Dexトレードの滑りとは何ですか？

分散型交換での滑りを理解する

1。スリップは、貿易の予想価格と取引が実行される実際の価格の違いを指します。分散型取引所（DEXS）では、注文書ではなく流動性プールから取引が直接実行される場合、価格の影響が重要な要素になります。ユーザーがスワップを開始すると、プールのリザーブに対するトランザクションのサイズは、資産の価格を瞬間的にシフトできます。この偏差は滑りとして知られています。

2.ほとんどのDEXプラットフォームを使用すると、ユーザーは通常、揮発性に応じて0.1％から1％以上の範囲のスリッページ耐性を設定できます。この設定はセーフガードとして機能し、実行された価格が定義された範囲内に残っている場合にのみ取引が通過することを保証します。急速な市場の変化または大規模な貿易規模のために価格がこのしきい値を超えて移動すると、トランザクションはユーザーを過度の損失から保護するために戻ります。

3.低流動性の高いプールでは、高い滑りがしばしば発生します。トークンペアの資金が限られている場合、適度にサイズの取引でさえ大きな価格シフトを引き起こす可能性があります。たとえば、浅いプールでETHのために大量のローキャップトークンを交換すると、出力が予想よりもはるかに少なくなり、高い滑りイベントがトリガーされる場合があります。

4.揮発性の市場条件は、滑りのリスクを増幅します。主要なニュースイベントや調整された市場行動など、激しい価格移動の期間中、プール内の資産の価値は、トランザクションが放送されるまでから鎖で確認されるまでに急速に変動する可能性があります。この遅延により、予想される価格帯の外で実行の可能性が高まります。

5.一部の高度な取引インターフェイスは、リアルタイムのプールの深さと最近のボラティリティに基づいて、動的な滑りの提案を提供します。これらのツールは、スワップを確認する前に推定価格の影響を表示することにより、ユーザーが情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。これらの指標を理解することで、トランザクションに失敗した可能性や不利な塗りつぶしを減らすことができます。

滑り速度に影響する要因

1。流動性深度は、滑りの主要な決定要因です。ロックされた合計値（TVL）が高いプールは、一般に、大規模な取引が利用可能な埋蔵量の割合が少ないため、滑りが少ないことを示します。主要なDEXのETH/USDCのような主要なペアは、多くの場合、深い流動性のために厳しい滑りをします。

2。取引サイズは、滑りの大きさと直接相関します。プールのバランスのかなりの部分を消費するトランザクションは、より小さな価格よりも本質的に価格を移動します。大量の取引をするユーザーは、注文の分割または特殊なルーティングプロトコルを使用して影響を最小限に抑えることを検討する場合があります。

3.トークンのボラティリティは重要な役割を果たします。非常に投機的または低容量のトークンは、幅広い価格変動になりやすく、少額の取引でも滑りの可能性を高めます。突然のポンプやダンプにより、オンチェーン価格がオフチェーンの引用符から大幅に分岐する可能性があります。

4.ネットワーク輻輳は、トランザクションのタイミングに影響します。イーサリアムのようなブロックチェーンでは、ガス料金が高いことと長時間の確認時間は、貿易が提出後数分後に実行される可能性があることを意味します。その窓の間、市場の状況は劇的に変化する可能性があり、より高い実現された滑りにつながります。

5。アービトラージボットは、デックス取引を常に監視し、プラットフォーム全体でプール価格を調整して、市場価値を反映しています。これは価格効率を維持するのに役立ちますが、確認の遅延が即時の価格修正をもたらし、保留中の取引の滑りの可能性を高める可能性があることを意味します。

毎日の取引で滑りの管理

1.適切な滑り耐性の設定が不可欠です。保守的なトレーダーは、Stablecoinペアで0.1％〜0.5％を選択する場合がありますが、より不安定な資産には1％以上が必要になる場合があります。トークンの動作と現在の市場状態に基づいてこの設定を調整すると、実行の信頼性が向上します。

2。注文書モデルやハイブリッドアーキテクチャに基づいて構築されたものなど、それらをサポートするDEXの制限注文を使用すると、滑りを完全に排除できます。これらのシステムにより、ユーザーは取引を意思のある正確な価格を指定し、実行時に逸脱を保証できません。

3.リザーブ比や最近のスワップボリュームなどのプールメトリックの監視は、潜在的な滑りを予測するのに役立ちます。 Dune Analyticsやオンチェーンエクスプローラーなどのプラットフォームは、流動性の健康に関する洞察を提供し、トレーダーが最適なルートを選択し、混雑したプールや浅いプールを避けることができます。

4.一部のDexアグリゲーターは、全体的な影響を軽減するために、複数のプールに単一の取引を分割します。さまざまな交換または流動性ソースをスワップする部分をルーティングすることにより、これらのサービスは価格偏差を最小限に抑え、特に大規模な注文の充填率を改善します。

5.ガス最適化により、確認遅延を減らすことができます。ネットワークのアクティビティが低い場合に適切なタイミングを選択するか、最終的に速いレイヤー2ソリューションを使用すると、価格の変化のためにウィンドウが減少し、それにより滑りリスクが低下します。

よくある質問

取引が滑りの制限を超えるとどうなりますか？取引が戻され、ユーザーの資金が返されます。スワップは発生せず、不利な実行を防ぎます。

滑りは否定的になる可能性がありますか？はい、まれですが。通常、トランザクション処理中に有利な価格の動きが原因で、実行された価格が予想よりも優れている場合、負の滑りが発生します。

すべてのDEXはスリッページを同じように処理しますか？いいえ。UNISWAPのような自動マーケットメーカー（AMM）は、一定の製品式に基づいて滑りを計算しますが、注文書ベースのDEXは買い手と売り手を直接一致させ、通常の条件下で滑りを排除します。

高い滑りはいつも悪いですか？必ずしもそうではありません。急速に移動する市場では、特に即時の実行が価格の精度よりも優先されるブレイクアウトや鋭い修正中に、迅速に取引を完了するために、より高い滑りを受け入れる必要がある場合があります。