HODLingとは何ですか?それは優れた暗号投資戦略ですか?

HODL 用語の起源

1. 「HODL」という用語は、酩酊状態で「holding」のスペルを間違えたユーザーが書いた「I AM HODLING」というタイトルの 2013 年の Bitcoin フォーラム投稿から生まれました。

2. この投稿は、市場の急落中に売りを行うことに対する感情的な抵抗を表明し、パニックによる撤退に対する挑戦的な姿勢としてこの行為を枠組み化した。

3. 数日以内に、このタイプミスは Reddit、Bitcointalk、初期の暗号コミュニティ全体でミームとマントラの両方として注目を集めました。

4. それはすぐに「Hold On for Dear Life」という頭字語に進化し、不安定さの中での心理的耐久力との関連性を強化しました。

5. 漫画の猿、ダイヤモンドの手、ストイックなクマをフィーチャーしたミームは、HODL 文化を説明し始め、暗号通貨の言語 DNA に深く埋め込まれました。

HODLing のコアメカニズム

1. HODLing には、デジタル資産 (通常は Bitcoin またはイーサリアム) を取得し、それらを長期間 (多くの場合は数年) にわたって保持することが含まれます。

2. アクティブな取引シグナルは使用されません。ポートフォリオのリバランス、ストップロスのトリガー、またはテクニカル指標は、このアプローチでは何の役割も果たしません。

3. ウォレットの保管は引き続き自己管理されており、多くの実務者が購入後すぐに保有物を冷蔵倉庫に移動しています。

4. 取引頻度はほぼゼロに低下します。一部の HODLer は、複数の強気サイクルと弱気サイクルにもかかわらず、単一ユニットをまったく販売しません。

5. 税金への影響は処分されるまで延期されるため、一部の法域では長期 HODL ポジションを軽減税率の対象となるキャピタルゲインとして分類しています。

リスクプロファイルと行動のアンカー

1. 80% を超える市場暴落は 2011 年以来何度も発生しており、規律ある HODLer の決意も試されています。

2. 2021 年の中国の採掘禁止や米国 SEC の執行措置などの規制上の衝撃は、警告なしに流動性の急激な変化を引き起こします。

3. FTX のような取引所の破産は、受動的な保持戦略の下では保管リスクが依然として軽減されていないことを示しています。

4. 心理的強化は、物語のアンカーから来ます。つまり、Bitcoin の 2,100 万上限、イーサリアムのプルーフ オブ ステークへの移行、またはレイヤー 2 スケーリングのマイルストーンに関する希少性の物語です。

5.損失回避は、期待されるリターンの計算よりも意思決定を支配します。多くの HODLer は、ROI よりもアイデンティティの調整を主な動機として挙げています。

サイクル全体にわたる経験的なパフォーマンス

1. 2017 年のピーク (19,783 ドル) で購入した Bitcoin への 10,000 ドルの投資は、2021 年に 60,000 ドルを超えて急騰するまで、2020 年末まで水面下にあったでしょう。

2. 2018 年 1 月の高値 (1,432 ドル) で購入したイーサリアム保有者は、2021 年半ばに価値を取り戻すまで、丸 3 年近くエントリーを下回る状況に耐えました。

3. Doge コインのような資産は​​非対称的な上昇傾向を示しました。2020 年 12 月に取得した 1,000 ドルのポジションは、2021 年 5 月までに 12,000% 以上上昇しましたが、その後 12 か月以内に 90% 下落しました。

4. 過去のバックテストにより、2016 年から 2023 年まで時価総額トップ 5 のコインを HODL することで、47% から 112% の範囲の年間複合成長率を実現しましたが、各サイクルでのドローダウンは 75% を超えていたことが明らかになりました。

5.純粋な HODL ポートフォリオのボラティリティ調整後のリターン (シャープ レシオ) は、5 年間の期間にわたって、アクティブに運用されている仮想通貨ヘッジ ファンドのリターンを一貫して下回っています。

よくある質問

Q: HODLing は Bitcoin にのみ適用されますか? A: いいえ。Bitcoin が元のコンテキストでしたが、その動作はトークン、NFT、ミームコインにまで広がりました。ただし、生存率は資産クラスによって大幅に異なります。

Q: 取引所で HODL できますか? A: 技術的にはその通りですが、そうすることは基本原則に矛盾します。取引所ベースのHODLingは、保有資産をカウンターパーティーリスク、引き出しの凍結、破産の危険にさらすことになります。

Q: HODLing はステーキングと互換性がありますか? A: はい、ステーキングされた資産がロックアップ期間中譲渡不可および売却不可のままである場合、ロックアップステーキングは収益発生とのハイブリッド形式の HODL であると多くの人が考えています。

Q: 税務当局は HODLing を正式な戦略として認識していますか? A: いいえ。税制では、保有期間の意図に関係なく、すべての処分が平等に扱われます。優遇措置の対象となるのは法定保有期間のみであり、行動ラベルは適用されません。