暗号プロジェクトに投資する前に、独自の調査（dyor）を行う方法は？

詐欺を回避し、情報に基づいた意思決定を行うために、暗号プロジェクトに投資する前に、常に徹底的な調査を実施します。

2025/08/08 21:07

暗号通貨におけるダイオールの核となる原則を理解する

暗号通貨プロジェクトに投資する前にデューデリジェンスに従事することは、リスクを軽減し、情報に基づいた決定を下すために不可欠です。 「独自の研究を行う」という頭字語Dyorは、Cryptoコミュニティ内の基本原則です。デジタル資産を評価する際の個人的な責任を強調しています。ソーシャルメディアの誇大広告、インフルエンサーの意見、または価格の推測のみに依存すると、重大な経済的損失につながる可能性があります。ブロックチェーンテクノロジーの分散型の性質は、多くの場合、取引を逆転させたり、失われた資金を払い戻す中央の権限がないことを意味します。したがって、プロジェクトの基本的価値、その技術革新、およびそのチームを理解することが重要になります。投資家は、あらゆる潜在的な投資をリスクの高いベンチャーとして扱い、懐疑論と分析の厳密さでアプローチする必要があります。

プロジェクトのホワイトペーパーと技術文書の分析

ホワイトペーパーは、暗号プロジェクトを評価する際に最も重要なドキュメントです。プロジェクトが解決することを目的としている問題、使用するテクノロジー、およびロードマップの概要を明確に概説する必要があります。よく構造化されたホワイトペーパーには、トークネミクス、コンセンサスメカニズム、ユースケース、および開発マイルストーンに関するセクションが含まれています。ドキュメントが明確な特定の言語を使用しているのか、それとも主張を実証することなく「革新的」や「ゲームを変える」などの流行語に依存しているのかに細心の注意を払ってください。スマートコントラクトアーキテクチャ、ブロックチェーンの相互運用性、セキュリティプロトコルなどの分野で技術的な深さを探してください。ホワイトペーパーに技術的な詳細がない場合、またはあいまいな約束で満たされている場合、それは赤い旗を示している可能性があります。プロジェクトのGitHubリポジトリにアクセスして、コードアクティビティを確認します。合法的なプロジェクトには、通常、複数の開発者からの定期的なコミット、未解決の問題、貢献があります。

開発チームとアドバイザーの調査

暗号プロジェクトの信頼性は、チームメンバーの背景に大きく依存します。まず、公式ウェブサイトにリストされているコア開発者、創業者、アドバイザーを特定することから始めます。 LinkedInなどのプラットフォームを使用して、彼らの専門的な経験と、ブロックチェーンまたは技術関連のベンチャーへの以前の関与を検証します。チームメンバーが仮名を使用するか、検証可能なプロファイルを欠いている場合は注意してください。透明なチームには、ソフトウェア開発、暗号化、または金融の実績のある実績がある個人が含まれることがよくあります。アドバイザーが業界に正当な影響を与え、他の成功したブロックチェーンイニシアチブに貢献しているかどうかを調査します。既知の詐欺または失敗したプロジェクトに対して名前をクロスチェックします。チームのアイデンティティを隠したり、最小限の伝記情報を提供したりするプロジェクトには、非常に注意してアプローチする必要があります。

トークネミクスと経済モデルの評価

トコノミクスとは、供給分布、インフレ率、権利確定スケジュール、ユーティリティなど、暗号通貨の経済構造を指します。トークンの総供給と循環供給を調べます。最大供給が過度に高いプロジェクトは、時間の経過とともに切り下げにつながる可能性があります。トークンがどのように割り当てられるかを調査します。チーム、投資家、生態系の開発、公共販売のために予約されている割合を確認してください。大部分が民間投資家または短いロックアップ期間の設立チームに割り当てられるプロジェクトには注意してください。これは突然の売却につながる可能性があるためです。生態系内のトークンの現実世界のユーティリティを決定します。ガバナンスの権利、サービスへのアクセス、または利益を付与しますか？明確な機能のないトークンには、長期的な価値がない場合があります。 Tokenunlocksなどのプラットフォームを使用して、今後のトークンリリースを追跡し、潜在的な市場への影響を評価します。

コミュニティの関与と社会的存在の評価

強力で活発なコミュニティは、プロジェクトの正当性と成長の可能性をしばしば反映しています。プロジェクトの公式不一致、電報、 Twitterチャンネルにアクセスして、ディスカッションの質を観察してください。検証済みのチームメンバーからの応答性の高いモデレーター、技術的な会話、および発表を探してください。プロモーションメッセージ、過度の誇大広告、またはボットに支配されるコミュニティに注意してください。本物のコミュニティには、ユーザーが重要な質問をし、思慮深い回答を受け取ることが含まれます。 RedditやBitcoinなどのプラットフォームの感情を分析して、繰り返しの懸念や賞賛を特定します。ソーシャルメディアでのフォロワーの数とエンゲージメント率を確認してください。サッデンスパイクは、有料の昇進または不正な成長を示す場合があります。健全なプロジェクトは、異議を抑えるのではなく、透明性を促進し、精査を歓迎します。

セキュリティ監査とスマートコントラクトの整合性のレビュー

セキュリティは、暗号化の脆弱性が壊滅的なファンドの損失につながる可能性のある暗号空間で最も重要です。このプロジェクトが、 Certik 、 Hacken 、 Openzeppelinなどの評判の良い企業からサードパーティのセキュリティ監査を受けたかどうかを確認してください。監査レポートは公開され、再発攻撃、オーバーフローエラー、許可管理などの重大な問題に対処する必要があります。監査結果を確認し、報告された脆弱性が解決されたことを確認します。 EtherscanやBSCSCANなどのブロックチェーンエクスプローラーを使用して、スマートコントラクトコードを検査します。検証済みの契約を探して、追加のトークンの管理上のオーバーライドまたは鋳造を可能にする機能をチェックします。 SoloditやContract Checkerなどのツールは、コードベース内の潜在的な赤旗を特定するのに役立ちます。監査の透明性を欠いている、または未監査の契約を使用するプロジェクトに投資しないでください。

交換リスティングと流動性指標を調べます

トークンがリストされている場合、その信頼とアクセシビリティのレベルを示すことができます。 Binance 、 Coinbase 、 Krakenなどの主要な交換にリストされているプロジェクトは、通常、厳しいレビュープロセスを受けています。ただし、 UniswapやPancakeswapなどの分散型交換（DEX）の存在は、正当性を保証するものではありません。 DextoolsまたはDextoolsを使用して、流動性プール、取引量、価格履歴を分析します。低流動性プールは、価格の操作と滑りのリスクを高めます。 UnicryptやTeam Financeなどのサービスを使用して流動性がロックされているかどうかを確認してください。これにより、開発者は急激に資金を削除することができなくなります。ニュースなしの突然のボリュームスパイクなど、洗浄取引を示唆する可能性のある異常な取引パターンを監視してください。フィッシング詐欺を避けるために、必ず正しい契約アドレスを確認してください。

よくある質問

• Crypto Projectのホワイトペーパーが信頼できるかどうかを確認するにはどうすればよいですか？
  
  信頼できるホワイトペーパーには、既存の研究の詳細な技術的説明、現実的な目標、引用が含まれています。それは誇張された主張を回避し、明確な問題解決のフレームワークを提供します。相互参照既知のブロックチェーン標準で説明されている技術と、プロジェクトが補足技術文書または研究論文を公開しているかどうかを確認します。

• プロジェクトのチームメンバーが匿名である場合はどうすればよいですか？
  
  匿名のチームはリスクを増加させますが、一部の正当なプロジェクト（初期Bitcoinなど）がこのように操作しました。そのような場合、コードの透明性、コミュニティの信頼、およびサードパーティの監査にもっと焦点を当てます。投資を検討する前に、開発活動のより高い概念実証とより長い実績を要求します。

• ソーシャルメディアのフォロワーは、プロジェクトの正当性の信頼できる指標ですか？
  
  いいえ。フォロワーは、ボットで購入または生成できます。量の代わりに、相互作用の質を評価します。実質的な議論、開発者の更新、コミュニティ主導のイニシアチブを探してください。エンゲージメントが低い高いフォロワー数は、一般的な赤旗です。

• まだ監査されていなくても、プロジェクトは信頼できますか？
  
  監査されていないプロジェクトは、かなり高いリスクをもたらします。一部の初期段階のプロジェクトには監査が完了していない場合がありますが、コードへのオープンアクセスを提供する計画が必要です。監査契約に投資するということは、総資金の損失をもたらす可能性のある未発見の脆弱性の可能性を受け入れることを意味します。