を綿密に追跡する必要があります。

規制と税金への影響

1. Bitcoin ETF は米国では SEC の監督下で運営されており、開示規則、監査基準、投資家保護の枠組みが適用されます。

2. BTC の直接所有は、ほとんどの伝統的な証券規制の対象外ですが、マネーロンダリング防止 (AML) と顧客確認 (KYC) 規則は依然として取引所に適用されます。

3. ETF 株式からの利益は有価証券として課税されます。保有期間に基づいて短期キャピタルゲインと長期キャピタルゲインが区別されます。

4. Bitcoin の取引は IRS によって財産として扱われます。各処分は、商品の支払いや他のトークンへの変換を含む課税対象イベントを引き起こします。

5. ETF投資家の報告義務は、複数のプラットフォームにわたって数千のマイクロトランザクションが蓄積される可能性がある自己管理の暗号ポートフォリオと比較して簡素化されます。

流動性と市場アクセス

1. Bitcoin ETF は NYSE や Nasdaq などの主要な証券取引所で取引されており、市場時間中に高い流動性を提供します。

2. ETF への機関投資家の参加により厚みが増し、スポット市場の状況と比較して大口注文のスリッページが減少します。

3. 直接 BTC 市場は流動性が大きく異なります。トップクラスの取引所は狭いスプレッドを提供しますが、小規模な取引所はボラティリティとオーダーブックの薄さに悩まされます。

4. 国境を越えた制限は、BTC への直接アクセスにさらに深刻な影響を与えます。一部の法域では取引所を禁止したり、仮想通貨の流入に厳格な資本規制を課したりしている。

5. ETF では、IRA や 401(k) などの退職口座への間接的な参加が許可されていますが、ほとんどの自己保管 BTC は保管制限によりこれらのビークル内に保持することができません。

よくある質問

Q: Bitcoin ETF は実際の Bitcoin を保有していますか?一部のスポット Bitcoin ETF は、規制された管理者のいる冷蔵倉庫に本物の BTC を保管しています。先物契約を使用し、原資産を保持しないものもあります Bitcoin。

Q: Bitcoin ETF 株に賭けたり、利回りを得ることができますか?いいえ、ETF 株はパッシブエクスポージャーのみを表します。マイニングの報酬、ステーキングの収益、またはプロトコルレベルの参加に対する権利は付与されません。

Q: 私の Bitcoin は個人ウォレットよりも ETF の方が安全ですか?安全性は脅威モデルに依存します。 ETF はユーザーのエラーやデバイスの紛失から保護しますが、ファンド マネージャーやカストディアンとのカウンターパーティ リスクが生じます。個人ウォレットでは仲介者は不要ですが、技術的な努力が必要です。

Q: Bitcoin ETF は米国外でも利用できますか?はい。カナダは 2021 年に最初の Bitcoin ETF を開始しました。ヨーロッパ、オーストラリア、ブラジルも、現地の規制制度に基づいて、さまざまな形式のスポットおよび先物ベースの Bitcoin ETF を承認しました。