トークンの権利確定とは何ですか?暗号プロジェクトでどのように使用されますか?

暗号通貨プロジェクトにおけるトークンの権利確定について理解する

1. トークンの権利確定とは、時間の経過とともにトークンのリリースを制御するためにブロックチェーン プロジェクトで使用されるメカニズムを指します。このプロセスにより、チームメンバー、アドバイザー、投資家、その他の利害関係者は、プロジェクトの開始後に完全なトークン割り当てに即座にアクセスできなくなります。代わりに、トークンは、事前に決定されたスケジュールに基づいて段階的に配布されます。

2. 権利確定の主な目的は、長期的なインセンティブをプロジェクトの健全性と持続可能性と一致させることです。完全なトークンの利用可能性を遅らせることで、チームは資金調達や上場直後に現金を手に入れるのではなく、コミットメントを維持し、一貫した進捗を達成することが奨励されます。

3. 権利確定期間はプロジェクトによって大きく異なり、数か月から数年に及ぶ場合があります。一般的な構造には、月次、四半期、またはマイルストーンベースのリリースが含まれます。たとえば、創設者は 3 年間にわたって毎月、合計割り当ての 1/36 を受け取る可能性があります。

4. スマート コントラクトは通常、ブロックチェーン プラットフォームでの権利確定プロセスを自動化します。これらの自己執行契約により透明性が確保され、仲介業者の必要性が排除されます。導入されると、コントラクトは人間の介入なしでルールを強制し、改ざんのリスクを軽減します。

5. 投資家は、よく構成された権利確定スケジュールを正当性の兆候と見なすことがよくあります。権利確定がないプロジェクトやロックアップ期間が極端に短いプロジェクトは、危険信号を発し、撤退詐欺の可能性やコアチームの関与の欠如を示唆する可能性があります。

暗号通貨の権利確定スケジュールの種類

1. 線形権利確定には、最初の崖期間の後、毎日、毎週、毎月などの定期的な間隔でトークンを安定的にリリースすることが含まれます。一般的な例としては、1 年間のクリフとその後の 2 年間の毎月の分配が挙げられます。

2. マイルストーンベースの権利確定は、トークンのリリースを製品の発売、ユーザー獲得目標、統合マイルストーンなどの特定の成果に結び付けます。このモデルではパフォーマンスが評価されますが、明確な定義と検証可能な結果が必要です。

3. ハイブリッド モデルは、時間ベースの条件と実績ベースの条件を組み合わせます。たとえば、トークンの一部は毎月ロック解除されますが、他の部分は開発目標の達成に依存します。このアプローチは、予測可能性と説明責任のバランスをとります。

4. 投資家固有の権利確定には、チームへの割り当てと比較して短いスケジュールが含まれることがよくあります。初期の支援者は 6 ～ 12 か月かけてトークンを受け取る場合があり、場合によっては上場時に少額の初期ロックが解除される場合もあります。

5. アドバイザー トークンは通常、継続的な戦略的役割を反映して、2 ～ 4 年にわたる長い権利確定期間を経ます。アドバイザーへの即時多額の支払いは、コミュニティ内では一般的に疑わしいと見なされています。

トークン権利確定のメリットとリスク

1.大きな利点の 1 つは、発売後の販売圧力が軽減されることです。大規模なトークン保有者が保有資産をすぐに手放すことができない場合、市場の安定性が向上し、インサイダー販売による突然の価格下落から小売参加者が保護されます。

2. 権利確定により、ユーザーと投資家の間の信頼が高まります。透明性のあるロックアップスケジュールは、プロジェクトの将来に対する自信を示し、短期的な暴利行為を抑制します。

3. ただし、権利確定計画の設計が不十分だと逆効果になる可能性があります。あまりにも多くのトークンが長期間にわたって同時にロック解除されるように設定されている場合、「ロック解除の崖」として知られる大規模な売却を引き起こし、トークンエコノミーを不安定にする可能性があります。

4. もう 1 つのリスクは、集中化の懸念にあります。権利確定契約が単一の住所または法人によって管理されている場合、悪用されたり、約束どおりに配布されなかったりする可能性があります。分散化され監査された契約により、この問題が軽減されます。

5.ブロック エクスプローラーまたは専用のダッシュボードを通じて権利確定の詳細を公的に共有するプロジェクトは信頼性を獲得します。透明性ツールにより、誰でも今後のロック解除を確認し、潜在的な市場への影響を評価できます。

公正な立ち上げとコミュニティの信頼

1. 公正な発売の物語では、平等なアクセスと最小限の事前販売が強調されます。このような場合でも権利確定は適用されますが、個人投資家ではなく開発者やエコシステムのファンドに重点が置かれます。

2. コミュニティ主導のプロジェクトでは、多くの場合、コミュニティ財務局の権利確定が実施され、助成金、マーケティング、開発に割り当てられた資金がガバナンスの決定に基づいて段階的に放出されます。

3. 一部の分散型自律組織 (DAO) は、貢献者の報酬に権利確定を使用し、貢献者が長期間にわたって関与し続けることを保証します。これにより、プロトコルの改善とコミュニティ管理の継続性が促進されます。

4. 公開されているベスティング構造は、ラグの引っ張りを防ぐのに役立ちます。トークン配布タイムラインがチェーン上で可視化されると、悪意のある攻撃者は、立ち上げ直後にプロジェクトを放棄する意図を隠すことが難しくなります。

5.経験豊富な暗号通貨参加者の目から見て、透明性のある権利確定はプロジェクトの品質のベンチマークとなっています。これはプロフェッショナリズムを示し、内部関係者とより広範な市場の間の情報の非対称性を軽減します。

よくある質問

権利確定期間が終了するとどうなりますか?権利確定期間が終了すると、資格のある個人または団体は残りのトークンに完全にアクセスできるようになります。これらのトークンは通常、スマート コントラクトを通じて自動的にリリースされ、追加の制限が適用されない限り譲渡または販売できます。

導入後に権利確定スケジュールを変更できますか?ほとんどの信頼できるプロジェクトでは、権利確定契約は、一度デプロイされると変更できません。発売後に条件を変更するには契約を再展開する必要があり、信頼が損なわれます。変更はコミュニティに明確に伝達され、正当化される必要があります。

プロジェクトのトークンが権利確定しているかどうかを確認するにはどうすればよいですか?権利確定の詳細については、プロジェクトのホワイトペーパー、公式 Web サイト、または監査レポートを確認できます。 Etherscan や BscScan などのオンチェーン分析ツールを使用すると、スマート コントラクト機能を検査し、トークンのロック解除イベントを追跡することもできます。

すべてのチームトークンが権利確定の対象になりますか?評判の良いプロジェクトは、創設者、従業員、アドバイザーを含むすべての内部割り当てに権利確定を適用します。プロジェクトがそうでないと主張したり、開示が不足している場合は、長期的な成功との整合性が低いことを示している可能性があります。