分散型金融 (DeFi) とは何ですか? DeFi は銀行業務をどのように変えることを目指していますか?

分散型金融 (DeFi) を理解する

1. 一般にDeFiとして知られる分散型金融とは、銀行やブローカーなどの中央仲介者なしで動作するブロックチェーン技術に基づいて構築された金融エコシステムを指します。 DeFi は従来の機関に依存する代わりに、スマート コントラクト (イーサリアムなどのブロックチェーン上にコード化された自動実行契約) を使用して金融サービスを自動化します。

2. これらのスマート コントラクトにより、ユーザーは分散型アプリケーション (dApps) を通じて相互に直接貸したり、借りたり、取引したり、利息を得ることができます。このシステムは公開された透明な台帳で実行されるため、トランザクションは検証可能であり、改ざんに対して耐性があります。

3. 身元確認、信用調査、長時間の処理時間が必要な従来の金融とは異なり、DeFi プラットフォームでは許可のないアクセスが可能です。地理的位置や社会経済的地位に関係なく、インターネット接続とデジタルウォレットがあれば誰でも参加できます。

4. DeFi のインフラストラクチャには、ステーブルコイン、分散型取引所 (DEX)、融資プロトコル、イールド ファーミング メカニズムが含まれます。これらのコンポーネントは連携して、トラストレス環境で従来の金融商品を複製および拡張します。

5. DeFi の背後にある中心原則の 1 つは、構成可能性です。つまり、ビルディング ブロックのように、さまざまなプロトコルがシームレスに相互作用できる機能です。この相互運用性によりイノベーションが促進され、開発者は既存のツールを組み合わせて複雑な金融商品を作成できるようになります。

DeFi が従来の銀行業務にどのように挑戦するか

1. 従来の銀行システムは集中化されており、条件、手数料、アクセスを決定するいくつかの機関が管理を行っています。 DeFi は、暗号化とコンセンサスメカニズムによって保護されたピアツーピアの金融相互作用を可能にすることで、このゲートキーピングを排除します。

2. 従来の金融では、国境を越えて資金を移動するには数日かかり、高額な手数料がかかる場合があります。 DeFi トランザクションは、ダウンタイムなしで 24 時間 365 日稼働するブロックチェーン ネットワークを活用し、数分または数秒以内にわずかなコストで決済されます。

3. 従来の普通預金口座の金利は、中央銀行の政策の影響を受けて、ほとんどの場合最小限です。対照的に、DeFi は融資プールと流動性供給から生み出される動的な利回りを提供し、主流銀行の利回りを上回ることがよくあります。

4. 透明性は大きな差別化要因です。銀行の貸借対照表と内部業務は通常、不透明です。 DeFiプロトコルはすべての取引データをオンチェーンで公開し、誰でも資金の流れ、準備金、契約ロジックをリアルタイムで監査できるようにします。

5.ユーザーはDeFiで自分の資産を完全に保管し、銀行の倒産や管理ミスに伴う取引相手のリスクを排除します。資金は非保管ウォレットに保管されるため、個人は第三者に依存することなく自分の財務を完全に管理できます。

DeFiスペースにおけるイノベーションとリスク

1. イールドファーミングは、ユーザーがトークン報酬と引き換えにプロトコルに流動性を供給する、DeFi における強力なインセンティブメカニズムとして登場しました。このモデルはユーザーの採用を促進しますが、不安定な収益や投機的行動につながる可能性もあります。

2. フラッシュ ローンは、単一のブロックチェーン トランザクション内で借り入れと返済が行われる無担保ローンという、ユニークな DeFi イノベーションを表しています。これらは裁定取引の機会や高度な取引戦略を可能にしますが、悪意のある攻撃にも悪用されています。

3. 急速な成長にもかかわらず、DeFi は重大なセキュリティ上の課題に直面しています。スマート コントラクトの脆弱性、コーディング エラー、ガバナンスの悪用により、さまざまなプラットフォームで多大な経済的損失が発生しています。

4. 規制上の不確実性がこのセクターに迫っています。各国政府は分散型システムに対処するための枠組みを策定中であるため、コンプライアンス、課税、匿名参加に対する取り締まりの可能性について懸念が生じています。

5.スケーラビリティは依然としてボトルネックであり、特にイーサリアムのようなネットワークでは、高い需要が混雑とトランザクションコストの増加につながり、小規模な参加者のアクセスが制限されます。

よくある質問

DeFi と従来のフィンテックの違いは何ですか? DeFiは仲介業者を完全に排除するという点で根本的に異なります。フィンテック企業はデジタル ツールを通じて銀行業務を強化していますが、依然として集中化された構造内で運営されています。 DeFi は、これらのエンティティをコードと分散型ネットワークに置き換え、オープンでプログラム可能な金融を提供します。

DeFiは銀行を完全に置き換えることができるでしょうか?ボラティリティ、規制のハードル、使いやすさの障壁のため、短期的には銀行に完全に取って代わられる可能性は低い。しかし、DeFiは、従来の金融機関と競合し、革新と非効率の削減を求める並行金融システムを提供します。

ユーザーは DeFi でどのように収益を得ることができますか?リターンは、取引ペアへの流動性の供給、融資プロトコルでのトークンのステーキング、ガバナンスへの参加、早期採用者に追加のトークンで報酬を与えるイールドファーミングキャンペーンへの参加などの活動を通じて得られます。

DeFi取引は元に戻すことができますか?いいえ、ブロックチェーントランザクションは一度確認されると元に戻すことはできません。この不変性により、セキュリティとファイナリティが保証されますが、ユーザーがスマート コントラクトを操作したり、未検証のアドレスに資金を送金したりする場合には細心の注意を払う必要があることも意味します。