CBDC（中央銀行のデジタル通貨）とは

中央銀行のデジタル通貨（CBDC）は、民間の暗号通貨に直面して、支払いを近代化し、金融包摂を強化し、金銭的管理を維持するために設計された政府支援のデジタル通貨です。

2025/07/13 17:42

CBDCの概念を理解する

CBDC 、または中央銀行のデジタル通貨は、国の中央銀行によって発行および規制されたデジタル形式のフィアットマネーを指します。許可のないブロックチェーンで動作するBitcoinやEthereumなどの分散型暗号通貨とは異なり、 CBDCは集中化され、発行政府の完全な信仰と信用によって支援されます。これは、中央銀行のデジタルクレームを表し、物理的な現金と同様に電子形式で機能します。

CBDCを導入する主な目標は、既存の金融システムを近代化し、支払い効率を向上させ、財政的包摂を強化することです。政府と中央銀行は、このテクノロジーをますます探求して、Stablecoinsなどの民間のデジタル通貨によってもたらされる課題に対処し、全国の金融政策の管理を維持しています。

CBDCの種類

CBDCには、小売と卸売の2つの主要なタイプがあります。

• 小売CBDCは一般の人々にアクセス可能であり、物理的な現金のデジタル代替品として機能します。個人や企業は、中央銀行と直接アカウントを保持したり、取引にデジタルウォレットを使用したりすることができます。
• 卸売CBDCは、銀行間取引用に設計されており、主に金融機関が大規模な価値の移転を解決するために使用されています。このタイプのCBDCは、金融市場のインフラストラクチャの効率とセキュリティの改善に焦点を当てています。

各モデルには、アカウントベースかトークンベースであるか、現金と同様の匿名性を提供するか、すべてのトランザクションの身元確認が必要かなど、独自の設計上の考慮事項があります。

CBDCはどのように機能しますか？

CBDCの技術的アーキテクチャは、中央銀行によって設定された目標によって異なる場合があります。ブロックチェーンテクノロジーを実験している国もあれば、集中データベースを好む国もあります。

ブロックチェーンベースのCBDCシステムでは、許可されている可能性のある分散元帳にトランザクションが記録され、許可された参加者のみがトランザクションを検証できるようになります。これにより、制御を損なうことなく透明性が保証されます。

対照的に、集中化されたCBDCシステムは、中央銀行が中央元帳を維持し、すべての取引を内部で処理する従来の銀行システムのように動作します。

技術的アプローチに関係なく、 CBDCは、シームレスな相互運用性を確保するために、リアルタイムグロス決済（RTGS）システムや小売支払いプラットフォームなどの既存の金融インフラストラクチャと統合する必要があります。

CBDCの潜在的な利点

CBDCを実装するには、いくつかの利点があります。

• 金融包摂： CBDCは、モバイルデバイスまたはスマートカードを介して、銀行のない集団のデジタル決済へのアクセスを提供できます。
• 金融政策管理：中央銀行は、 CBDCに埋め込まれたプログラム可能な機能を通じて、負の金利を含む金融政策ツールをよりよく実装できます。
• 偽造リスクの削減： CBDCはデジタルで中央に管理されているため、偽造物理通貨に関連するリスクを排除します。
• トランザクション効率： CBDCネットワークでサポートされると、国境を越えた支払いがより​​速く、より安くなる可能性があります。

これらの利点により、 CBDCは、経済をデジタル化し、現金への依存を減らすことを目指している多くの政府にとって魅力的な提案になります。

CBDCを取り巻く課題と懸念

その可能性にもかかわらず、 CBDCの導入には大きな課題があります。

• プライバシー対サーベイランス：最大の懸念の1つは、ユーザーがどれだけのプライバシーを保持するかです。アンチマネーロンダリング（AML）コンプライアンスにはある程度のトレーサビリティが必要ですが、過度の監視が個人の自由を侵害する可能性があります。
• インターメディエーションリスク：人々が商業銀行からCBDCに多額のお金を移動し始めると、貸付に利用できる預金を減らすことで銀行部門を不安定にすることができます。
• サイバーセキュリティの脅威：デジタル資産として、 CBDCはサイバー攻撃の主要なターゲットになり、堅牢なセキュリティプロトコルが必要です。
• 技術の準備：すべての国に、特に発展途上国での全国的なCBDCロールアウトをサポートするために必要なインフラストラクチャがあるわけではありません。

これらの問題に対処するには、慎重な計画、利害関係者の相談、およびフルスケールの実装前にパイロットテストが必要です。

CBDCのグローバル開発

多くの国がCBDCプロジェクトを積極的に研究または操縦しています。中国のデジタル元は、最も先進的なイニシアチブの1つであり、すでに広範なフィールドテストを受けています。欧州中央銀行はデジタルユーロを探索していますが、米国は連邦準備制度の「プロジェクトハミルトン」を通じて研究を行っています。

アフリカとラテンアメリカでは、いくつかの国がCBDCを活用して金融包摂を促進し、国内の支払いシステムを改善しています。 BIS（Bank for International Settlements）やIMFなどの国際機関も、多国籍企業のコラボレーションフレームワークの下で国境を越えたCBDC実験をサポートしています。

各管轄区域は、経済構造、法的枠組み、技術の準備に基づいて、 CBDC戦略を調整します。

よくある質問（FAQ）

CBDCと暗号通貨の違いは何ですか？

CBDCは、中央当局によって発行された政府が支援するデジタル通貨ですが、Bitcoinのような暗号通貨は分散化されており、特定の国や機関に結び付けられていません。 CBDCは、信頼のために地方分権化に依存せず、従来のフィアットのお金と共存するように設計されています。

Bitcoinのようにcbdcを採掘できますか？

いいえ、 CBDCは採掘できません。中央銀行によって直接発行され、指定されたチャネルを通じて配布されます。鉱業は、仕事の証明の暗号通貨の特徴であり、その集中性のためにCBDCには適用されません。

CBDCは完全に現金を置き換えますか？

CBDCは現金を補完することを目的としていますが、物理通貨を段階的に廃止する決定は、個々の国の政策と国民の受け入れに依存します。一部の国は徐々に現金使用量を削減するかもしれませんが、他の国は人口の特定のセグメントに対してそれを保存するかもしれません。

CBDCはハッキングから安全ですか？

CBDCシステムは、暗号化やアクセス制御など、高レベルのセキュリティ対策を備えて設計されています。ただし、攻撃に対して完全に免疫がないデジタルシステムはありません。継続的なアップグレードと監視は、リスクを軽減するために不可欠です。