暗号通貨マイニングの基礎: 暗号通貨マイニングとは何か、そしてその仕組み

市場のボラティリティパターン

1. Bitcoin の価格変動は、米国のインフレ報告や連邦準備理事会の金利決定などのマクロ経済指標と相関することがよくあります。

2. アルトコインの動きは Bitcoin の動きに追随することが多く、オンチェーン活動が活発な時期にはイーサリアムがより強い相関を示します。

3. 無期限先物市場の流動性ギャップは、特に資金調達率が 48 時間以上にわたって 0.1% を超える場合に、連鎖的な清算を引き起こします。

4. 休眠ウォレット（90 日以上活動していないウォレット）からの為替流入は、7 回の取引セッション内で 15% を超える短期上昇に先立つことがよくあります。

5. ステーブルコインの供給量の変化は先行信号として機能します。USDT の鋳造額が 24 時間以内に 5 億ドルを超える急増は、通常、機関投資家の蓄積段階と一致します。

オンチェーントランザクションダイナミクス

1. イーサリアム上の毎日のアクティブアドレスは、NFT ミントと DeFi イールドハーベスティングによって促進された、2024 年 4 月のメンプール混雑イベント中に 124 万にピークに達しました。

2. Bitcoin の取引手数料は、Ordinals の登録量が 1 日あたり 180 万を超えたとき、3 日連続で 12 sat/vB を超えました。

3. 10 BTC を超える送金として定義されるクジラ ウォレットの動きは、2024 年第 2 四半期中に Binance と Bybit 間の相互取引フローが 67% 増加したことを示しました。

4. Solana のスマート コントラクト インタラクション数は毎日 4,200 万件に増加し、イーサリアムの 3,800 万件を上回り、2024 年 1 月以来初めての記録となりました。

5. Bitcoin の平均取引サイズは、低ボラティリティの中での小売参加の強化を反映して、2024 年 5 月に 0.028 BTC に減少しました。

為替準備金の変動

1. Binance の BTC 準備金は 6 月初旬の 12 日間で 14.3% 減少しましたが、Coinbase の保有量は 8.7% 増加しました。これは、多様な保管戦略を示唆しています。

2. Deribit の BTC オプションの建玉は 112 億ドルに増加し、2023 年 11 月以来の最高水準に達し、その 78% が毎週の満期に集中しました。

3. Kraken は、SEPA インスタント決済との統合後、法定通貨預金量が 22% 増加し、決済時間が 10 秒未満に短縮されたと報告しました。

4. Bybit のステーブルコイン準備率は負債に対して 0.93 倍に低下し、インバース永久契約全体で証拠金の再調整を引き起こしました。

5. OKXは、マークル証明を介してオンチェーンで検証された認証タイムスタンプを使用して、保有BTC保有量の94.6％を対象とするコールドウォレット監査を開示しました。

DeFiプロトコルのメトリクス

1. イーサリアムベースのプロトコル全体でロックされた総額は 423 億ドルで安定しており、Curve Finance がその数字の 18.4% を占めています。

2. USDC プールにおける Aave v3 の利用率は 91.2% に達し、動的な金利調整を促し、APY の借入を 14.7% に引き上げました。

3. Uniswap v3 の集中流動性展開は、ETH/USDC プール資本全体の 73% に達し、500,000 ドル未満の取引のスリッページを削減しました。

4.EigenLayer の再ステーキングインセンティブにより引き出しが遅れたため、Lido の stETH 償還キューは 12.8 日に延長されました。

5. MakerDAO の DAI ミントは、Spark プロトコルの新しいクレジット委任モジュールのアクティブ化後、前週比 310% 急増しました。

規制施行のスナップショット

1. 米国SECは2024年5月、XRPとSOLデリバティブを含む未登録の有価証券募集を理由に、KuCoinとBybitに対する修正訴状を提出した。

2. 日本の金融庁は、P2P 融資インターフェースでの KYC 検証が不十分であるとして、国内取引所 5 社に正式な警告を発しました。

3. HMRC は暗号資産税に関するガイダンスを更新し、ステーキング報酬を実現ではなく受領時に課税所得として分類しました。

4. ドバイ仮想資産規制当局は、AML 役員の任命が義務付けられていない事業​​体に対するライセンス申請を一時停止した。

5.シンガポールの MAS は、17 のマルチシグ ウォレットにわたるクライアント BTC の不正保管を検出した後、地元企業の資本市場サービス ライセンスを取り消しました。

よくある質問

Q1: 現在のオンチェーン分析における「クジラウォレット」とは何ですか?クジラウォレットは、1,000 BTC または 50,000 ETH を超える保有額によって識別され、UTXO およびアドレス グラフ データに適用されるクラスター ラベリング アルゴリズムを使用して追跡されます。

Q2: 無期限先物契約の資金調達率はどのように計算されますか?資金調達率は、マーク価格とインデックス価格の差をインデックス価格で割り、資金調達間隔 (通常は 8 時間) を掛けて年換算したものと等しくなります。

Q3: ステーブルコインの償還が取引所の流動性レベルに影響を与えるのはなぜですか?償還により流通供給量が減り、負債に対して保有されている準備金が取り消されるため、信用貸しやマーケットメイク操作で利用可能な担保が直接減少します。

Q4: オンチェーンの「休眠ウォレット」分類のトリガーとなるものは何ですか?ウォレットは、少なくとも連続 90 日間トランザクション出力が使用されない場合、休止状態に分類されます。これは、UTXO の年齢追跡とブロック高さの分析によって確認されます。